盡職調(diào)查報(bào)告合集15篇

　　在當(dāng)下這個(gè)社會(huì)中，接觸并使用報(bào)告的人越來(lái)越多，要注意報(bào)告在寫(xiě)作時(shí)具有一定的格式。那么報(bào)告應(yīng)該怎么寫(xiě)才合適呢？以下是小編收集整理的盡職調(diào)查報(bào)告，僅供參考，希望能夠幫助到大家。

盡職調(diào)查報(bào)告1

　　一、項(xiàng)目組成員介紹

　　項(xiàng)目負(fù)責(zé)人：從業(yè)10年的資深注冊(cè)會(huì)計(jì)師

　　項(xiàng)目組成員1我：從業(yè)第33個(gè)月的注冊(cè)會(huì)計(jì)師

　　項(xiàng)目組成員2：從業(yè)第16個(gè)月的注冊(cè)會(huì)計(jì)師

　　項(xiàng)目組成員3：從業(yè)第36個(gè)月的審計(jì)員

　　二、項(xiàng)目組任務(wù)

　　我們此次的工作性質(zhì)是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，目標(biāo)對(duì)象是對(duì)X集團(tuán)下屬開(kāi)采鎳礦石為主的A公司和B公司及C公司組成的資產(chǎn)包進(jìn)行初步審慎性調(diào)查。

　　三、項(xiàng)目組背景

　　X集團(tuán)為一在全國(guó)有近40處有色金屬礦產(chǎn)資源的企業(yè)，其中集中于鎳、銅等金屬。該公司目前戰(zhàn)略計(jì)劃為擬將其前述資產(chǎn)包通過(guò)買(mǎi)殼上市或則借殼上市的計(jì)劃實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)包流通于證券二級(jí)市場(chǎng)。

　　重組上市一般分為兩種：

　　1、買(mǎi)殼上市即先買(mǎi)殼取得上市公司控制權(quán)后，再增資配股注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

　　2、借殼上市則是在實(shí)施前即已擁有某上市公司的控制權(quán)，然后增資配股注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。而買(mǎi)殼上市的操作方式也有很多不同，有直接在二級(jí)市場(chǎng)通過(guò)要約收購(gòu)的方式取得控制權(quán);也有通過(guò)定向增發(fā)的形式擴(kuò)股取得控制權(quán)，然后再用增發(fā)的資金購(gòu)買(mǎi)優(yōu)良資產(chǎn);也有通過(guò)特殊方式在證監(jiān)會(huì)豁免全面要約的形式下取得控制權(quán)等等。

　　根據(jù)不同的操作方式，面對(duì)的監(jiān)管層也不一樣。如只要是涉及增發(fā)股票籌集現(xiàn)金的，都要通過(guò)發(fā)審委。而除此之外的操作方式一般都是有重組委審核，所以很少會(huì)有選擇兩種方式都進(jìn)行的運(yùn)作。

　　四、項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程

　　1、出師不利未獲取業(yè)務(wù)約定書(shū)

　　在初步實(shí)施該項(xiàng)目的過(guò)程中，我們碰到的第一個(gè)困難是，從接到通知出差至我們到達(dá)客戶現(xiàn)場(chǎng)，總共不到24小時(shí)。了解客戶的環(huán)境和實(shí)體就更不用談了，最基本的一點(diǎn)，我們連工作目標(biāo)都不知道是什么。于是項(xiàng)目負(fù)責(zé)人提出了向合伙人索取業(yè)務(wù)約定書(shū)。在此，我個(gè)人的體會(huì)是，從業(yè)審計(jì)兩年多，我做的業(yè)務(wù)主要集中在IPO和年審，這也是事務(wù)所的通用業(yè)務(wù)，而通用業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)約定書(shū)也都是大同小異。

　　所以，我也很少意識(shí)到業(yè)務(wù)約定書(shū)對(duì)于我們工作范圍和方式的影響有多大。在此，有必要返回理論層面提起業(yè)務(wù)約定書(shū)的概念：業(yè)務(wù)約定書(shū)是指會(huì)計(jì)師事務(wù)所與被審計(jì)單位簽訂的，用以記錄和確認(rèn)審計(jì)業(yè)務(wù)的委托與受托關(guān)系、工作目標(biāo)和范圍、雙方的責(zé)任以及報(bào)告的格式等事項(xiàng)的書(shū)面協(xié)議。

　　A、委托與受托關(guān)系可以決定我們以什么樣的身份與被審計(jì)單位溝通，如果委托方是被審計(jì)單位，即委托方=工作對(duì)象責(zé)任方，那么我們的.身份就是直接受雇者，溝通的方式可以不至于太謹(jǐn)慎和尷尬。假如委托方不是被審計(jì)單位，那么我們的身份就是間接受雇者，采取的溝通方式可能需要委婉和謹(jǐn)慎些。特別是在涉及權(quán)益性交易時(shí)的前期調(diào)查，就更應(yīng)該持謹(jǐn)慎態(tài)度，適當(dāng)?shù)狞c(diǎn)到為止就可以了，但又必須完成委托方交給我們的任務(wù)。因?yàn)�，有些適可而止的問(wèn)題可以在后續(xù)的審計(jì)過(guò)程中解決。

　　B、工作目標(biāo)和范圍決定了我們實(shí)施程序的性質(zhì)、范圍、及工作重點(diǎn)。也許，業(yè)務(wù)約定書(shū)規(guī)定我們的工作任務(wù)就不是審計(jì)，甚至我們使用的指導(dǎo)性準(zhǔn)則就不是注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則等。如筆者參與的X項(xiàng)目指導(dǎo)性文件為《證券發(fā)行上市審核工作手冊(cè)重大資產(chǎn)重組》，在這個(gè)文件的指導(dǎo)下實(shí)施我們的專業(yè)程序和做出專業(yè)判斷，才能制作出一個(gè)委托方需要的成果財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告(對(duì)于該描述，我將在下文繼續(xù))。

　　C、報(bào)告的格式，通常來(lái)說(shuō)如果是審計(jì)業(yè)務(wù)，報(bào)告格式一般來(lái)說(shuō)大家都知道，無(wú)明顯差異，而且大多事務(wù)所都有自己的模版�？墒�，如果業(yè)務(wù)約定書(shū)約定不是事務(wù)所的通用業(yè)務(wù)，那么我們就要根據(jù)約定書(shū)中委托方的需求做出其需要的模板，披露充分的信息。

　　盡管項(xiàng)目負(fù)責(zé)人提出了向合伙人索取業(yè)務(wù)約定書(shū)的要求，但是要求未果。只獲取了一個(gè)信息上市公司重大資產(chǎn)重組。于是，我們開(kāi)始嘗試?yán)斫庠凇蹲C券發(fā)行上市審核工作手冊(cè)重大資產(chǎn)重組》中要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所在前期需要執(zhí)行的工作，在此我們的前期是你所能想象到的最前期的工作。

　　2、會(huì)計(jì)師事務(wù)所核心競(jìng)爭(zhēng)力業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

　　經(jīng)過(guò)了解，我們此次項(xiàng)目的任務(wù)是受某私募委托對(duì)某即將注入上市公司的資產(chǎn)進(jìn)行初步調(diào)查。之后，根據(jù)實(shí)際的可行性投資情況，該私募將進(jìn)行權(quán)益性投資，并在之后將其注入上市公司并獲取同等對(duì)價(jià)股權(quán)。由此，我們的任務(wù)就是對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)包進(jìn)行一個(gè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查(也叫財(cái)務(wù)審慎性調(diào)查)，關(guān)注的重點(diǎn)主要集中在對(duì)重組上市的實(shí)質(zhì)性障礙(同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、股權(quán)關(guān)系、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)等)、資產(chǎn)的合法屬性、或有債務(wù)和事項(xiàng)的描述及評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)報(bào)告的合理性、按照上市公司額定標(biāo)準(zhǔn)要求，提供管理層建議書(shū)提示公司待完善和整改的地方等等。

　　所謂財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，應(yīng)該是沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確的概念能夠給予定性。但是，不管是何種定性方式，他們都有一個(gè)共同點(diǎn)，即利用會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專業(yè)能力為委托方針對(duì)被調(diào)查單位的財(cái)務(wù)狀況做出一個(gè)合理判斷和預(yù)期規(guī)劃。這也是為什么財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的模版，因?yàn)楦鶕?jù)不同的委托方，在不同的戰(zhàn)略階段，會(huì)做出不同的判斷和規(guī)劃，那么報(bào)告的重點(diǎn)和格式自然不一樣。

　　故而，目前財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的水平從絕對(duì)意義上決定了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的核心競(jìng)爭(zhēng)力層次，這種水平?jīng)]有大所、小所之分，沒(méi)有審計(jì)系統(tǒng)好壞之分，純粹就是個(gè)人綜合能力(包含項(xiàng)目管理能力)的展現(xiàn)。一般來(lái)講，審計(jì)業(yè)務(wù)只會(huì)涉及如何設(shè)計(jì)程序去發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和規(guī)避法律責(zé)任，往往不會(huì)從實(shí)際意義角度幫助企業(yè)解絕問(wèn)題(我們暫且不考慮職業(yè)道德規(guī)范)，而財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作所涉及的不僅僅是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，更重要的是設(shè)計(jì)出解決問(wèn)題的方案(獨(dú)立性可以以后再考慮)。

　　根據(jù)個(gè)人的理解，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查按照需求可以分為以下幾大類：

　　A：權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

　　所謂權(quán)益性融資，即公司的所有者將發(fā)生適當(dāng)?shù)淖兏�，其中包含有定向者亦有不定向者。在此，我根�?jù)預(yù)期使用者的不同將權(quán)益性融資有分為以下兩種：

　　A1：IPO目標(biāo)式權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

　　該種類型的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是當(dāng)下最為廣泛和綜合的盡職調(diào)查之一，且是最具挑戰(zhàn)的工作。這其中要求項(xiàng)目工作組不單只是具備扎實(shí)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)準(zhǔn)則》，而且要求其能熟練的掌握《證券發(fā)行上市審核工作手冊(cè)》。而真真意義上具備這幾項(xiàng)能力的財(cái)務(wù)工作者必定已經(jīng)承接過(guò)N次IPO財(cái)務(wù)審計(jì)工作，而且在當(dāng)下這種金融行業(yè)高收益的環(huán)境下，只有少數(shù)者依然堅(jiān)守在會(huì)計(jì)師事務(wù)所的崗位上。所以，這也成為會(huì)計(jì)師事務(wù)所核心競(jìng)爭(zhēng)力的因素之一。

　　這種類型的財(cái)務(wù)盡調(diào)查要求我們必須關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的合法屬性、產(chǎn)品的盈利模式、以往一定年度的財(cái)務(wù)報(bào)表分析、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的判斷及其相應(yīng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇、行業(yè)發(fā)展的前景、行業(yè)特殊的法律限制和或有事項(xiàng)、企業(yè)預(yù)期經(jīng)營(yíng)成果的規(guī)劃、融資成本的測(cè)算(我們所能測(cè)算的一般是稅務(wù)成本，這在更大程度上也涉及到了企業(yè)上市的實(shí)質(zhì)性障礙)等。

　　A2;股權(quán)收購(gòu)式權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

　　股權(quán)收購(gòu)式權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查相對(duì)而言就沒(méi)有A1復(fù)雜，所以更多是我們工作重點(diǎn)集中在企業(yè)的歷史沿革、盈利模式、以往一定年度的財(cái)務(wù)報(bào)表分析、行業(yè)發(fā)展的前景、行業(yè)特殊的法律限制和或有事項(xiàng)、內(nèi)部控制的了解和評(píng)價(jià)及建議、盈利預(yù)測(cè)等。由于股權(quán)收購(gòu)大部分不是面向大眾，而是定向性質(zhì)的股權(quán)交易，所以從監(jiān)管層角度上限制少了很多，為此我們的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的著陸點(diǎn)也應(yīng)報(bào)告使用者的不同而不同。

　　B：債權(quán)性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

　　債權(quán)性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查一般適用于銀行和擔(dān)保類企業(yè)，該類調(diào)查工作相比A類權(quán)益性融資而言，工作內(nèi)容相對(duì)簡(jiǎn)單。主要關(guān)注重點(diǎn)在于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)背景和歷史沿革、債務(wù)款項(xiàng)所投向的標(biāo)的資產(chǎn)、針對(duì)標(biāo)的的盈利及預(yù)期收益的模式和風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)整體的資產(chǎn)狀況和以往年度的經(jīng)營(yíng)成果分析、企業(yè)未來(lái)的資本性支出和潛在債務(wù)。

　　C：自我完善型及稅務(wù)籌劃性財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

　　該大類財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展需要，而專向性的尋找具備一定專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其解決和設(shè)計(jì)專項(xiàng)方案。此種財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的報(bào)告使用者和委托方必定是同一方，為此在很大程度上，我們對(duì)于所取得的資料的真實(shí)性和完整性認(rèn)定都不需要考慮。而相比較A和B類的報(bào)告在一定程度上需要消極觀察和考慮起真實(shí)性和完整性，特別是在委托方與責(zé)任方及報(bào)告預(yù)期使用者不統(tǒng)一時(shí)，我們的工作從自身的報(bào)告持續(xù)發(fā)展上講，是應(yīng)該將其做為鑒證業(yè)務(wù)的。

　　PS：以我們項(xiàng)目組為例，雖然此次我們的工作任務(wù)不是審計(jì)，而只是做為資產(chǎn)重組上市前的前期調(diào)查工作。可是由于我們的報(bào)告預(yù)期使用者和報(bào)告工作對(duì)象的責(zé)任方及委托方各不一致。而又涉及權(quán)益性交易，所以我們的報(bào)告在一定程度上會(huì)影響預(yù)期使用的決策。而我們又非常希望我們能夠長(zhǎng)期將該項(xiàng)目持續(xù)性的經(jīng)營(yíng)下去，為此，我們有責(zé)任將該報(bào)告從鑒證業(yè)務(wù)角度上執(zhí)行，這樣也才能保證我們工作質(zhì)量(其實(shí)，我們也可以完全充分信任被調(diào)查方提供信息的真實(shí)性和完整性，但這樣，我們的工作在某種程度上已失去意義)。雖然，這樣會(huì)增加我們的工作強(qiáng)度和報(bào)告格式，但是，當(dāng)下會(huì)計(jì)師事務(wù)所正需要以這種責(zé)任心的態(tài)度去爭(zhēng)取委托方的信任。最后，也并非所以的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告不需要復(fù)印或則不需要底稿，隨著該類業(yè)務(wù)的廣泛推行，雖然在外部責(zé)任的要求下，我們不需要底稿，但是從事務(wù)所內(nèi)部質(zhì)量控制和員工考核而言，不需要底稿的做法不能一概而論。

　　C1：自我完善型財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

　　該類盡職調(diào)查集中在內(nèi)部控制咨詢，由于筆者對(duì)該類業(yè)務(wù)接觸較少，只能分個(gè)大概，具體請(qǐng)參考其他文獻(xiàn)。

　　C2：稅務(wù)籌劃性財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

　　通過(guò)以上幾大類的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的分類和解釋，筆者簡(jiǎn)單歸納了在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中一般共同需要完成的工作內(nèi)容及注意事項(xiàng)有如下：

　　A：企業(yè)經(jīng)營(yíng)背景及歷史沿革問(wèn)題

　　B：公司實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方及其業(yè)務(wù)范圍介紹

　　C：公司經(jīng)營(yíng)范圍(包含與B中的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易的描述)及盈利模式(包含收入成本來(lái)源、核心競(jìng)爭(zhēng)力、收入確認(rèn)方式、業(yè)務(wù)模式與會(huì)計(jì)處理的磨合)簡(jiǎn)述。

　　D：公司委托會(huì)計(jì)期間的實(shí)際與表現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果分析及其存在問(wèn)題和整改建議、存在的特殊行業(yè)或有事項(xiàng)與其建議。

　　E：公司以往及預(yù)期財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果分析與其規(guī)劃

　　F：管理層建議書(shū)

　　筆者將當(dāng)前會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉及的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查大致的分為以上六大塊，其中每一部分都可以按照不同的需求而做出一份詳盡不一的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告。

　　回歸我所在的X項(xiàng)目，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)幾個(gè)實(shí)質(zhì)性問(wèn)題，即公司實(shí)際控制人除持有即將注入某上市公司的資產(chǎn)包所附的有色金屬礦產(chǎn)資源外，還持有全國(guó)各地相同礦產(chǎn)資源不下40處，所可能產(chǎn)生的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)基本不太可能剝離。此外，行業(yè)特許的礦產(chǎn)資源采礦權(quán)費(fèi)用的補(bǔ)繳問(wèn)題也是困擾了我們和律師很長(zhǎng)時(shí)間，即使到最后，我們也是依據(jù)謹(jǐn)慎性原則將其披露為一潛在的或有事項(xiàng)。

盡職調(diào)查報(bào)告2

　　個(gè)人貸款盡職調(diào)查報(bào)告

　　模板

　　一、借款人情況

　�。ㄒ唬�、基本情況

　　借款人姓名、性別、年齡、身份證號(hào)、學(xué)歷、職稱、婚姻狀況、現(xiàn)居住地址及工作地址、聯(lián)系方式、家庭成員、個(gè)人及家庭有無(wú)不合理大額負(fù)債、個(gè)人及家庭成員有無(wú)重大慢性疾病、有無(wú)賭博、吸毒等不良嗜好。

　　備注：

　　1、婚姻狀況說(shuō)明（已婚者提供結(jié)婚證、未婚者提供未婚證明、離婚者提供離婚證）。

　　2、職稱：自然人客戶具有的重要專業(yè)資格（包括經(jīng)濟(jì)師、會(huì)計(jì)師等專業(yè)資格）與職業(yè)資格（包括律師、醫(yī)生、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等職業(yè)資格。

　　3、居住地址通過(guò)查驗(yàn)自然人客戶真實(shí)住址的水電費(fèi)單、固定電話費(fèi)單、物業(yè)管理費(fèi)單等，并檢查相關(guān)費(fèi)用額發(fā)生及支付是否具有連貫性，是否存在拖欠等相關(guān)情況。

　　4、聯(lián)系方式包括但不限于家庭固定電話，借款人移動(dòng)電話，借款人單位固定電話，借款人配偶移動(dòng)電話，借款人配偶工作固定電話。

　�。ǘ�）、信用情況

　　通過(guò)人民銀行征信系統(tǒng)和有無(wú)利害關(guān)系第三方評(píng)價(jià)（從親戚，鄰居，以往合作關(guān)聯(lián)人）：，查詢借款人是否有惡意拖欠銀行、其他單位和個(gè)人借款及貨款的歷史，恪守信用等情況。有無(wú)犯罪記錄及糾紛。

　�。ㄈ�）、收入支出情況

　　個(gè)人及家庭總收入及來(lái)源，上家庭總支出及去向，家庭純收入及上年度人均收入等情況及相關(guān)證明文件原件（如工資存折、房屋出租租賃合同協(xié)議、村民分紅憑證、相關(guān)股權(quán)證明及其他收入證明文件）。

　�。ㄋ模�、資產(chǎn)負(fù)債情況

　　1、不易變現(xiàn)財(cái)產(chǎn)：房屋間數(shù)及結(jié)構(gòu)，平方面積、座落位置、購(gòu)建時(shí)間、變現(xiàn)價(jià)值；其他不易變現(xiàn)財(cái)產(chǎn)及變現(xiàn)價(jià)值。

　　2、主要可變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)：

　�。�1）、機(jī)械設(shè)備名稱、數(shù)量及變現(xiàn)價(jià)值；

　　（2）、交通運(yùn)輸工具及變現(xiàn)價(jià)值；

　　（3）、家電器具及變現(xiàn)價(jià)值；

　�。�4）、存貨及變現(xiàn)價(jià)值；

　�。�5）、存款及其他變現(xiàn)價(jià)值等；

　　（6）、主要可變現(xiàn)價(jià)值合計(jì)。

　　3、負(fù)債情況

　　寫(xiě)清原貸款金額，貸款金融機(jī)構(gòu)，貸款形態(tài)、欠息金額和其它負(fù)債（比如私人借款）等，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債比例。

　　二、調(diào)查貸款用途及還款情況

　　借款主要用于干什么？是否符合國(guó)家政策，市場(chǎng)前景如何？項(xiàng)目行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景如何?借款人的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)如何？借款人的經(jīng)營(yíng)理念及管理模式如何？生產(chǎn)技術(shù)水平、原材料供貨及銷售情況，結(jié)算方

　　式，預(yù)計(jì)效益如何？借款人的自有資金多少，尚缺資金多少，多長(zhǎng)時(shí)能收回成本，什么時(shí)間能還清貸款。

　　三、調(diào)查抵押物情況

　　屬于保證擔(dān)保方式的貸款，寫(xiě)清保證擔(dān)保人基本情況（同借款人基本情況）與資產(chǎn)負(fù)債狀態(tài)、分析評(píng)估擔(dān)保資格，擔(dān)保人的`資金來(lái)源等；屬于抵押擔(dān)保的貸款，要寫(xiě)清抵押物的名稱，存放具體地點(diǎn)、數(shù)量、（房產(chǎn)寫(xiě)明座落位置結(jié)構(gòu)、間數(shù)、層數(shù)、平方面積，寫(xiě)清占地和建筑面積、附簡(jiǎn)易平面圖）估價(jià)、變現(xiàn)能力等。

　　四、總訴

　　通過(guò)對(duì)借款人基本情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況個(gè)效益情況的分析，結(jié)合抵押擔(dān)保情況對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。通過(guò)分析，測(cè)試本筆貸款給公司帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益和合作潛力，調(diào)查人要在進(jìn)行貸款綜合效益分析的基礎(chǔ)上，總體評(píng)價(jià)客戶的“經(jīng)濟(jì)實(shí)力、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，信用，風(fēng)險(xiǎn)狀況”結(jié)合借款用途、還款來(lái)源和計(jì)劃明確以下事項(xiàng)：

　　1、貸與不貸；

　　2、貸款方式；

　　3、貸款金額；

　　4、貸款期限；

　　5、貸款利率；

　　6、還款方式

　　7、出帳前須落實(shí)的限制及保護(hù)性條款等。

　　盡職調(diào)查所需資料清單

　　1、工商行政管理局蓋章的工商登記最新查詢資料原件

　　2、經(jīng)年檢的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件

　　3、法定代表人身份證明、法定代表人本人簽字樣本

　　4、法定代表人授權(quán)書(shū)及其授權(quán)代理人的身份證復(fù)印件

　　5、組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件

　　6、公司章程（合資、合作企業(yè)還需提供合資、合作合同）

　　7、驗(yàn)資報(bào)告（借款企業(yè)成立未滿一年需提供）

　　8、最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表和最近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告

　　9、稅務(wù)登記證復(fù)印件

　　10、《公司章程》規(guī)定相關(guān)事項(xiàng)需董事會(huì)或股東大會(huì)審議的，提供董事會(huì)或股東大會(huì)的相關(guān)

　　決議、授權(quán)書(shū)及董事會(huì)成員認(rèn)定書(shū)和簽字樣本

　　11、對(duì)外擔(dān)保以及未決訴訟等重大事項(xiàng)聲明書(shū)

　　12、中國(guó)人民銀行信貸登記系統(tǒng)查詢資料、被查詢企業(yè)授權(quán)公司查詢的書(shū)面授權(quán)書(shū)

　　13、貸款證（卡）復(fù)印件及密碼

　　14、貸款申請(qǐng)書(shū)

　　15、納稅記錄證明文件（核實(shí)收入及擔(dān)保能力）

　　16、關(guān)系人和關(guān)聯(lián)交易情況說(shuō)明

　　17、項(xiàng)目涉及房地產(chǎn)或土地抵押的,抵押率不超過(guò)70%的證明材料（對(duì)抵押房產(chǎn)作評(píng)估）

　　18、項(xiàng)目其他(建設(shè))資金到位方案及落實(shí)來(lái)源的證明材料

　　19、現(xiàn)金流量測(cè)算（確定未來(lái)還款能力）

盡職調(diào)查報(bào)告3

　　第一部分 盡職調(diào)查報(bào)告引言

　　國(guó)電光伏有限公司委派法務(wù)與資產(chǎn)管理部李小明與胡哲、電站金融產(chǎn)品中心孫成城，江蘇蘇美達(dá)能源環(huán)境科技有限公司委派周洛、李婧婧共計(jì)五人成立盡職調(diào)查工作小組，于20xx年8月21日至20xx年8月25日期間對(duì)寧夏達(dá)力斯太陽(yáng)能發(fā)電有限公司就寧夏達(dá)力斯賀蘭山頭關(guān)20MWp一期、30MWp二期、30MWp三期光伏電站項(xiàng)目開(kāi)展盡職調(diào)查。在盡職調(diào)查中，工作組查閱了達(dá)力斯太陽(yáng)能提供的文件和資料（見(jiàn)附件1《盡職調(diào)查清單》）,與相關(guān)人員進(jìn)行了訪談，查閱了國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)及寧夏回族自治區(qū)地方條例及規(guī)章，并對(duì)達(dá)力斯太陽(yáng)能有關(guān)信息向獨(dú)立第三方求證，達(dá)力斯太陽(yáng)能同時(shí)亦出具承諾書(shū)（見(jiàn)附件2《公司項(xiàng)目合作承諾書(shū)》），承諾其提供的資料信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。

　　本盡職調(diào)查報(bào)告所涉及之事實(shí)、數(shù)據(jù)及法律問(wèn)題是截至20xx年8月25日，不保證在本盡職調(diào)查報(bào)告之后某些情況會(huì)發(fā)生變化。 為實(shí)現(xiàn)本盡職調(diào)查的目的，工作組假定達(dá)力斯太陽(yáng)能提供的所有信息，文件等資料為真實(shí)，在此基礎(chǔ)上，工作組特作出如下報(bào)告： 本盡職調(diào)查報(bào)告及附件中，除非有特指，下列詞語(yǔ)具有以下含義： 詞語(yǔ) 定義

　　工作組 盡職調(diào)查工作組

　　一、二期項(xiàng)目寧夏達(dá)力斯賀蘭山頭關(guān)20MWp一期、

　　30MWP二期、

　　三期項(xiàng)目 30MWp三期光伏電站項(xiàng)目

　　達(dá)力斯太陽(yáng)能寧夏達(dá)力斯太陽(yáng)能發(fā)電有限公司 達(dá)力斯發(fā)電 寧夏達(dá)力斯發(fā)電有限公司

　　光泰實(shí)業(yè)

　　神鵬發(fā)電

　　神鵬投資

　　光泰典當(dāng)

　　市工商局

　　開(kāi)發(fā)區(qū)工商局

　　永寧工商局

　　寧夏發(fā)改委 寧夏光泰實(shí)業(yè)有限公司 寧夏神鵬新能源發(fā)電有限公司 北京神鵬國(guó)際新能源投資有限公司 銀川市光泰典當(dāng)有限責(zé)任公司 銀川市工商行政管理局 銀川市高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)工商行政管理局 銀川市永寧縣工商行政管理局 寧夏回族自治區(qū)發(fā)展改革委員會(huì)

　　第二部分 盡職調(diào)查報(bào)告正文

　　第一章 達(dá)力斯太陽(yáng)能

　　第一節(jié) 公司主體

　　一、 主體資格

　　工作組通過(guò)永寧工商局查詢達(dá)力斯太陽(yáng)能從成立至今的公司內(nèi)部檔案，作出如下報(bào)告:

　　二、股東情況

　　三、變更情況。

　　1、變更公司名稱：變更為寧夏達(dá)力斯太陽(yáng)能發(fā)電有限公司；

　　2、變更經(jīng)營(yíng)范圍：增加光伏投資建設(shè)咨詢服務(wù)，生物能開(kāi)發(fā)、利用；可再生能源研究、開(kāi)發(fā)，技術(shù)咨詢服務(wù)。

　　第二節(jié) 光伏項(xiàng)目前期相關(guān)文件

　　工作組對(duì)達(dá)力斯太陽(yáng)能提供的光伏項(xiàng)目前期相關(guān)文件進(jìn)行審查，作出如下報(bào)告：

　　一、一、二期項(xiàng)目

　�。ㄒ唬�、一、二期項(xiàng)目已具備的'文件：

　　1、同意開(kāi)展前期工作的函

　　一期：寧發(fā)改能源【20xx】495號(hào)

　　二期：寧發(fā)改能源【20xx】534號(hào)

　　2、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

　　3、項(xiàng)目建設(shè)用地預(yù)審意見(jiàn)

　　一期：寧國(guó)土資預(yù)審字【20xx】42號(hào)

　　二期：寧國(guó)土資預(yù)審字【20xx】41號(hào)

　　4、環(huán)評(píng)批復(fù)函

　　一期：寧環(huán)表【20xx】132號(hào)

　　二期：寧環(huán)表【20xx】133號(hào)

　　5、水土保持方案批復(fù)函

　　一期：寧水審發(fā)【20xx】251

　　二期：寧水審發(fā)【20xx】252

　　6、建設(shè)項(xiàng)目用地不壓覆礦產(chǎn)資源備案證明

　　一期：寧國(guó)土資（壓覆礦）字【20xx】71號(hào)

　　二期：寧國(guó)土資（壓覆礦）字【20xx】70號(hào)

　　7、地質(zhì)災(zāi)害危害性評(píng)估報(bào)告

　　8、接入系統(tǒng)一、二次設(shè)計(jì)報(bào)告

　　9、接入系統(tǒng)一、二次設(shè)計(jì)報(bào)告審查意見(jiàn)

　　一期：寧電發(fā)展發(fā)【20xx】589號(hào)（集體） 寧電經(jīng)研發(fā)【20xx】177號(hào)（單發(fā)）

　　二期：寧電發(fā)展發(fā)【20xx】589號(hào)（集體） 寧電經(jīng)研發(fā)【20xx】171號(hào)（單發(fā)）

　　10、接入系統(tǒng)一、二次設(shè)計(jì)報(bào)告審批意見(jiàn)

　　一期：寧電函【20xx】335號(hào)

　　二期：寧電函【20xx】339號(hào)

　　11、貸款承諾函（包括一、二、三期總計(jì)80MW）信銀銀函【20xx】6號(hào)

　�。ǘ�）、一、二期項(xiàng)目所缺資料

　　1、安全預(yù)評(píng)價(jià)報(bào)告本案的函（正在做）

　　2、建設(shè)用地批準(zhǔn)書(shū)

　　3、國(guó)有土地劃撥決定書(shū)

　　4、建設(shè)用地規(guī)劃許可證需待項(xiàng)目備案后落實(shí)

　　5、建設(shè)工程規(guī)劃許可證

　　6、土地使用證

　　7、能評(píng)批復(fù)（預(yù)計(jì)9月中旬完成）

　　8、項(xiàng)目備案。

盡職調(diào)查報(bào)告4

　　一、主要內(nèi)容

　�。ㄒ唬�業(yè)務(wù)調(diào)查

　　業(yè)務(wù)調(diào)查主要包括分析公司所處細(xì)分行業(yè)的情況和風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)查公司商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和計(jì)劃。

　　1.行業(yè)研究：通過(guò)搜集與公司所處行業(yè)有關(guān)的行業(yè)研究或報(bào)道，與公司管理層交談，比較市場(chǎng)公開(kāi)數(shù)據(jù)，搜集行業(yè)主管部門(mén)制定的發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)管理方面的法律法規(guī)及規(guī)范性文件，以及主辦券商內(nèi)部行業(yè)分析師的分析研究等方法，審慎、客觀分析公司所處細(xì)分行業(yè)的基本情況和特有風(fēng)險(xiǎn)（如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等）

　　2.公司產(chǎn)品考察：通過(guò)與公司經(jīng)營(yíng)管理層交談，實(shí)地考察公司產(chǎn)品或服務(wù)，訪談公司客戶等方法，調(diào)查公司產(chǎn)品或服務(wù)及其用途，了解產(chǎn)品種類、功能或服務(wù)種類及其滿足的客戶需求。

　　3.關(guān)鍵資源調(diào)查：通過(guò)實(shí)地考察、與管理層交談、查閱公司主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件等方法，結(jié)合公司行業(yè)特點(diǎn)，調(diào)查公司業(yè)務(wù)所依賴的關(guān)鍵資源。

　　4.公司業(yè)務(wù)流程調(diào)查：通過(guò)查閱公司業(yè)務(wù)制度、實(shí)地考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程涉及的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、對(duì)主要供應(yīng)商和客戶訪談等方法，結(jié)合公司行業(yè)特點(diǎn)，了解公司關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程。

　　5.公司收益情況調(diào)查：通過(guò)查閱商業(yè)合同，走訪客戶和供應(yīng)商等方法，結(jié)合對(duì)公司產(chǎn)品或服務(wù)、關(guān)鍵資源和關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程的`調(diào)查，了解公司如何獲得收益。

　　6.公司趨勢(shì)調(diào)查：通過(guò)與公司管理層交談，查閱董事會(huì)會(huì)議記錄、重大業(yè)務(wù)合同等方法，結(jié)合公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及公司目前所處的發(fā)展階段，了解公司整體發(fā)展規(guī)劃和各個(gè)業(yè)務(wù)板塊的中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，分析公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和計(jì)劃是否與現(xiàn)有商業(yè)模式一致，提示公司業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程跌主要風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

　　（二）公司治理調(diào)查

　　1.了解三會(huì)：通過(guò)查閱公司章程，了解公司組織結(jié)構(gòu)，查閱股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)有關(guān)文件，調(diào)查公司三會(huì)的建立健全及運(yùn)行情況，說(shuō)明上述機(jī)構(gòu)和人員履行職責(zé)的情況，關(guān)注公司章程和三會(huì)議事規(guī)則是否合法合規(guī)，是否建立健全投資者關(guān)系管理制度，是否在公司章程中約定糾紛解決機(jī)制。

　　2.董事會(huì)對(duì)治理機(jī)制的評(píng)估：公司董事會(huì)對(duì)公司治理機(jī)制進(jìn)行訴訟評(píng)估，內(nèi)容包括現(xiàn)有公司治理機(jī)制在給股東提供合適的保護(hù)以及保證股東充分行使知情權(quán)、參與權(quán)、質(zhì)詢權(quán)和表決權(quán)等權(quán)利方面所發(fā)揮的作用、所存在的不足及解決方法等。

　　3.公司董事監(jiān)事調(diào)查：調(diào)查公司董事、監(jiān)事的簡(jiǎn)要情況，主要包括：姓名、國(guó)籍及境外居留權(quán)、性別、年齡、學(xué)歷、職稱；職業(yè)經(jīng)歷（參加工作以來(lái)的職業(yè)及職務(wù)情況）；曾經(jīng)擔(dān)任的重要職務(wù)及任期；現(xiàn)任職務(wù)及任期；本人及其近親屬持有公司股份的情況；是否存在對(duì)外投資與公司存在利益沖突的情況。

　　另外，還包括獨(dú)立性調(diào)查、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查、政策制定執(zhí)行情況調(diào)查、管理層誠(chéng)信調(diào)查。（三）公司財(cái)務(wù)調(diào)查

　　1.內(nèi)部控制五要素調(diào)查：通過(guò)考察控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、控制活動(dòng)與措施、信息溝通與反饋、監(jiān)督與評(píng)價(jià)等基本要素，評(píng)價(jià)公司內(nèi)容控制制度是否充分、合理、有效。

　　2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查：根據(jù)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，分析公司最近兩年及一期的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，并對(duì)其進(jìn)行逐年比較。

　　另外，還包括應(yīng)收賬款調(diào)查、存貨調(diào)查、公司投資調(diào)查、固定資產(chǎn)與折舊調(diào)查、無(wú)形資產(chǎn)調(diào)查、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備情況調(diào)查、歷次評(píng)估情況調(diào)查、應(yīng)付賬款調(diào)查、收入調(diào)查、成本調(diào)查、費(fèi)用調(diào)查、非經(jīng)常性損益調(diào)查、鼓勵(lì)政策調(diào)查、合并財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)查、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系調(diào)查、審計(jì)意見(jiàn)及事務(wù)所變更調(diào)查。

　�。ㄋ模┕�司合法合規(guī)調(diào)查

　　主要包括：公司設(shè)立及存續(xù)情況調(diào)查、重大違法違規(guī)調(diào)查、股權(quán)情況調(diào)查、財(cái)產(chǎn)合法性調(diào)查、重大債務(wù)調(diào)查、納稅情況調(diào)查、環(huán)境保護(hù)產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)查等等。

盡職調(diào)查報(bào)告5

　　隨著近年醫(yī)療投資的火熱，醫(yī)院成了各路資本追捧的寵兒，除了醫(yī)療體制改革政策東風(fēng)的推動(dòng)，“看的懂”也是許多初涉醫(yī)療行業(yè)投資人的重要?jiǎng)右�。然而在”看的懂”的邏輯下，由于醫(yī)院本身所具有的特殊性，也在無(wú)形中給前赴后繼的投資人埋下了許多“深坑”。

　　1、 醫(yī)院財(cái)務(wù)盡調(diào)需要弄清的幾個(gè)問(wèn)題

　　1.1 醫(yī)院的分類

　　按照專業(yè)性質(zhì)，可以劃分為綜合類醫(yī)院、專科類醫(yī)院（口腔、腫瘤、婦科、男科、中醫(yī)、心血管等）、教學(xué)醫(yī)院、診所；

　　根據(jù)所有制屬性，可以劃分為國(guó)有醫(yī)院、集體所有醫(yī)院、民營(yíng)醫(yī)院、外商獨(dú)資和參股醫(yī)院、混合所有制醫(yī)院；

　　根據(jù)主管部門(mén)，可劃分為公立醫(yī)院，非公立醫(yī)院（國(guó)有企事業(yè)單位下屬醫(yī)院是否為公立醫(yī)院仍有爭(zhēng)議，筆者傾向于不是，因?yàn)楣�立醫(yī)院的重要特征之一是納入財(cái)政預(yù)算管理）；

　　根據(jù)經(jīng)營(yíng)目的，可以劃分為非營(yíng)利性醫(yī)院和營(yíng)利性醫(yī)院。（值得注意的是，醫(yī)院經(jīng)營(yíng)目的是由衛(wèi)生行政主管部門(mén)認(rèn)定）。

　　1.2 醫(yī)院投資財(cái)務(wù)盡調(diào)的一般邏輯

　　醫(yī)院投資財(cái)務(wù)盡調(diào)符合項(xiàng)目財(cái)務(wù)盡調(diào)的一般邏輯，但由于醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的特殊性（受到政策法規(guī)的嚴(yán)格監(jiān)管），所以財(cái)務(wù)盡調(diào)人員應(yīng)當(dāng)熟悉與醫(yī)院經(jīng)營(yíng)、管理、財(cái)務(wù)、稅務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)，以及其在公司財(cái)務(wù)中的體現(xiàn)。

　　一般而言，醫(yī)院投資的財(cái)務(wù)盡調(diào)邏輯如下：

　　1）了解醫(yī)院的基本情況、業(yè)務(wù)情況、內(nèi)部治理情�；�本情況包括上述的專業(yè)性質(zhì)、所有制情況、經(jīng)營(yíng)目的、管理層情況、股權(quán)、基本經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等；業(yè)務(wù)情況主要是提供醫(yī)療服務(wù)（門(mén)診/住院)的流程、設(shè)備耗材采購(gòu)的流程、支付結(jié)算的流程等；內(nèi)部治理情況包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度的使用、現(xiàn)金的使用、采購(gòu)庫(kù)存藥房的制度、醫(yī)院職工的管理制度等。

　　2）在了解醫(yī)院基本情況、業(yè)務(wù)、內(nèi)部治理情況的基礎(chǔ)上，尋找潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。如可以從“舞弊三角理論（壓力、機(jī)會(huì)、自我合理化）”出發(fā)：對(duì)于前序投資人設(shè)置了對(duì)賭條款的管理層，可能有做高業(yè)績(jī)以滿足對(duì)賭的動(dòng)力；對(duì)于缺乏必要管理制度和電子化管理系統(tǒng)的醫(yī)院，那么可能存在內(nèi)部舞弊的機(jī)會(huì)；對(duì)于職工薪酬明顯低于行業(yè)水平的醫(yī)院，收受紅包或者統(tǒng)方行為可能會(huì)被醫(yī)師自我合理化。此外，還可以通過(guò)預(yù)先獲取醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算相應(yīng)的指標(biāo)，與已有的案例或公開(kāi)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，對(duì)于異常數(shù)據(jù)需尋找其原因，對(duì)于無(wú)法解釋原因的，應(yīng)當(dāng)在接下來(lái)的盡調(diào)中重點(diǎn)關(guān)注。

　　3）從風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)出發(fā)，采用多種方法證實(shí)或證偽。如可采用現(xiàn)場(chǎng)體驗(yàn)、觀察、詢問(wèn)、訪談、暗訪、計(jì)算分析、分析比較、突擊盤(pán)點(diǎn)、 控制性測(cè)試、抽憑等方式進(jìn)行。要注意盡調(diào)的突然性和隨機(jī)性，注意反復(fù)交叉印證，注意賬面數(shù)字與訪談的呼應(yīng)。

　　1.3 醫(yī)院投資財(cái)務(wù)盡調(diào)的共性與個(gè)性

　　醫(yī)院財(cái)務(wù)盡調(diào)有其內(nèi)在的邏輯，但對(duì)于非專業(yè)人員來(lái)說(shuō)，了解醫(yī)院情況、判斷投資醫(yī)院的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)等不適那么容易。因此，筆者根據(jù)以往的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，提取出醫(yī)院財(cái)務(wù)盡調(diào)需要關(guān)注的幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題，以供參考。

　　下面，筆者將以營(yíng)利和非營(yíng)利醫(yī)院的劃分標(biāo)準(zhǔn)為切入點(diǎn)，從財(cái)務(wù)盡調(diào)的“共性”與“差異”兩個(gè)層面說(shuō)說(shuō)“醫(yī)院投資那些事兒”。

　　2、 醫(yī)院投資財(cái)務(wù)盡調(diào)所需關(guān)注的共性問(wèn)題

　　首先說(shuō)說(shuō)營(yíng)利與非營(yíng)利醫(yī)院投資財(cái)務(wù)盡調(diào)所需關(guān)注的共性問(wèn)題。主要包括：對(duì)現(xiàn)金的控制、收入確認(rèn)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性、財(cái)務(wù)指標(biāo)的合理性、應(yīng)付職工薪酬。

　　2.1 對(duì)現(xiàn)金的控制

　　由于醫(yī)療服務(wù)的特殊性，現(xiàn)金收入構(gòu)成了醫(yī)療服務(wù)收入的主要組成部分，其小額高頻的特點(diǎn)也給日常的現(xiàn)金控制造成了很大的麻煩。常見(jiàn)的與現(xiàn)金控制有關(guān)的問(wèn)題包括：截留現(xiàn)金、賬外資金、坐支現(xiàn)金、私人卡收款等。

　　在對(duì)醫(yī)院進(jìn)行盡調(diào)時(shí)，一方面需要獲取醫(yī)院的《收費(fèi)管理制度》、《現(xiàn)金管理制度》等管理制度，了解醫(yī)院掛號(hào)、劃價(jià)、結(jié)算、收費(fèi)、入賬、對(duì)賬的一般流程，并有目的的提取流程中關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的單據(jù)，核實(shí)管理制度的落地情況；另一方面，對(duì)于仍舊采用手工帳、未上線ERP系統(tǒng)或ERP系統(tǒng)流程存在明顯缺陷的醫(yī)院要重點(diǎn)關(guān)注，可通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)觀察、暗訪、詢問(wèn)、突擊盤(pán)點(diǎn)、檢查收據(jù)存根等方式驗(yàn)證其對(duì)現(xiàn)金控制。

　　此外，對(duì)于部分民營(yíng)醫(yī)院可能存在使用股東私人銀行卡收取服務(wù)收入現(xiàn)金的情況，需要特別關(guān)注。

　　2.2 收入確認(rèn)的完整性

　　所謂收入確認(rèn)的完整性是指盡調(diào)人員應(yīng)當(dāng)確認(rèn)已發(fā)生的交易已被正確的記錄。醫(yī)院收入的90%以上為現(xiàn)金收入，其特點(diǎn)是單筆金額小，發(fā)生次數(shù)頻繁，這給盡調(diào)人員確認(rèn)醫(yī)院收入的完整性帶來(lái)了很大的困難。在此，筆者為大家提供一個(gè)醫(yī)院收入完整性的思路。

　　首先，我們要了解醫(yī)院確認(rèn)收入的一般流程：

　　1）病人在掛號(hào)處掛號(hào)，由掛號(hào)處將其信息錄入ERP系統(tǒng)；

　　2）病人在收費(fèi)處劃價(jià)并結(jié)算，收費(fèi)處將結(jié)算結(jié)果錄入ERP系統(tǒng)；

　　3）收費(fèi)處生成費(fèi)用結(jié)算單并于當(dāng)日結(jié)束后報(bào)送財(cái)務(wù)處；

　　4）財(cái)務(wù)處憑費(fèi)用結(jié)算單確認(rèn)當(dāng)日收入；

　　5）2-3個(gè)工作日后POS機(jī)/第三方支付收款到賬；

　　6）財(cái)務(wù)核對(duì)銀行到賬金額與日記賬余額（上述過(guò)程未考慮病人欠款、社保支付等情況，欠款和社保會(huì)形成應(yīng)收醫(yī)療款）。

　　在了解了醫(yī)院確認(rèn)收入一般流程的基礎(chǔ)上，我們可以采取兩種手段核實(shí)其收入的完整性：

　　手段一，收入確認(rèn)的穿行測(cè)試。所謂穿行測(cè)試其實(shí)是審計(jì)中常用的方法，簡(jiǎn)而言之就是按照醫(yī)院確認(rèn)收入的流程，隨機(jī)抽取數(shù)筆業(yè)務(wù)，走完從業(yè)務(wù)發(fā)生到賬面記錄的全流程。例如：盡調(diào)人員可以再醫(yī)院掛號(hào)的ERP系統(tǒng)中任意抽取數(shù)名患者的掛號(hào)信息，按流程核對(duì)其劃價(jià)、結(jié)算單據(jù)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)（一般是金蝶或用友）中的收入日記賬、銀行日記賬（網(wǎng)銀）是否完備，記錄的結(jié)果是否準(zhǔn)確。

　　手段二，銀行日記賬與收入明細(xì)賬發(fā)生額的核對(duì)。由于醫(yī)院現(xiàn)金收入占比通常達(dá)到90%以上，因此，盡調(diào)人員可以隨機(jī)抽取若干天的收入明細(xì)賬貸方發(fā)生額，與對(duì)應(yīng)期間內(nèi)銀行日記賬借方發(fā)生額進(jìn)行核查，比較是否一致。但是采用該種方法時(shí)，盡調(diào)人員先要保證銀行日記賬的記錄真實(shí)反映了銀行對(duì)賬單的業(yè)務(wù)（先核對(duì)銀行對(duì)賬單與銀行日記賬在一段時(shí)間內(nèi)的發(fā)生額是否一致），其次對(duì)收入日記賬的`發(fā)生額進(jìn)行調(diào)整（POS機(jī)收款的賬期、社保支付的賬期、消費(fèi)折扣等），最后再核對(duì)調(diào)整后的銀行日記賬發(fā)生額與收入日記賬發(fā)生額。需要特別提醒的是，該種方法僅適用于醫(yī)院、零售業(yè)、餐飲等現(xiàn)金收入占絕大多數(shù)的行業(yè)，如果在其他投資中使用該種方法盡調(diào)會(huì)鬧大笑話的。

　　除上述兩點(diǎn)之外，收入確認(rèn)的方式也應(yīng)當(dāng)被重點(diǎn)關(guān)注。

　　根據(jù)《醫(yī)院會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》不管是營(yíng)利還是非營(yíng)利醫(yī)院都應(yīng)當(dāng)采用“權(quán)責(zé)發(fā)生制”進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量。據(jù)此，非營(yíng)利醫(yī)院應(yīng)當(dāng)通過(guò)“應(yīng)收醫(yī)療款”“預(yù)收醫(yī)療款”“應(yīng)收在院病人醫(yī)療款”等科目對(duì)其的全部醫(yī)療收入進(jìn)行核算；營(yíng)利性醫(yī)可采用“應(yīng)收賬款”“預(yù)收賬款”“其他應(yīng)收款”等科目對(duì)其醫(yī)療收入進(jìn)行核算。

　　然而在實(shí)踐中，有相當(dāng)一部分醫(yī)院只根據(jù)現(xiàn)金收款確認(rèn)收入，進(jìn)而形成了事實(shí)上的“收付實(shí)現(xiàn)制”（在部分應(yīng)收和預(yù)收款較大的月份可能會(huì)造成收入成本的錯(cuò)配）。做為盡調(diào)人員，應(yīng)當(dāng)對(duì)此類錯(cuò)計(jì)的收入發(fā)生額進(jìn)行估計(jì)，以還原醫(yī)院真實(shí)的收入。這里，筆者提供一個(gè)還原醫(yī)院真實(shí)收入水平的方法。

　　“收付實(shí)現(xiàn)制”與“權(quán)責(zé)發(fā)生制”最本質(zhì)的區(qū)別在于收入是歸屬于本期還是在本期實(shí)際收到。形成兩者差異的來(lái)源包括：預(yù)收的醫(yī)療款直接確認(rèn)當(dāng)期收入（如儲(chǔ)值卡充值、預(yù)交治療費(fèi)、預(yù)交住院費(fèi)等）、未收到的醫(yī)療款不確認(rèn)收入（如應(yīng)收的社保金款項(xiàng)、墊付的治療費(fèi)、墊付的住院費(fèi)等），以及部分非醫(yī)療服務(wù)項(xiàng)目。在了解差異的來(lái)源的基礎(chǔ)上，盡調(diào)人員可從收入明細(xì)賬中匡算差異的金額。對(duì)于那些采取“事實(shí)上收付實(shí)現(xiàn)制”的醫(yī)院，盡調(diào)人員特別需要關(guān)注大額的預(yù)收醫(yī)療款（如民營(yíng)醫(yī)院在某些促銷活動(dòng)的時(shí)段，現(xiàn)金收入會(huì)有大幅度的增加），估算其金額，以還原報(bào)告期標(biāo)的企業(yè)真實(shí)的收入水平。

　　2.3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的合理性

　　此處的財(cái)務(wù)指標(biāo)并不是大家熟悉的流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率等指標(biāo)，為何呢？原因很簡(jiǎn)單，首先醫(yī)院會(huì)計(jì)科目的核算與企業(yè)會(huì)計(jì)有所區(qū)別（具體請(qǐng)參考醫(yī)院會(huì)計(jì)制度），舉個(gè)例子，醫(yī)院的“應(yīng)收賬款”包括“應(yīng)收在院病人醫(yī)療款”“應(yīng)收醫(yī)療款”等；而醫(yī)院的“醫(yī)療收入”包括“門(mén)診收入”“住院收入”兩個(gè)一級(jí)科目和“財(cái)政補(bǔ)貼收入”（醫(yī)院收入的重要來(lái)源之一）；

　　其次即便計(jì)算出了相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)也無(wú)太多的參考價(jià)值，比方說(shuō)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這一指標(biāo)，綜合類醫(yī)院通常會(huì)有比較“重”的資產(chǎn)，而口腔醫(yī)院通常是輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，由此可能造成口腔醫(yī)院的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大大高于綜合類醫(yī)院，但這并不能說(shuō)明口腔醫(yī)院就運(yùn)營(yíng)的比綜合類大三甲醫(yī)院好。

　　針對(duì)綜合類醫(yī)院項(xiàng)目，我們可以設(shè)置四大類指標(biāo)：

　　1）總體評(píng)價(jià)指標(biāo)：人床比、醫(yī)療收入、醫(yī)療收入結(jié)余、人均年醫(yī)療收入、醫(yī)生人均年醫(yī)療收入、床均年醫(yī)療收入、醫(yī)師人均年急診數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)占醫(yī)療成本比率、醫(yī)療收入結(jié)構(gòu)分析（可參考醫(yī)院會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)一步細(xì)分）；

　　2）運(yùn)營(yíng)效率指標(biāo)：財(cái)政補(bǔ)助收入占比、資產(chǎn)負(fù)債率、床位空置率、復(fù)診率、人均住院天數(shù)；

　　3）科研能力指標(biāo)：醫(yī)師人均科教費(fèi)用支出、醫(yī)師人均科研獎(jiǎng)勵(lì)；

　　4）控費(fèi)類指標(biāo)：藥占比、預(yù)算使用情況、出院患者費(fèi)用及構(gòu)成、門(mén)診次均費(fèi)用、大處方占比、藥房購(gòu)藥人數(shù)與掛號(hào)人數(shù)比；

　　當(dāng)然，對(duì)于一些�？祁愥t(yī)院，可以根據(jù)其實(shí)際業(yè)務(wù)和情況，設(shè)定更有針對(duì)性的財(cái)務(wù)指標(biāo)：比如對(duì)于民營(yíng)口腔醫(yī)院，醫(yī)師人均醫(yī)療收入、單個(gè)牙椅醫(yī)療收入、單位面積醫(yī)療收入以及醫(yī)療收入結(jié)構(gòu)（治療、正畸、種植業(yè)務(wù)占比）、醫(yī)療收入結(jié)余、醫(yī)師人均薪酬，是比較重要的考核指標(biāo)。

　　以上的指標(biāo)僅為醫(yī)院的財(cái)務(wù)盡調(diào)提供一些參考，在盡調(diào)人員盡調(diào)前，可通過(guò)業(yè)內(nèi)專家或者公開(kāi)資料獲取標(biāo)桿醫(yī)院及行業(yè)平均的指標(biāo)信息，在盡調(diào)過(guò)程中若發(fā)現(xiàn)異常指標(biāo)，需要進(jìn)一步追查其產(chǎn)生的原因。比如說(shuō)財(cái)政收入占比過(guò)高的醫(yī)院可能不是一個(gè)很好的投資標(biāo)的，因?yàn)樵谄溥M(jìn)行混合所有制改革或非營(yíng)利轉(zhuǎn)營(yíng)利后，可能面臨比較嚴(yán)重的收入下滑風(fēng)險(xiǎn)；再比如說(shuō)，監(jiān)管部門(mén)規(guī)定藥占比不得超過(guò)40%，那么對(duì)于藥占比穩(wěn)定維持在40%左右的醫(yī)院，可能存在人為的處方外流、過(guò)度疊加檢查項(xiàng)目等情況。

　　2.4 應(yīng)付職工薪酬

　　應(yīng)付職工薪酬科目對(duì)于營(yíng)利性醫(yī)院和非營(yíng)利醫(yī)院都應(yīng)當(dāng)是盡調(diào)的重點(diǎn)。

　　對(duì)于非營(yíng)利性醫(yī)院的職工薪酬分配適用《關(guān)于非營(yíng)利組織免稅資格認(rèn)定管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔20xx〕13號(hào)）的有關(guān)規(guī)定：“非營(yíng)利組織工作人員工資福利開(kāi)支控制在規(guī)定的比例內(nèi)，不變相分配該組織的財(cái)產(chǎn)，其中：工作人員平均工資薪金水平不得超過(guò)上年度稅務(wù)登記所在地人均工資水平的兩倍，工作人員福利按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行”。在盡調(diào)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)注意其職工薪酬的合理性，是否符合國(guó)家法律法規(guī)及主管部門(mén)的有關(guān)規(guī)定。特別是對(duì)于社會(huì)資本投資的非營(yíng)利醫(yī)院，由于政策的限制，社會(huì)股東往往通過(guò)虛構(gòu)員工人數(shù)、高薪酬、高福利等方式變相分配公司財(cái)產(chǎn)（有部分地區(qū)開(kāi)始允許社會(huì)股東在合理范圍內(nèi)分配公司經(jīng)營(yíng)所得）。

　　對(duì)于營(yíng)利性醫(yī)院，則主要關(guān)注其薪酬水平的合理性（過(guò)低的薪酬水平可能引起人員的流失）、社保與公積金是否足額繳納（營(yíng)利性醫(yī)院通常只按照最低標(biāo)準(zhǔn)繳納社保及公積金）、是否存在以費(fèi)用代替工資發(fā)放（民營(yíng)口腔醫(yī)院處于為醫(yī)生避稅的考慮，通常以費(fèi)用代替工資）等方面。 上述問(wèn)題在盡調(diào)時(shí)可通過(guò)賬目與醫(yī)生訪談進(jìn)行交替印證。

　　2.5 費(fèi)用的合理性

　　可以說(shuō)醫(yī)院的費(fèi)用科目是個(gè)“藏污納垢”的地方，盡調(diào)人員通過(guò)對(duì)科目余額表費(fèi)用類科目三級(jí)明細(xì)及費(fèi)用類科目原始憑證的翻查，對(duì)如下事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查：

　　費(fèi)用分類是否合理。根據(jù)收入成本的配比原則，應(yīng)當(dāng)使用“醫(yī)療業(yè)務(wù)成本”核算直接提供醫(yī)療服務(wù)醫(yī)護(hù)人員的薪酬。而部分會(huì)計(jì)核算水平薄弱的醫(yī)院，成本費(fèi)用的核算通常比較混亂，錯(cuò)誤的使用管理費(fèi)用核算醫(yī)護(hù)人員薪酬福利，進(jìn)而造成收入的毛利率虛高。

　　高額報(bào)銷。盡調(diào)人員對(duì)于醫(yī)院行政管理、科室主任、醫(yī)師等人員高頻次、大額的報(bào)銷款需要重點(diǎn)關(guān)注。此類報(bào)銷通常以學(xué)術(shù)會(huì)議、出差、招待費(fèi)用、通訊費(fèi)、餐補(bǔ)等名目發(fā)放。盡調(diào)人員需核算相關(guān)人員報(bào)銷的金額是否符合標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于行政管理人員、科室主任、醫(yī)師等人員定期大額的報(bào)銷則有理由懷疑其為變相的薪酬福利發(fā)放。此外，對(duì)于民營(yíng)的非營(yíng)利性醫(yī)院，需根據(jù)員工名冊(cè)核查其報(bào)銷的情況，以防通過(guò)虛構(gòu)員工報(bào)銷套取醫(yī)院經(jīng)營(yíng)所得的情況。

　　攤銷及折舊是否合理。對(duì)于醫(yī)院的裝修費(fèi)用通常使用長(zhǎng)期待攤費(fèi)用進(jìn)行攤銷，而對(duì)于大型醫(yī)療設(shè)備的折舊通常計(jì)入“醫(yī)療業(yè)務(wù)成本”或“管理費(fèi)用等”。盡調(diào)人員需獲取醫(yī)院的固定資產(chǎn)清單，了解其折舊的計(jì)提政策、期限，對(duì)于不符合會(huì)計(jì)政策、稅法及相關(guān)管理規(guī)范的設(shè)備折舊，應(yīng)了解原因并估算規(guī)范后對(duì)醫(yī)院利潤(rùn)造成的可能影響。

　　是否有奇怪的費(fèi)用明細(xì)。盡調(diào)人員需要對(duì)含混不清、過(guò)于簡(jiǎn)略、非正常經(jīng)營(yíng)所需的費(fèi)用明細(xì)（如會(huì)議費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、咨詢費(fèi)、律師費(fèi)等）保持關(guān)注，可要求抽取其原始憑證，并向當(dāng)事人詢問(wèn)其具體內(nèi)容。

　　下面，再說(shuō)說(shuō)營(yíng)利性醫(yī)院與非營(yíng)利性醫(yī)院在財(cái)務(wù)盡調(diào)過(guò)程存在的”特異性“。

　　2.6 其他

　　可根據(jù)實(shí)際情況，有選擇性的對(duì)應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、在建工程、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)收應(yīng)付等項(xiàng)目進(jìn)行核查。

　　對(duì)于應(yīng)付賬款，需核查其交易對(duì)手的資質(zhì)、賬期、期后付款會(huì)回款的合理性。一般來(lái)說(shuō)，醫(yī)院支付供應(yīng)商的賬期通常在6個(gè)月到一年，過(guò)短或過(guò)長(zhǎng)的付款周期都應(yīng)當(dāng)引起足夠的重視。

　　應(yīng)收賬款一般為應(yīng)收醫(yī)療款，主要組成是社保結(jié)算款、住院病人的醫(yī)療費(fèi)及欠費(fèi)病人。應(yīng)當(dāng)關(guān)注其收款的賬期，和各部分款項(xiàng)的構(gòu)成比例，不合理的賬期和構(gòu)成比例，可能意味著醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)管理存在一定問(wèn)題。

　　對(duì)于醫(yī)院固定資產(chǎn)，特別是大型和重要的醫(yī)療設(shè)備，盡調(diào)人員可采用抽盤(pán)的方式核實(shí)其是否存在。另外筆者在這里提醒盡調(diào)人員，醫(yī)療行業(yè)常見(jiàn)的“設(shè)備投放”銷售模式，可能造成醫(yī)院部分科室（特別是檢驗(yàn)科、病理科）存在未計(jì)入固定資產(chǎn)清單的“固定資產(chǎn)”，其可能對(duì)醫(yī)院未來(lái)的成本和現(xiàn)金流造成影響。（參考鏈接）

　　對(duì)于在建工程，應(yīng)當(dāng)核實(shí)其必要性和完成度，對(duì)于公立醫(yī)院來(lái)說(shuō)，非日常經(jīng)營(yíng)必須的在建工程項(xiàng)目，可能存在管理層利益輸送或商業(yè)賄賂的可能性。而對(duì)于有社會(huì)資本參與的非營(yíng)利性醫(yī)院，則可能存在通過(guò)在建工程（不必要的、虛構(gòu)的、偽造完工度）轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的可能性。

　　對(duì)于其他應(yīng)付和應(yīng)收款，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)核查其明細(xì)，對(duì)于頻繁的拆借或長(zhǎng)期掛賬的往來(lái)款應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注。如醫(yī)療器械經(jīng)銷商常用的”保證金銷售“模式：醫(yī)院向經(jīng)銷商支付保證金，經(jīng)銷商將儀器設(shè)備投放到醫(yī)院，在醫(yī)院完成約定的條件后，經(jīng)銷商向醫(yī)院返還保證金，因此，通常會(huì)產(chǎn)生一筆長(zhǎng)期掛賬的其他應(yīng)付款。由于”設(shè)備投放“為變現(xiàn)的商業(yè)賄賂，為《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》所明令禁止。在實(shí)踐中，相關(guān)人員可能會(huì)采用虛構(gòu)其他應(yīng)付科目明細(xì)、虛構(gòu)費(fèi)用支出、虛構(gòu)收入的方法隱藏此筆交易。

　　3、營(yíng)利與非營(yíng)利醫(yī)院投資財(cái)務(wù)盡調(diào)的差異點(diǎn)

　　再來(lái)說(shuō)說(shuō)營(yíng)利與非營(yíng)利醫(yī)院投資財(cái)務(wù)盡調(diào)關(guān)注點(diǎn)的差異。

　　3.1 會(huì)計(jì)制度的區(qū)別

　　非營(yíng)利醫(yī)院與營(yíng)利醫(yī)院適用的會(huì)計(jì)制度有所不同。非營(yíng)利性醫(yī)院適用《醫(yī)院會(huì)計(jì)制度》，其主體包括：綜合醫(yī)院、中醫(yī)院、�？漆t(yī)院、門(mén)診部 (所)、療養(yǎng)院等，而企業(yè)事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體及其他社會(huì)組織舉辦的非營(yíng)利性醫(yī)院可參照其執(zhí)行。對(duì)于營(yíng)利性醫(yī)院（大多數(shù)的民營(yíng)醫(yī)院）往往使用的是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。兩者在會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目、財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成、財(cái)務(wù)報(bào)告的信息披露等方面均有不同。因此，在對(duì)非營(yíng)利性醫(yī)院進(jìn)行財(cái)務(wù)盡調(diào)之前，要仔細(xì)翻閱《醫(yī)院會(huì)計(jì)制度》，體會(huì)其與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的異同點(diǎn)。

　　3.2 涉稅處理的區(qū)別

　　涉稅處理的區(qū)別在醫(yī)院投資中主要體現(xiàn)為營(yíng)利與非營(yíng)利醫(yī)院執(zhí)行稅收減免的差異，也是醫(yī)院財(cái)務(wù)盡調(diào)關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。

　　根據(jù)《關(guān)于促進(jìn)社會(huì)辦醫(yī)加快發(fā)展若干政策措施的通知》（國(guó)辦發(fā)[20xx]45號(hào)）的規(guī)定：對(duì)社會(huì)辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供的醫(yī)療服務(wù)，免征營(yíng)業(yè)稅；對(duì)符合規(guī)定的社會(huì)辦非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)自用的房產(chǎn)、土地，免征房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅；對(duì)符合規(guī)定的社會(huì)辦營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)自用的房產(chǎn)、土地，自其取得執(zhí)業(yè)登記之日起，3年內(nèi)免征房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅；社會(huì)辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)按照企業(yè)所得稅法規(guī)定，經(jīng)認(rèn)定為非營(yíng)利組織的，對(duì)其提供的醫(yī)療服務(wù)等符合條件的收入免征企業(yè)所得稅。

　　針對(duì)上述規(guī)定，筆者有幾點(diǎn)理解：

　　1）上述《通知》對(duì)“免營(yíng)業(yè)稅”的主體并沒(méi)有做營(yíng)利和非營(yíng)利醫(yī)院的區(qū)分，也就是說(shuō)兩者都是享受營(yíng)業(yè)稅減免優(yōu)惠政策的；

　　2）我國(guó)已經(jīng)在20xx年全面實(shí)現(xiàn)了”營(yíng)改增“，根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔20xx〕36號(hào)）附件三第一條規(guī)定：“下列項(xiàng)目免征增值稅：（七）醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供的醫(yī)療服務(wù)�！币簿褪钦f(shuō)，“營(yíng)改增”之后，非營(yíng)利和營(yíng)利醫(yī)院同樣是減免增值稅的。

　　3）雖然減免了增值稅，但營(yíng)利和非營(yíng)利醫(yī)院在房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、企業(yè)所得稅方面仍有諸多不同。且上述稅種多為地方稅，各地執(zhí)行的時(shí)候又會(huì)有所差異。

　　4）特別需要注意的是，非營(yíng)利性醫(yī)院也不是說(shuō)完全免稅，其非定價(jià)醫(yī)療（不是按國(guó)家規(guī)定的醫(yī)療服務(wù)價(jià)格）服務(wù)收入、非醫(yī)療服務(wù)收入、所控制的獨(dú)立的藥品連鎖企業(yè)收入還是要照章納稅的。

　　3.3 利潤(rùn)分配的區(qū)別

　　根據(jù)《關(guān)于非營(yíng)利組織免稅資格認(rèn)定管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔20xx〕13號(hào)）的規(guī)定：“非營(yíng)利組織取得的收入除用于與該組織有關(guān)的、合理的支出外，全部用于登記核定或者章程規(guī)定的公益性或者非營(yíng)利性事業(yè)；財(cái)產(chǎn)及其孳息不用于分配“。在盡調(diào)時(shí)，盡調(diào)人員應(yīng)當(dāng)注意非營(yíng)利性醫(yī)院與營(yíng)利性醫(yī)院在利潤(rùn)分配方面的區(qū)別。需注意非營(yíng)利性醫(yī)院的支出項(xiàng)目金額是否合理；是否與日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)；是否存在通過(guò)支出項(xiàng)目變現(xiàn)分配利潤(rùn)的可能。值得注意的是，部分地區(qū)允許非營(yíng)利性醫(yī)院的社會(huì)資本參與合理的利潤(rùn)分配，所以應(yīng)當(dāng)具體情況具體對(duì)待。

　　4、非營(yíng)利醫(yī)院改制項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)盡調(diào)

　　最后簡(jiǎn)單說(shuō)說(shuō)近些年比較火熱的非營(yíng)利醫(yī)院改制類項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盡調(diào)， 非營(yíng)利醫(yī)院的改制包括兩個(gè)維度：

　　一個(gè)維度是非營(yíng)利屬性不變但所有制發(fā)生變化：如公立醫(yī)院通過(guò)混合所有制改革，轉(zhuǎn)制為混合所有制非營(yíng)利性醫(yī)院；

　　另一個(gè)維度是非營(yíng)利轉(zhuǎn)制為營(yíng)利醫(yī)院：如企事業(yè)附屬醫(yī)院改制為民營(yíng)或混合所有制營(yíng)利性醫(yī)院。

　　4.1 公立醫(yī)院混合所有制改革

　　公立醫(yī)院的混合所有制改革路徑，主要國(guó)有股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓和發(fā)起設(shè)立新主體兩種模式。前一種改革模式，通過(guò)政府向合作方轉(zhuǎn)讓部分國(guó)有股權(quán)的方式現(xiàn)實(shí)（如湖南婁底市規(guī)定“政府可適當(dāng)向參與混合所有制改革的合作方轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，但政府的持股比例始終不得少于總股本的三分之一。）； 后一種改革模式，通過(guò)公立醫(yī)院/政府與合作方發(fā)起設(shè)立新的醫(yī)院主體實(shí)現(xiàn)（如湘雅醫(yī)院與湖南輕鹽集團(tuán)發(fā)起設(shè)立的湘雅五醫(yī)院）。在實(shí)踐中，由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式存在國(guó)有股權(quán)定價(jià)困難，改制過(guò)程流程繁瑣等諸多問(wèn)題，為避免國(guó)有資產(chǎn)流失的嫌疑，大多數(shù)地方政府更傾向于選擇設(shè)立新主體的改革方式。

　　此外，由于政策環(huán)境和社會(huì)輿論的限制，無(wú)論是各種改革模式，改制后的混合所有制醫(yī)院目前只能注冊(cè)為非營(yíng)利性醫(yī)院（雖然部分省份允許社會(huì)資本參與合理的收益分配）。

　　在參與此類項(xiàng)目時(shí)，盡調(diào)人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注醫(yī)院產(chǎn)權(quán)是否清晰、國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否合理，資產(chǎn)評(píng)估是否公允，債權(quán)債務(wù)是否清晰、清產(chǎn)核資及不良資產(chǎn)處置程序是否合理等問(wèn)題。

　　4.2 國(guó)有企事業(yè)單位附屬醫(yī)院改制項(xiàng)目

　　國(guó)有企事業(yè)單位附屬醫(yī)院常見(jiàn)的改制路徑有：整體移交地方政府管理、整體移交地方政府托管、整體由第三方托管、組成醫(yī)療集團(tuán)、股份制改造、整體股權(quán)轉(zhuǎn)讓、混合所有制改造等。由于企事業(yè)單位附屬醫(yī)院的改制較為復(fù)雜，筆者僅就整體股權(quán)轉(zhuǎn)讓、混合所有制改革（均涉及國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓）兩種情況進(jìn)行說(shuō)明。這兩種情況均涉及所有制的改變（由國(guó)有制變成非國(guó)有制）和經(jīng)營(yíng)屬性的改變（非營(yíng)利變成營(yíng)利性醫(yī)院）

　　參與此類項(xiàng)目的盡調(diào)時(shí)，事先應(yīng)仔細(xì)研究改制方案，研讀相關(guān)政策法規(guī)，做到心里有數(shù)。

　　國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的一般流程包括：審批-變更-清算-注銷-繼承，其中涉及的財(cái)務(wù)問(wèn)題包括：股權(quán)設(shè)置、財(cái)務(wù)清理、清產(chǎn)核資、不良資產(chǎn)處置、資產(chǎn)評(píng)估、資產(chǎn)繼承或處置等。

　　對(duì)于該模式下投資財(cái)務(wù)盡調(diào)的關(guān)注點(diǎn)，包括但不限于：國(guó)有股權(quán)定價(jià)是否合理、資產(chǎn)評(píng)估是否公允、清產(chǎn)核資及不良資產(chǎn)的處置程序是否合規(guī)、稅務(wù)問(wèn)題。

　　對(duì)于稅務(wù)問(wèn)題。稅務(wù)問(wèn)題主要有兩個(gè)方面，一是補(bǔ)繳土地出讓金，由于國(guó)有企業(yè)單位附屬醫(yī)院的土地大多以劃撥的方式獲得，無(wú)需繳納土地出讓金，在醫(yī)院改制更為營(yíng)利性醫(yī)院后，需要按照相關(guān)規(guī)定變更土地使用用途，并補(bǔ)繳對(duì)應(yīng)的土地出讓金；二是原企業(yè)所屬醫(yī)院為非營(yíng)利性醫(yī)院，根據(jù)《關(guān)于非營(yíng)利組織免稅資格認(rèn)定管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔20xx〕13號(hào)）的規(guī)定：“組織注銷后的剩余財(cái)產(chǎn)用于公益性或者非營(yíng)利性目的，或者由登記管理機(jī)關(guān)轉(zhuǎn)贈(zèng)給與該組織性質(zhì)、宗旨相同的組織，并向社會(huì)公告；投入人對(duì)投入該組織的財(cái)產(chǎn)不保留或者享有任何財(cái)產(chǎn)權(quán)利�！睂�(duì)原主體清算和注銷后，剩余財(cái)產(chǎn)需上繳國(guó)資委并用于公益或非營(yíng)利目的。若新主體繼承原有主體的重要醫(yī)療設(shè)備、建筑，需取得相關(guān)管理部門(mén)的批準(zhǔn)，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定繳納所得稅。

盡職調(diào)查報(bào)告6

　　第一部分遼中區(qū)概況

　　一、遼中區(qū)簡(jiǎn)介

　　遼中區(qū)隸屬遼寧省沈陽(yáng)市，位于遼寧省中部、沈陽(yáng)市西南部，因在古代遼郡以西、遼水以東，宛在中央而得名。區(qū)域面積1649平方公里，戶籍人口53萬(wàn)，轄16個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，4個(gè)街道和1個(gè)省級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)—沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)，全國(guó)第18家綜合保稅區(qū)—沈陽(yáng)綜合保稅區(qū)，也坐落于此。遼中區(qū)是沈陽(yáng)市轉(zhuǎn)身向海，打造近海經(jīng)濟(jì)的重要戰(zhàn)略舉措，是沈陽(yáng)成為沿海城市的重要里程碑，是“遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶”和“沈陽(yáng)經(jīng)濟(jì)區(qū)”兩大國(guó)家戰(zhàn)略疊加互動(dòng)的先導(dǎo)區(qū)域和鉆石節(jié)點(diǎn)，形成了廣闊的市場(chǎng)空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　遼中區(qū)是東北首家國(guó)家級(jí)生態(tài)縣，相繼獲得國(guó)家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)、國(guó)家環(huán)保產(chǎn)業(yè)示范基地、全國(guó)文明縣城、全國(guó)綠色小康縣等多項(xiàng)殊榮。遼中有全國(guó)岸線最長(zhǎng)、沈陽(yáng)首家國(guó)家級(jí)濕地公園—“遼中蒲河國(guó)家濕地公園”和遼寧省最大的平原水庫(kù)—“珍珠湖”。“遼中寒富蘋(píng)果”、“遼中大米”、“遼中鯽魚(yú)”、“遼中玫瑰”、“遼中葡萄”五大國(guó)家地理標(biāo)志保護(hù)產(chǎn)品，已成為遼中靚麗的名片。2018年10月，遼中區(qū)入選“2018年度全國(guó)新型城鎮(zhèn)化質(zhì)量百?gòu)?qiáng)區(qū)”。

　　二、沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)簡(jiǎn)介

　　沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)是經(jīng)遼寧省人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的省級(jí)經(jīng)濟(jì)區(qū)，享有市級(jí)經(jīng)濟(jì)管理權(quán)限，于2007年6月正式啟建，規(guī)劃總面積668平方公里，規(guī)劃建設(shè)用地面積120平方公里，核心區(qū)20平方公里。沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)是沈西工業(yè)走廊的門(mén)戶空間、沈西裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的承接地、經(jīng)濟(jì)發(fā)展最活躍的增長(zhǎng)極；依托母城沈陽(yáng)和營(yíng)口港，服務(wù)沈陽(yáng)經(jīng)濟(jì)區(qū)、輻射環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、面向東北亞，最終建設(shè)成為沈陽(yáng)對(duì)外開(kāi)放的門(mén)戶。沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)主要發(fā)展商用車及零部件配套、高端裝備制造、新材料、節(jié)能環(huán)保、表面精飾五大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

　　截至目前，全區(qū)共有生產(chǎn)型企業(yè)118家。其中，汽車產(chǎn)業(yè)有華晨金杯商用車、遼寧忠旺特種車、沈陽(yáng)鈞翔專用車、沈陽(yáng)沃特專用車、沈陽(yáng)遠(yuǎn)程摩擦、海達(dá)熱交換器、裕森車飾、天勤座椅等各類汽車及零部件生產(chǎn)企業(yè)24家，整車生產(chǎn)企業(yè)4家，專用車生產(chǎn)企業(yè)7家，零部件企業(yè)14家。

　　三、沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)園發(fā)展規(guī)劃

　　規(guī)劃定位：聘請(qǐng)頂尖規(guī)劃院所，系統(tǒng)編制了沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)卡車及特種汽車產(chǎn)業(yè)園控詳規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。規(guī)劃用地總面積為5.4平方公里，園區(qū)總的空間規(guī)劃布局為“四區(qū)二中心”：“四區(qū)”即整車生產(chǎn)區(qū)、專用汽車生產(chǎn)區(qū)、零部件配套生產(chǎn)區(qū)和商貿(mào)物流區(qū)；“二中心”即展覽展示銷售中心和科技孵化與整車檢驗(yàn)檢測(cè)中心。打造集研發(fā)、生產(chǎn)制造、商貿(mào)物流產(chǎn)供銷一體化，具備商務(wù)功能的新型綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)。

　　產(chǎn)業(yè)定位：園區(qū)以生產(chǎn)銷售卡車整車、專用汽車、新能源汽車及零部件配套為主要目標(biāo)，在大力引進(jìn)卡車整車、專用汽車、新能源汽車項(xiàng)目的同時(shí)，“搭平臺(tái)＂、＂鑄鏈條＂，積極引進(jìn)汽車零部件生產(chǎn)項(xiàng)目及汽車后市場(chǎng)項(xiàng)目。充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，為沈西工業(yè)走廊汽車產(chǎn)業(yè)提供生產(chǎn)及配套服務(wù)，打造沈西工業(yè)走廊遼中節(jié)點(diǎn)的汽車產(chǎn)業(yè)集群。

　　發(fā)展目標(biāo)：計(jì)劃用3-5年時(shí)間，以金杯商用車、忠旺特種車項(xiàng)目為龍頭，引進(jìn)商用車、特種車、專用車及新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)10-15家，零部件配套企業(yè)30-50家，整車生產(chǎn)能力達(dá)到30萬(wàn)輛，汽車零部件生產(chǎn)能力達(dá)到1200萬(wàn)套（件），產(chǎn)值達(dá)到500億元，成為遼寧地區(qū)重要的商用車、特種車、專用車及新能源汽車生產(chǎn)制造基地、商貿(mào)物流基地和展示銷售中心。

　　四、沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)

　　區(qū)位交通：沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)位于遼寧省中心，沈陽(yáng)市西南，距沈陽(yáng)市45公里，距營(yíng)口港69公里，距桃仙國(guó)際機(jī)場(chǎng)65公里。一小時(shí)經(jīng)濟(jì)圈輻射鋼都鞍山、煤都撫順、化纖城遼陽(yáng)、石化城盤(pán)錦等8大工業(yè)城市，覆蓋人口2400萬(wàn)。沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)地處沈遼鞍營(yíng)城際連接帶的中心，京沈高速，沈大高速，遼中環(huán)線高速，通海開(kāi)發(fā)大道，沈盤(pán)公路，秦沈鐵路，出海貨運(yùn)鐵路，與正在規(guī)劃建設(shè)的沈陽(yáng)至遼中輕軌，直達(dá)沈陽(yáng)桃仙國(guó)際機(jī)場(chǎng)的寶航路等交通干線，構(gòu)成了中國(guó)北方最為密集的陸路交通網(wǎng)絡(luò)。

　　生產(chǎn)資質(zhì)：落戶在沈陽(yáng)近海濟(jì)區(qū)的專用車、特種車、新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)，可以與沈陽(yáng)宇龍汽車改裝有限公司（詳見(jiàn)附件）、遼寧忠旺特種車輛制造有限公司合資合作。

　　市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)：2015年11月，國(guó)家已批復(fù)沈陽(yáng)市新能源汽車推廣應(yīng)用試點(diǎn)實(shí)施方案。遼寧省人民政府、沈陽(yáng)市人民政府相繼出臺(tái)了《遼寧省加快發(fā)展新能源汽車的實(shí)施方案的通知》（遼政辦發(fā)[2016]139號(hào)）和《沈陽(yáng)市加快新能源汽車推廣促進(jìn)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)實(shí)施方案》（沈政辦發(fā)[2018]142號(hào)文件。沈陽(yáng)市明確規(guī)劃新能源汽車發(fā)展總體目標(biāo)、主要任務(wù)、相關(guān)政策支持和保障措施。到2020年，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)2萬(wàn)輛新能源汽車的推廣應(yīng)用，新能源汽車產(chǎn)能達(dá)到30萬(wàn)輛，當(dāng)年新能源汽車產(chǎn)量力爭(zhēng)達(dá)到10萬(wàn)輛�；�本建成適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，建設(shè)充（換）電站200座，充電樁2.1萬(wàn)個(gè)。

　　人才優(yōu)勢(shì)：沈陽(yáng)市擁有140所各類科研機(jī)構(gòu)，47所高等院校,28個(gè)國(guó)家級(jí)工程技術(shù)研究中心和重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室。截至2015年底，全市擁有各類人才220萬(wàn)人。遼中區(qū)具備良好的人才優(yōu)勢(shì)，擁有各類專業(yè)技術(shù)、管理、科研人員5000余人�！皣�(guó)家級(jí)重點(diǎn)職業(yè)院�！薄�沈陽(yáng)市遼中區(qū)職業(yè)教育中心已實(shí)行校企聯(lián)合辦學(xué)，有針對(duì)性的實(shí)行“訂單式”職業(yè)教育，實(shí)現(xiàn)了職業(yè)教育與企業(yè)人力資源儲(chǔ)備的良性互動(dòng)。遼中職業(yè)教育中心設(shè)有機(jī)械加工、汽車制造、汽車維修、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等相關(guān)專業(yè)，包括汽車電子、車輛工程、機(jī)電一體化等相關(guān)學(xué)科，為客商的入駐提供充足的人力資源，為企業(yè)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的人才基礎(chǔ)。

　　技術(shù)優(yōu)勢(shì)：“遼寧增材制造產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院”由沈陽(yáng)市遼中區(qū)人民政府發(fā)起創(chuàng)立,依托遼寧三維打印創(chuàng)新中心有限公司，積極整合遼寧省科技廳、沈陽(yáng)市科技局、中科院金屬研究所、中科院自動(dòng)化研究所、東北大學(xué)、沈陽(yáng)航空航天大學(xué)、沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué)、中航工業(yè)沈陽(yáng)飛機(jī)設(shè)計(jì)研究所、沈陽(yáng)黎明發(fā)動(dòng)機(jī)集團(tuán)有限公司、中科煜宸激光技術(shù)有限公司等各方在技術(shù)、管理、市場(chǎng)及資本運(yùn)作等方面的`優(yōu)勢(shì)，以提高沈陽(yáng)裝備制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力為目標(biāo)，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，形成產(chǎn)學(xué)研用聯(lián)合體，共同打造遼寧省智能制造公共研發(fā)中心、示范中心、教育培訓(xùn)基地、高新技術(shù)企業(yè)引進(jìn)及孵化基地等，力爭(zhēng)為沈陽(yáng)制造科學(xué)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展做出重要貢獻(xiàn)，加速遼寧智能制造技術(shù)水平的提升。

　　進(jìn)出口優(yōu)勢(shì)：2011年9月7日，國(guó)務(wù)院在整合原沈陽(yáng)保稅物流中心、遼寧沈陽(yáng)出口加工區(qū)、沈陽(yáng)（張士）出口加工區(qū)的基礎(chǔ)上批準(zhǔn)設(shè)立了“沈陽(yáng)綜合保稅區(qū)”，它是東北內(nèi)陸城市中唯一的綜合保稅區(qū)，匯聚了保稅區(qū)、出口加工區(qū)和保稅物流園區(qū)等多種海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域的全部?jī)?yōu)惠政策，是我國(guó)目前開(kāi)放層次最高、優(yōu)惠政策最多、功能最齊全的特殊開(kāi)放區(qū)域。

　　沈陽(yáng)綜合保稅區(qū)總控規(guī)劃面積35平方公里，總規(guī)劃面積7.2平方公里。沈陽(yáng)綜合保稅區(qū)作為國(guó)家新型工業(yè)化綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)和中國(guó)（遼寧）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)沈陽(yáng)片區(qū)的重要組成部分，將有利于承接國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，為企業(yè)搭建“引進(jìn)來(lái)”的通道和“走出去”的平臺(tái)。未來(lái)，沈陽(yáng)綜合保稅區(qū)將著眼國(guó)家“一帶一路”和“遼寧自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)”建設(shè)的大格局，構(gòu)建國(guó)際化生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)樞紐和東北亞國(guó)際物流中心。

　　第二部分預(yù)選址地塊基本情況

　　一、項(xiàng)目預(yù)選址地塊

　　（備注：沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)新能源汽車生產(chǎn)項(xiàng)目擬選址地塊）

　�。▊渥ⅲ盒履茉雌�車生產(chǎn)項(xiàng)目擬選址地塊1，原沈陽(yáng)營(yíng)口港物流有限公司，項(xiàng)目占地1097畝）

　�。▊渥ⅲ盒履茉雌�車生產(chǎn)項(xiàng)目擬選址地塊2，位于開(kāi)放大路和沈盤(pán)公路交匯處東北，總占地面積477.2畝，其中商業(yè)用地131.6畝，工業(yè)用地345.6畝）

　　（備注：新能源汽車生產(chǎn)項(xiàng)目擬選址地塊3，位于開(kāi)放大路和沈盤(pán)公路交匯處東南，總占地面積待定，其中商業(yè)用地267.5畝）

　　（備注：華晨金杯商用車生產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)中期航拍圖。項(xiàng)目總占地面積1592畝，一期占地面積755畝，建筑面積45.6萬(wàn)平方米）

　�。▊渥ⅲ哼|寧忠旺特種車生產(chǎn)項(xiàng)目航拍圖。項(xiàng)目占地面積375.9畝，廠房建筑面積約11萬(wàn)平方米）

　　二、項(xiàng)目預(yù)選址地塊概況

　　1項(xiàng)目擬選址地塊沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)園

　　2土地面積待定

　　3土地招拍掛價(jià)格13.3萬(wàn)元/畝

　　4政府規(guī)劃用途已批國(guó)有工業(yè)用地（二類）

　　5與城鎮(zhèn)中心距離距離遼中區(qū)城8公里

　　6平均海拔21米

　　7降水量634毫米

　　8年平均氣溫8.1。C

　　三、項(xiàng)目周邊基礎(chǔ)設(shè)施及投資成本

　　1周邊基礎(chǔ)設(shè)施基本情況

　�。�8公里范圍）“七通一平”及公路、鐵路貨運(yùn)專線

　　2供水情況供水廠一座，日供水5000噸

　　3用水成本2.35元/m3

　　4污水成本0.95元/m3

　　5電力供應(yīng)情況可提供66KV雙回路高壓電力，無(wú)停電、斷電問(wèn)題

　　6用電成本普通工業(yè)電價(jià)平期0.79元，大工業(yè)電價(jià)平期0.48元

　　7電力來(lái)源孫家萬(wàn)供電站距離項(xiàng)目地12公里，楊士崗供電站距離項(xiàng)目地25公里

　　8天然氣供應(yīng)情況由沈陽(yáng)港華燃?xì)夤�司提供壓力�?.2帕左右的天然氣管線接口

　　9天然氣用氣成本4.2元/m3

　　10供熱供應(yīng)情況2號(hào)熱源廠已于2017年底10月建成供熱，兩臺(tái)30MW汽輪機(jī)組

　　11供熱成本32元/平

　　12勞動(dòng)成本普通工人1200-1800元/月

　　技術(shù)工人2500-5000元/月

　　管理人員2500-5000元/月

　　13建筑成本鋼結(jié)構(gòu)廠房約：700-750元/平

　　框架結(jié)構(gòu)廠房約：800-900元/平

　　框架辦公樓造價(jià)約：1100-1200元/平

　　四、項(xiàng)目周邊交通、物流運(yùn)輸情況

　　1最近火車站的名稱及距離遼中火車站8公里，規(guī)劃輕軌站2公里

　　2最近鐵路線的距離沈營(yíng)貨運(yùn)專線2公里

　　3周邊公路沈西工業(yè)走廊開(kāi)發(fā)大道、沈盤(pán)公路

　　4周邊高速公路京沈高速、本遼遼高速、燈遼高速

　　5海運(yùn)港口距營(yíng)口港70公里，大連港300公里

　　6空運(yùn)港口距桃仙機(jī)場(chǎng)65公里，車程約60分鐘

　　五、項(xiàng)目周邊區(qū)域建筑環(huán)境情況

　　1最近公共區(qū)或者住宅區(qū)距離0.1公里（西山村正在組織整體搬遷）

　　2環(huán)境污染源情況無(wú)

　　3周邊設(shè)施可能導(dǎo)致危險(xiǎn)情況無(wú)

　　六、項(xiàng)目選址地質(zhì)構(gòu)造情況

　　1土壤類型：

　�、俑�土、

　�、诜圪|(zhì)粘土、

　�、鄯奂�(xì)砂、

　�、苤猩�

　　2地下水標(biāo)高7.9米

　　3地質(zhì)沉降無(wú)

　　4地面平整程度良好

　　5地面高度差0.5

　　6歷史發(fā)生地震情況無(wú)

　　7歷史發(fā)生洪水情況1995年出現(xiàn)一次洪澇災(zāi)害

　　8公共及其他地下設(shè)施無(wú)

　　七、建筑及其它法律、政策規(guī)定

　　1周邊整體發(fā)展規(guī)劃遼中區(qū)城市總體規(guī)劃、近海經(jīng)濟(jì)區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)園規(guī)劃

　　2建筑相關(guān)要求建筑密度30%-45%，容積率不低于0.8，綠化率不低于15%。

　　3項(xiàng)目通常批準(zhǔn)時(shí)間１５個(gè)工作日

　　4建筑規(guī)模及尺寸限制無(wú)

　　5交通、環(huán)境事務(wù)、廢物處理等方面特殊的強(qiáng)制性規(guī)定無(wú)

　　八、節(jié)能減排情況

　　1廢水排放通過(guò)接口排放到污水收集管網(wǎng)

　　2廢水排放成本以排放量、排放濃度除以國(guó)家規(guī)定的當(dāng)量數(shù)收取費(fèi)用

　　3污水排放標(biāo)準(zhǔn)單位1m3COD≤100mg/L

　　4三廢處理法定程序環(huán)保局形成環(huán)境影響報(bào)告,根據(jù)評(píng)估履行程序

　　九、外籍員工生活配套設(shè)施情況

　　1周邊主要大學(xué)東北大學(xué)、遼寧大學(xué)、沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué)，沈陽(yáng)建筑大學(xué)、沈陽(yáng)理工大學(xué)等４７所

　　2周邊主要中小學(xué)遼中第一高中、遼中城鎮(zhèn)二中、茨榆坨九年一貫制學(xué)校

　　4周邊主要職業(yè)培訓(xùn)學(xué)校國(guó)家級(jí)重點(diǎn)職教中心－遼中職業(yè)教育中等專業(yè)學(xué)校

　　5周邊主要醫(yī)院遼中區(qū)人民醫(yī)院8公里，遼中區(qū)第三人民醫(yī)院6公里，遼中區(qū)濟(jì)康醫(yī)院４公里。

　　十、周邊社會(huì)事業(yè)基本情況

　　1每100，000居民就業(yè)人數(shù)50000

　　2每100，000居民擁有病床數(shù)300

　　3每100，000居民擁有牙醫(yī)16

　　4每100，000居民犯罪人數(shù)90

　　5產(chǎn)業(yè)工人教育程度和技能中專以下80%，中專以上20%。工種：車、銑、磨、電、鉆、鉗、焊、鉚等工種及數(shù)控機(jī)床、自動(dòng)化控制等專業(yè)工種。

　　6工會(huì)組織20個(gè)

　　第三部分汽車產(chǎn)業(yè)配套環(huán)境

　　一、特種車及新能源汽車生產(chǎn)制造平臺(tái)

　　以華晨商用車項(xiàng)目為龍頭，建設(shè)專用汽車生產(chǎn)資質(zhì)和技術(shù)研發(fā)公共服務(wù)平臺(tái)。以沈陽(yáng)忠旺特種車項(xiàng)目為引領(lǐng)，建設(shè)商用車、特種車生產(chǎn)資質(zhì)平臺(tái)。

　　二、汽車金融服務(wù)平臺(tái)

　　設(shè)立沈陽(yáng)市汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金。由中國(guó)銀行遼寧省分行出資設(shè)立汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，一期規(guī)模2億元，二期規(guī)模3億元。以股權(quán)＋債權(quán)的模式重點(diǎn)扶持近海經(jīng)濟(jì)區(qū)入駐的新能源汽車、卡車、特種車生產(chǎn)企業(yè)及其配套企業(yè)。

　　三、汽車后市場(chǎng)及物流建設(shè)平臺(tái)

　　通過(guò)興順集團(tuán)建設(shè)近海汽車展覽銷售中心，實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)品的展覽展示、動(dòng)力驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)及電池材料供應(yīng)、充換電服務(wù)及相關(guān)倉(cāng)儲(chǔ)物流、車檢、金融、商旅服務(wù)等功能，打造“一站式”的汽車后市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)。

　　四、汽車產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)培訓(xùn)平臺(tái)

　　通過(guò)我區(qū)國(guó)家級(jí)職業(yè)技術(shù)中專業(yè)學(xué)校實(shí)訓(xùn)基地的合作辦學(xué)，引進(jìn)大連天巳汽車職業(yè)技術(shù)學(xué)院，建設(shè)沈陽(yáng)近海汽車職業(yè)技術(shù)學(xué)院，重點(diǎn)培養(yǎng)培訓(xùn)汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)工人、管理人才及汽車后巿場(chǎng)服務(wù)人才，為客商的入駐提供充足的人力資源。

　　第四部分新能源汽車項(xiàng)目?jī)?yōu)惠政策

　　根據(jù)遼寧省人民政府、沈陽(yáng)市人民政府出臺(tái)的《遼寧省加快發(fā)展新能源汽車的實(shí)施方案的通知》（遼政辦發(fā)[2016]139號(hào)）和《沈陽(yáng)市加快新能源汽車推廣促進(jìn)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)實(shí)施方案》（沈政辦發(fā)[2018]142號(hào)文件精神，為鼓勵(lì)和推進(jìn)沈陽(yáng)市新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，特制定本優(yōu)惠政策。

　　一、推廣政策

　　1、到2020年，沈陽(yáng)市力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)2萬(wàn)輛新能源汽車的推廣應(yīng)用，新能源汽車產(chǎn)能達(dá)到30萬(wàn)輛，當(dāng)年新能源汽車產(chǎn)量力爭(zhēng)達(dá)到10萬(wàn)輛�；�本建成適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，建設(shè)充（換）電站200座，充電樁2.1萬(wàn)個(gè)。

　　2、加快推進(jìn)新能源汽車在城市公共服務(wù)領(lǐng)域先行先試，以城市公交、出租、網(wǎng)約、郵政物流領(lǐng)域?yàn)橹攸c(diǎn)，同時(shí)在汽車租賃、環(huán)衛(wèi)、市政服務(wù)、通勤班車及私家車領(lǐng)域推廣。

　　3、新增和更新的公務(wù)車及用于公務(wù)使用的租賃車輛除特殊需要外，全部采用純電動(dòng)新能源汽車；新增和更新的公交車全部采用純電動(dòng)車輛；新增網(wǎng)約出租車全部采用純電動(dòng)新能源汽車；鼓勵(lì)巡游出租車采用純電動(dòng)新能源汽車；在物流和環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域大力推廣和應(yīng)用純電動(dòng)新能源汽車；新增分時(shí)租賃車輛全部采用純電動(dòng)新能源汽車。

　　二、補(bǔ)貼政策

　　1、對(duì)新能源汽車推廣應(yīng)用進(jìn)行補(bǔ)貼。對(duì)在我市一手銷售、上牌并獲得國(guó)家新能源汽車補(bǔ)貼的新能源乘用車、新能源貨車及物流車、新能源客車（不含市區(qū)新能源公交客車）生產(chǎn)企業(yè)，給予中央財(cái)政單車補(bǔ)貼額50%的地方財(cái)政補(bǔ)貼；國(guó)家和本市財(cái)政補(bǔ)貼總額不超過(guò)車輛售價(jià)的60%。對(duì)符合補(bǔ)貼范圍的新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)，在車輛銷售上牌且獲得國(guó)家補(bǔ)貼后即可按相關(guān)程序申領(lǐng)地方財(cái)政補(bǔ)貼。市內(nèi)新能源公交補(bǔ)貼政策根據(jù)每年實(shí)際情況按市政府有關(guān)決策執(zhí)行。

　　2、對(duì)我市新能源乘用車生產(chǎn)企業(yè)1年內(nèi)（1月1日-12月31日，下同）新能源乘用車銷量超過(guò)（含）3000輛，獎(jiǎng)勵(lì)300萬(wàn)元，在此基礎(chǔ)上每增加1000輛獎(jiǎng)勵(lì)80萬(wàn)元，獎(jiǎng)勵(lì)金額最高不超過(guò)（含）500萬(wàn)元；新能源客車生產(chǎn)企業(yè)1年內(nèi)新能源客車銷量超過(guò)（含）200輛，獎(jiǎng)勵(lì)100萬(wàn)元，在此基礎(chǔ)上每增加100輛，獎(jiǎng)勵(lì)30萬(wàn)元，獎(jiǎng)勵(lì)金額最高不超過(guò)（含）500萬(wàn)元；新能源物流車及專用車生產(chǎn)企業(yè)1年內(nèi)新能源物流車及專用車銷量超過(guò)（含）500輛，獎(jiǎng)勵(lì)50萬(wàn)元，在此基礎(chǔ)上每增加100輛，獎(jiǎng)勵(lì)10萬(wàn)元，獎(jiǎng)勵(lì)金額最高不超過(guò)（含）200萬(wàn)元。

　　三、其他政策

　　在以上政策的基礎(chǔ)上，對(duì)落戶在沈陽(yáng)近海經(jīng)濟(jì)區(qū)的重大新能源汽車生產(chǎn)項(xiàng)目實(shí)行“一事一議”，享受特別優(yōu)惠政策。

盡職調(diào)查報(bào)告7

　　第一部分 財(cái)務(wù)方面

　　一、基本資料

　　1、截止目前公司及其子公司設(shè)立、變更等歷史沿革文件、證照、公司章程；

　　2、公司近3年來(lái)會(huì)議記錄（董事會(huì)、股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)會(huì)議紀(jì)要、決議等）；

　　3、公司及其子公司最近的組織機(jī)構(gòu)圖；

　　4、公司主要管理人員名單及其職務(wù)；

　　5、 財(cái)務(wù)信息

　�。�1） 公司最近3年經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注；

　�。�2） 公司最近內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表；

　　（3） 公司的中期、年度報(bào)告；

　　（4） 最近3年與公司合并或被公司收購(gòu)的所有經(jīng)濟(jì)實(shí)體的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表；

　�。�5） 公司目前內(nèi)部預(yù)算、財(cái)務(wù)計(jì)劃與預(yù)測(cè)及所有長(zhǎng)期預(yù)算、資本擴(kuò)張、重組程序或戰(zhàn)略性計(jì)劃有關(guān)的書(shū)面報(bào)告或文件；

　�。�6） 納稅申報(bào)表和納稅年度申報(bào)表；

　�。�7） 稅務(wù)處罰資料；

　　6、公司歷來(lái)股東變動(dòng)情況及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

　　7、公司資本金變動(dòng)及驗(yàn)資報(bào)告；

　　8、公司各項(xiàng)基本制度；

　　9、公司所有是銀行賬戶；

　　10、公司享受的政策和稅收優(yōu)惠政策文件；

　　二、 經(jīng)營(yíng)信息

　　1、 公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；

　　2、 公司產(chǎn)品的市場(chǎng)研究/報(bào)告；

　　3、 公司主要客戶清單；

　　4、公司主要原材料供應(yīng)商；

　　5、買(mǎi)賣合同；

　　6、租賃合同；

　　7、代理合同；

　　8、技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同等

　　9、運(yùn)輸合同；

　　三、重要的協(xié)議

　　1、 重大供應(yīng)和銷售合同；

　　2、 資金貸款合同；

　　3、 資產(chǎn)抵押合同；

　　4、對(duì)外擔(dān)保合同；

　　5、 資產(chǎn)租賃合同；

　　6、 工程建設(shè)合同；

　　7、 經(jīng)銷協(xié)議、分銷協(xié)議、許可協(xié)議、特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議等；

　　8、委托管理層協(xié)議；

　　9、 管理層年薪支付協(xié)議；

　　10、其他合同；

　　四、資產(chǎn)清單

　　1、 固定資產(chǎn)清單；

　　2、 無(wú)形資產(chǎn)清單，包括：專利、許可和批準(zhǔn)，特許經(jīng)營(yíng)等；

　　第二部分 法律方面

　　一、基本資料

　　1、公司章程；

　　2、公司制度；

　　3、營(yíng)業(yè)執(zhí)照等；

　　一、歷史沿革(收集資料輔以當(dāng)?shù)夭樵?

　　1、調(diào)查目的：

　�。�1）了解企業(yè)股東、注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、主要管理人員的變革歷史，了解變動(dòng)原因，掌握企業(yè)發(fā)展過(guò)程，判斷管理層從業(yè)經(jīng)驗(yàn)與誠(chéng)信情況。

　�。�2）分析變動(dòng)是否符合法律法規(guī)規(guī)定，有無(wú)辦理相關(guān)手續(xù)，并做相應(yīng)帳務(wù)處理，實(shí)際股東控制人與帳面或章程記錄一致；

　�。�3）了解出資人的投資能力，判斷企業(yè)注冊(cè)資本來(lái)源與真實(shí)性，結(jié)合關(guān)聯(lián)交易判斷資本到位情況。

　�。�4）了解公司原有股東、高管人員動(dòng)向，分析對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)潛在或可能的'影響。

　　（5）分析本次注冊(cè)資本或股東變動(dòng)是否涉及業(yè)績(jī)完整會(huì)計(jì)年度的計(jì)算，對(duì)原股東權(quán)益的影響。

　　2、主要問(wèn)題清單

　　公司設(shè)立及歷次股本變動(dòng)情況

　　公司章程歷次修改情況

　　公司的管理層,股東結(jié)構(gòu),經(jīng)營(yíng)范圍和主營(yíng)業(yè)務(wù)歷次變更情況；

　　公司成立后至今歷次重大資產(chǎn)重組情況;

　　3、主要收集資料

　　(1) 公司設(shè)立及歷次股本變動(dòng)情況相關(guān)法律文件，包括但不限于：發(fā)起人協(xié)議、董事會(huì)和股東會(huì)決議、增資合同、審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、工商變更登記等；

　　(2) 公司章程；

　　(4) 公司成立后至今歷次重大資產(chǎn)重組情況相關(guān)資料，包括但不限于：政府部門(mén)批文、法院裁決書(shū)、工商管理變更登記材料、重大資產(chǎn)重組合同、協(xié)議、驗(yàn)資、評(píng)估報(bào)告等；

　　(5) 具有國(guó)有成份的還需了解企業(yè)歷史清產(chǎn)核資情況，國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)關(guān)于國(guó)有股權(quán)界定批復(fù)或產(chǎn)權(quán)登記證書(shū)；

　　二、股東會(huì)及董事會(huì)的法律文件

　　1、股東會(huì)、董事會(huì)會(huì)議記錄；

　　2、股東會(huì)、董事會(huì)會(huì)議決議等）；

　　三、對(duì)外的各類書(shū)面文件

　　1、買(mǎi)賣合同；

　　2、租賃合同；

　　3、代理合同；

　　4、技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同等；

　　四、各類債權(quán)債務(wù)文件

　　1、融資文件；

　　2、借貸文件；

　　3、擔(dān)保文件；

　　4、銀行、往來(lái)單位對(duì)賬單、催款函等；

　　五、公司負(fù)債與權(quán)益項(xiàng)目情況

　　1、調(diào)查目的

　　（1）了解公司主要負(fù)債與權(quán)益項(xiàng)目?jī)?nèi)容及分布情況，分析帳面數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)相符程度，判斷有無(wú)未入帳債務(wù)。

　�。�2）了解公司有息負(fù)債數(shù)額，主要債權(quán)人，資產(chǎn)項(xiàng)目權(quán)利完整性，分析判斷負(fù)債率合理性，計(jì)算利息與入帳財(cái)務(wù)費(fèi)用是否相符。

　�。�3）了解公司債務(wù)清償情況，支付結(jié)算內(nèi)部控制是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)；

　�。�4）了解公司長(zhǎng)期掛帳負(fù)債項(xiàng)目，謹(jǐn)慎估計(jì)公司應(yīng)付債務(wù)增值。

　�。�5）了解公司工資發(fā)放與稅收繳納情況，是否有欠繳拖發(fā)情況。

　　2、主要收集資料

　�。�1）主要負(fù)債項(xiàng)目明細(xì)科目帳面余額，負(fù)債項(xiàng)目與債權(quán)人帳目核對(duì)記錄；

　�。�2）公司銀行借款種類、數(shù)額、利率及抵押或擔(dān)保情況；

　�。�3）銀行貸款證記錄清單及貸款合同；

　�。�4）公司應(yīng)收應(yīng)付票據(jù)備查薄記錄情況；

　�。�5）公司當(dāng)期月末暫估數(shù)額及依據(jù)；

　　（6）公司欠繳政府稅金及費(fèi)用情況；

　�。�7）公司各項(xiàng)權(quán)益數(shù)額及增減變動(dòng)情況與會(huì)計(jì)依據(jù)。

　　五、公司勞動(dòng)關(guān)系方面的文件

　　1、勞動(dòng)合同；

　　2、勞動(dòng)制度、工資福利政策等；

　　六、各類所有權(quán)、使用權(quán)的憑證

　　1、股權(quán)、出資證明；

　　2、房屋、土地等所有權(quán)及使用權(quán)證明等；

　　四、主要資產(chǎn)項(xiàng)目及權(quán)屬情況(收集資料為主，對(duì)部分資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查)

　　1、調(diào)查目的

　�。�1）了解公司主要資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容與分布情況，分析帳面數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)相符程度，判斷公司資產(chǎn)有無(wú)虛增可能。

　�。�2）了解公司資產(chǎn)項(xiàng)目權(quán)利完整性，分析判斷是否存在重大應(yīng)收款項(xiàng)壞帳、存貨偏離實(shí)際價(jià)值、固定資產(chǎn)成新度與折舊計(jì)提不符、土地房屋對(duì)價(jià)不清權(quán)利不明、對(duì)外投資減值等情況。

　�。�3）了解公司資產(chǎn)抵押等權(quán)利受限情況，謹(jǐn)慎分析公司資產(chǎn)存在的增值因素。

　　2、主要收集資料

　�。�1）公司主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目明細(xì)科目帳面余額及主要債權(quán)清單；

　�。�2）主要固定資產(chǎn)項(xiàng)目清單及相關(guān)權(quán)證，包括：

　　土地：出讓合同及土地使用權(quán)證；

　　房屋：房屋所有權(quán)證或租賃協(xié)議；

　　車輛：行駛證；

　　無(wú)形資產(chǎn)：相應(yīng)的權(quán)利證書(shū)（包括專利證書(shū)等）

　　設(shè)備：主要設(shè)備的購(gòu)買(mǎi)合同、進(jìn)口設(shè)備的報(bào)關(guān)單、項(xiàng)目購(gòu)進(jìn)設(shè)備的項(xiàng)目批文；

　�。�3）主要資產(chǎn)的賬面形成記錄（主要資產(chǎn)的付款憑證，房屋建筑物的建造合同或買(mǎi)賣合同、進(jìn)口設(shè)備的發(fā)票）；

　�。�4）是否受限制的依據(jù)（相應(yīng)的抵押物登記證及抵押合同）；

　�。�5）公司對(duì)外被投資單位經(jīng)營(yíng)情況與近兩年財(cái)務(wù)報(bào)表資料；

　　(6) 保險(xiǎn)合同、保險(xiǎn)證明和保險(xiǎn)單.

　　險(xiǎn)種主要是一般責(zé)任保險(xiǎn)、產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)、火險(xiǎn)或其他災(zāi)害險(xiǎn)、董事或經(jīng)營(yíng)管理者的責(zé)任險(xiǎn)，以及雇員的養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)等。

　　3、主要問(wèn)題清單

　　(1) 固定資產(chǎn)購(gòu)建日期、原值、折舊方法、已提取折舊、凈值;

　　（2）公司主要資產(chǎn)項(xiàng)目投保情況。

　　4、實(shí)地調(diào)研

　　(1) 主要資產(chǎn)項(xiàng)目近期對(duì)帳記錄（銀行對(duì)帳、往來(lái)對(duì)帳、存貨盤(pán)點(diǎn)記錄）

　�。�2）主要固定資產(chǎn)項(xiàng)目清單及盤(pán)點(diǎn)記錄

　　(3) 房屋是否存在租賃合同

　　在調(diào)查將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性。

盡職調(diào)查報(bào)告8

　　基于貴司關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)投資法律事務(wù)的需求，本律師瀏覽貴司網(wǎng)站并了解貴司關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)投資的相關(guān)情況，經(jīng)與貴司XX總經(jīng)理初步溝通后，針對(duì)貴司的盡職調(diào)查需要，本律師團(tuán)隊(duì)將盡職調(diào)查相關(guān)情況介紹如下

　　一、盡職調(diào)查介紹

　　互聯(lián)網(wǎng)投資合作的雙方由于各自利益的主導(dǎo)，決定了雙方產(chǎn)生彼此防范的心理，通常表面上提供有利于自己的資料，而隱藏不利于自身的資料，為了達(dá)到各自的利益甚至采取造假或者采取消極不配合的態(tài)度來(lái)搪塞對(duì)方。正是這些不良做法或行為方式導(dǎo)致了信息的不對(duì)稱性，而盡職調(diào)查可以最大限度地查清真實(shí)情況，預(yù)防投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　本律師團(tuán)隊(duì)通過(guò)調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的主體資格、經(jīng)營(yíng)管理的合法性、資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)等真實(shí)情況的信息，努力將交易信息從不對(duì)稱到對(duì)稱，從而有效減少或最大限度消除由于信息不對(duì)稱對(duì)交易雙方所造成的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)存和潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)作出價(jià)值判斷，為委托方最終的科學(xué)決策提供依據(jù)。因此，盡職調(diào)查的結(jié)果對(duì)雙方是否最終達(dá)成交易起著非常關(guān)鍵的作用。

　　二、盡職調(diào)查的作用

　　盡職調(diào)查作用主要有：

　　1）可以在一定程度上改變雙方信息不對(duì)稱的不利狀況；

　　2）可以通過(guò)法律盡職調(diào)查明確存在哪些風(fēng)險(xiǎn)和法律問(wèn)題；

　　3）雙方可就客觀存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判，事先明確雙方的權(quán)利和義務(wù)；

　　4）可以更加有效地甄別合作者；

　　5）根據(jù)不同的交易內(nèi)容及行業(yè)類別，分析特別的法律保護(hù)措施等。

　　三、盡職調(diào)查內(nèi)容

　　盡職調(diào)查(Due Diligence)是貴司在做出風(fēng)險(xiǎn)投資決策之前必不可少的一項(xiàng)功課,對(duì)于貴司的風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)說(shuō),效率和精準(zhǔn)性極為重要。本律師團(tuán)隊(duì)在此總結(jié)諸多案例的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),認(rèn)為以下情況,在對(duì)目標(biāo)企業(yè)做盡職調(diào)查時(shí)極為重要，部分列舉如下：

　　1、企業(yè)組織情況

　　貴司做盡職調(diào)查時(shí)，需對(duì)目標(biāo)企業(yè)的沿革、合法性、股東的構(gòu)成與變更、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、下屬機(jī)構(gòu)以及關(guān)聯(lián)企業(yè)等情況進(jìn)行調(diào)查。

　　例如：目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　貴司做盡職調(diào)查時(shí)，單就目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)而言,除了查閱目標(biāo)企業(yè)當(dāng)前的工商執(zhí)照之外,還要查閱公司章程、股東出資證明書(shū)、出資協(xié)議、驗(yàn)資報(bào)告、股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議、股權(quán)變更登記等一系列文件。

　　2、企業(yè)權(quán)利情況

　　貴司做盡職調(diào)查時(shí)，需對(duì)目標(biāo)企業(yè)的所有權(quán)、用益物權(quán)、擔(dān)保物權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及債權(quán)等企業(yè)權(quán)利情況進(jìn)行調(diào)查。

　　例如：應(yīng)收賬款情況

　　貴司做盡職調(diào)查時(shí)，不僅需要了解目標(biāo)企業(yè)應(yīng)收賬款的數(shù)額,還要調(diào)查應(yīng)收賬款的性質(zhì)、產(chǎn)生原因、賬齡、債務(wù)人資產(chǎn)負(fù)債情況以及債權(quán)人已經(jīng)采取的措施等。

　　例如：專利情況

　　貴司做盡職調(diào)查時(shí)，基于對(duì)投資者負(fù)責(zé)任的態(tài)度，不僅需要了解目標(biāo)企業(yè)是否擁有專利權(quán),還要了解其是專利權(quán)還是專利申請(qǐng)權(quán)、是否存在權(quán)屬上的糾紛、有效期間、專利權(quán)的地域范圍以及專利許可情況等內(nèi)容。

　　3、企業(yè)義務(wù)情況

　　貴司做盡職調(diào)查時(shí)，需詳細(xì)了解目標(biāo)企業(yè)涉及到銀行貸款、借款、或有負(fù)債、正在進(jìn)行或者面臨的訴訟、仲裁或行政處罰以及稅收等情況。

　　4、勞動(dòng)人事情況

　　貴司做盡職調(diào)查時(shí)，需詳細(xì)了解目標(biāo)企業(yè)股東的相關(guān)情況，以及所有關(guān)鍵雇員的勞動(dòng)合同的年限、競(jìng)業(yè)禁止、是否存在與原單位未了的糾紛。

　　例如：股東相關(guān)情況

　　貴司做盡職調(diào)查時(shí)，需詳細(xì)了解目標(biāo)企業(yè)股東是否另行從事與目標(biāo)

　　企業(yè)的類似業(yè)務(wù)、是否涉及重大訴訟、仲裁或者行政處罰、其股權(quán)是否被質(zhì)押等。

　　例如：?jiǎn)T工情況

　　貴司做盡職調(diào)查時(shí)，不僅對(duì)有關(guān)的文件資料進(jìn)行詳盡的審核,還需對(duì)目標(biāo)企業(yè)員工情況進(jìn)行調(diào)查。如若關(guān)鍵崗位員工屬于從同行業(yè)其他單位跳槽過(guò)來(lái),則需要了解其與原單位合同關(guān)系是否已經(jīng)了結(jié),是否與原單位有競(jìng)業(yè)禁止的`約定等。但單憑員工個(gè)人提供的信息顯然不能確保真實(shí),因此還有必要向原單位進(jìn)行調(diào)查和了解。

　　四、盡職調(diào)查重點(diǎn)

　　針對(duì)被投資企業(yè)的不同情況，本律師團(tuán)隊(duì)建議做盡職調(diào)查時(shí)要有所側(cè)重：

　　1、處于不同發(fā)展期的企業(yè)的調(diào)查重點(diǎn)不同

　　眾所周知,風(fēng)險(xiǎn)資本的投資對(duì)象可以分為種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期和成熟期,因此不同時(shí)期的投資對(duì)象的盡職調(diào)查應(yīng)該不同。就種子期的企業(yè)而言,因?yàn)槠浞�律關(guān)系十分簡(jiǎn)單,所以重點(diǎn)應(yīng)集中于其創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等領(lǐng)域;而對(duì)于比較成熟的企業(yè),尤其是Pre-IPO項(xiàng)目,因?yàn)槠涑闪�時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng),其牽涉的法律關(guān)系更加復(fù)雜,隱藏的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也就更多,因此就應(yīng)該全面調(diào)查,但重點(diǎn)是應(yīng)比照擬上市地的上市規(guī)則開(kāi)展調(diào)查。

　　2、行業(yè)不同也決定了盡職調(diào)查內(nèi)容的不同

　　在高科技領(lǐng)域,知識(shí)產(chǎn)權(quán)是決定企業(yè)發(fā)展的核心問(wèn)題。若知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬不清或者存在權(quán)屬爭(zhēng)議,則可能導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力缺失,甚至連企業(yè)存在的基礎(chǔ)也將喪失。曾有一企業(yè)為歸國(guó)留學(xué)人員創(chuàng)辦,而所用技術(shù)均為其曾經(jīng)工作單位的專有技術(shù)。待公司產(chǎn)品一面世,國(guó)外公司立即提起訴訟,公司隨之倒閉。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資也付諸東流。對(duì)于化工企業(yè),可能導(dǎo)致的環(huán)境污染必須高度重視,如是否進(jìn)行過(guò)環(huán)評(píng)、環(huán)保措施是否到位和是否因污染被提起民事訴訟或者受過(guò)行政處罰等。

　　3、企業(yè)背景不同也導(dǎo)致調(diào)查的重點(diǎn)不同

　　企業(yè)設(shè)立之初即為股份制企業(yè)的,其股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)清晰,因此其重點(diǎn)應(yīng)集中于公司治理結(jié)構(gòu);對(duì)于那些改制為股份公司的企業(yè),改制是否規(guī)范、改制文件是否齊全、相關(guān)利益主體的利益是否已經(jīng)妥善解決則是必須關(guān)注的;而對(duì)于民營(yíng)企業(yè),則要重點(diǎn)關(guān)注其內(nèi)部制度的規(guī)范性、公司的股權(quán)架構(gòu)、公司與自然人之間的借貸、關(guān)聯(lián)交易等因素。

　　五、律師盡職調(diào)查流程

　　盡職調(diào)查基本工作流程如下：

　　1、委托方與本所簽訂“專項(xiàng)法律顧問(wèn)合同”；

　　2、律師與委托方及目標(biāo)企業(yè)簽署"盡職調(diào)查保密協(xié)議書(shū)"；

　　3、律師根據(jù)受托的業(yè)務(wù)起草"盡職調(diào)查清單"，盡職調(diào)查清單的主要內(nèi)容是需要目標(biāo)企業(yè)提供的各類文件，一般情況下主要包括：企業(yè)的組織架構(gòu)文件；企業(yè)各類資產(chǎn)的文件；企業(yè)的各種貸款、融資文件；企業(yè)的重大合同、協(xié)議；企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，以及所涉及的政府審批或許可；企業(yè)的各種稅務(wù)文件；企業(yè)雇員的勞動(dòng)文件；企業(yè)的各類保險(xiǎn)文件；企業(yè)涉及的各類訴訟、仲裁或爭(zhēng)議的文件、企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)文件等；

　　4、律師將其準(zhǔn)備好的盡職調(diào)查清單經(jīng)委托方確認(rèn)后發(fā)至目標(biāo)企業(yè)；

　　5、收到目標(biāo)企業(yè)提供的資料后，核對(duì)復(fù)印件與原件，以及現(xiàn)場(chǎng)核查等，并做好資料清單，由雙方代表簽字確認(rèn)；

　　6、律師按照委托合同約定對(duì)所收資料進(jìn)行研究并向委托方匯報(bào)；

　　7．律師對(duì)收到的資料經(jīng)研究判斷后，如需進(jìn)一步了解，應(yīng)再次起草“盡職調(diào)查清單”，以此類推，直至查明情況為止；

　　8、律師對(duì)盡職調(diào)查所獲取的全部資料，應(yīng)反復(fù)地研究判斷，進(jìn)行相應(yīng)核查驗(yàn)證，在核查驗(yàn)證過(guò)程中，將制作工作筆錄，并盡可能地取得目標(biāo)企業(yè)對(duì)工作筆錄的書(shū)面確認(rèn)；

　　9、律師對(duì)資料不全、情況不詳，應(yīng)要求目標(biāo)企業(yè)作出聲明和保證；

　　10、對(duì)所有文件資料進(jìn)行整理和歸檔，并制訂必要的工作底稿，注明資料來(lái)源；

　　11、起草并向委托方提交準(zhǔn)確、完整、詳實(shí)的盡職調(diào)查報(bào)告。

　　六、本律師團(tuán)隊(duì)工作理念

　　全力以赴完成委托工作，為委托事務(wù)的企業(yè)最大限度預(yù)防投資法律風(fēng)險(xiǎn)。

盡職調(diào)查報(bào)告9

　　上海市匯盛律師事務(wù)所接受貴司委托，指派中國(guó)執(zhí)業(yè)律師××、××對(duì)某有限公司(以下簡(jiǎn)稱“W公司”)進(jìn)行了盡職調(diào)查。

　　在與貴司的多輪磋商中，我們和貴司確定了本次盡職調(diào)查的工作范圍，并以《委托合同書(shū)》的形式確定下來(lái)(詳見(jiàn)附件一：盡職調(diào)查范圍)。

　　根據(jù)本案的工作范圍，本次盡職調(diào)查工作采用認(rèn)真閱讀W公司提供的文件(詳見(jiàn)附件二：W提供文件目錄)，進(jìn)行書(shū)面審查;與W公司相關(guān)負(fù)責(zé)人談話、向中國(guó)工商行政管理局調(diào)取資料等方式，在提供本盡職調(diào)查報(bào)告的同時(shí)，我們得到的承諾為：

　　1、W公司提交給我們的文件上的所有簽名、印鑒和公章都是真實(shí)的;提交給我們的所有文件的原件都是被認(rèn)可的和完整的;并且所有的復(fù)印件與原件是一致的;

　　2、我們審查的文件中所有的事實(shí)陳述都是真實(shí)的、正確的;

　　3、接受我們談話的相關(guān)負(fù)責(zé)人陳述的內(nèi)容沒(méi)有任何虛假和遺漏的，是客觀、真實(shí)的;

　　4、W公司沒(méi)有未披露的對(duì)外抵押、保證等擔(dān)保行為;

　　5、同時(shí)，我們沒(méi)有得到任何暗示表明以上承諾是不合法的。

　　基于以上的承諾和我們采集到的資料與信息，根據(jù)現(xiàn)行有效的中國(guó)法律、法規(guī)以及政策，根據(jù)W公司提供的文件，根據(jù)我們指派律師的工作經(jīng)驗(yàn)，我們作出以下盡職調(diào)查報(bào)告內(nèi)容：

　　一、 W公司基本情況

　　1、基本信息(略)

　　2、W公司歷次變更情況(略)

　　(詳情見(jiàn)附件三：W公司變更詳細(xì))

　　3、W公司實(shí)際控制人(略)

　　二、W公司隱名投資風(fēng)險(xiǎn)

　　外國(guó)人某某通過(guò)中國(guó)自然人投資于W公司的行為屬于隱名投資行為。外國(guó)人某某為“隱名股東”，中國(guó)自然人 、 為“顯名股東”。

　　1、中國(guó)法律及司法實(shí)踐對(duì)于隱名投資的規(guī)定

　　根據(jù)中國(guó)法律及司法實(shí)踐，一個(gè)隱名投資行為如想得到法律的認(rèn)可，必需具備以下條件：

　　(1)隱名股東必需實(shí)際出資。 具體體現(xiàn)為，隱名股東有證據(jù)證明顯名股東投資于公司的財(cái)產(chǎn)屬于隱名股東所有;

　　(2)公司半數(shù)以上其他股東明知。這里的以上包括半數(shù);

　　(3)隱名股東以實(shí)際股東身份行使權(quán)利且被公司認(rèn)可。這里的以股東身份行使權(quán)利得并被公司認(rèn)可，既可以表現(xiàn)為隱名股東實(shí)際上擔(dān)任了執(zhí)行職務(wù)的董事，實(shí)際行使了管理職能;公司股東名冊(cè)等法律文件記載了隱名股東的實(shí)際股東身份，亦可以表現(xiàn)為顯名股東的決策均得到了隱名股東的同意或認(rèn)可等。

　　(4)不違反法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。例如，外國(guó)投資者采用隱名投資的方式規(guī)避市場(chǎng)準(zhǔn)入的行為則亦違反了中國(guó)法律的強(qiáng)制性規(guī)定。

　　2、中國(guó)法律對(duì)于外商投資行業(yè)的準(zhǔn)入規(guī)定

　　根據(jù)《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》以及《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，中國(guó)對(duì)于外商投資的行業(yè)分為鼓勵(lì)類、允許類、限制類和禁止類。

　　貿(mào)易類外商投資企業(yè)因?yàn)閷儆谥袊?guó)政府規(guī)定的逐步開(kāi)放的產(chǎn)業(yè)，而被納入“限制類”進(jìn)行特別管理。

　　3、W公司隱名投資的法律風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)中國(guó)法律確定股東身份應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)登記程序，這里所說(shuō)的登記是指登記于中國(guó)工商行政管理機(jī)關(guān)，沒(méi)有經(jīng)過(guò)登記的，不能對(duì)抗不知道隱名投資行為的第三人。也就是說(shuō)，目前外國(guó)人某某并非是經(jīng)過(guò)中國(guó)相關(guān)政府部門(mén)登記過(guò)的股東，登記過(guò)的股東是中國(guó)自然人 、 ;

　　(2)中國(guó)自然人 、 具有實(shí)際支配W公司股權(quán)的權(quán)利，如果顯名股東不經(jīng)隱名股東的同意即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，將造成隱名股東的投資失敗;

　　(3)當(dāng)顯名股東個(gè)人負(fù)有大額債務(wù)而不能清償時(shí)，他們的債權(quán)人可能會(huì)要求獲得W公司股份，從而影響隱名股東的利益;

　　(4)中國(guó)目前并無(wú)對(duì)于隱名投資的現(xiàn)行有效法律保護(hù)。在司法實(shí)踐中，一般認(rèn)為：外商隱名投資于限制類和禁止類行業(yè)的，法院會(huì)判決這種隱名投資行為無(wú)效，真正的股東為顯名投資者，隱名股東(外商)與顯名股東(中國(guó)自然人法人)的出資形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系;W公司目前的主要經(jīng)營(yíng)范圍為限制類，因此外國(guó)人某某的隱名投資行為，一旦與顯名股東發(fā)生爭(zhēng)議，法院將會(huì)判決外國(guó)人某某的隱名投資行為無(wú)效，外國(guó)人某某將失去對(duì)W公司的控制權(quán);

　　(5)根據(jù)我們處理類似案例的經(jīng)驗(yàn)，外商利用中國(guó)人進(jìn)行隱名投資，初始時(shí)一般合作良好，但是當(dāng)公司做大做強(qiáng)并產(chǎn)生較大利潤(rùn)時(shí)，顯名股東(中國(guó)自然人或法人)常常會(huì)向隱名股東(外商)提出種種要求，從而產(chǎn)生爭(zhēng)議。

　　三、關(guān)于W公司的經(jīng)營(yíng)范圍

　　本次盡職調(diào)查的目標(biāo)是為實(shí)現(xiàn)對(duì)W公司的并購(gòu)、增資，增資之后，W公司將變更為外商投資企業(yè)。由于中國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)投資和行業(yè)實(shí)行準(zhǔn)入制，因此W公司一些經(jīng)營(yíng)范圍難以保留。

　　根據(jù)中國(guó)法律的規(guī)定以及我們的經(jīng)驗(yàn)，變更后的W公司的經(jīng)營(yíng)范圍將表述為：從事。。。。。。等食品的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)批發(fā)及相關(guān)配套業(yè)務(wù)。

　　四、W公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度

　　1、概述

　　W公司會(huì)計(jì)核算方面原則上執(zhí)行中國(guó)現(xiàn)行的《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，但未根據(jù)該項(xiàng)制度的有關(guān)規(guī)定，制定適合本公司具體情況的公司會(huì)計(jì)核算制度;會(huì)計(jì)核算制度是中國(guó)法律強(qiáng)制性要求建議的制度，而財(cái)務(wù)管理規(guī)定是一種內(nèi)控制度或稱管理制度。

　　由于W公司沒(méi)有具體適合公司實(shí)際情況的公司會(huì)計(jì)核算制度，相關(guān)會(huì)計(jì)政策無(wú)法確定(目前實(shí)際由財(cái)務(wù)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或習(xí)慣確定)，既不利于公司管理層對(duì)會(huì)計(jì)核算進(jìn)行有效管理，又容易導(dǎo)致W公司會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理的隨意性。

　　我們建議W公司根據(jù)中國(guó)現(xiàn)行的《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的有關(guān)規(guī)定，制定出適合本公司具體情況的公司《會(huì)計(jì)核算制度》。

　　2、W公司的會(huì)計(jì)政策

　　(1)執(zhí)行中國(guó)《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》;

　　根據(jù)中國(guó)法律規(guī)定，根據(jù)W公司的規(guī)模，可以使用《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》或者《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，W公司目前實(shí)際執(zhí)行的是《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。

　　(2)會(huì)計(jì)期間：公歷1月1日至12月31日;

　　(3)記賬本位幣及外幣核算方法：

　　記賬本位幣為人民幣;

　　外幣業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的中國(guó)外匯管理局公布的匯率中間價(jià)，折合成人民幣記賬;期末(包括月末、季末和年末)外幣賬戶余額未按期末中國(guó)外匯管理局公布的匯率中間價(jià)折合成人民幣金額進(jìn)行調(diào)整，相關(guān)匯兌損益待外幣實(shí)際支付結(jié)算時(shí)進(jìn)行一次性調(diào)整。

　　我們認(rèn)為，外幣賬戶未按期末匯率折算為記賬本位幣(人民幣)，匯率變動(dòng)形成的'匯兌損益沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，既不符合《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的有關(guān)規(guī)定，還將導(dǎo)致會(huì)計(jì)利潤(rùn)核算的不真實(shí)。

　　我們建議W公司依照《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的有關(guān)規(guī)定，期末(包括月末、季末、年末)及時(shí)對(duì)各外幣賬戶進(jìn)行匯兌損益調(diào)整，以保證會(huì)計(jì)信息的合法性、真實(shí)性。

　　(4)記賬基礎(chǔ)和計(jì)價(jià)原則：以權(quán)責(zé)發(fā)生制為記賬基礎(chǔ)，以歷史成本(實(shí)際取得價(jià)格)為計(jì)價(jià)原則。

　　(5)存貨核算原則及計(jì)價(jià)方法：

　�、偃〉煤桶l(fā)出的計(jì)價(jià)方法：日常核算取得時(shí)按實(shí)際成本計(jì)價(jià);發(fā)出時(shí)按加權(quán)平均法計(jì)價(jià);

　　②低值易耗品攤銷方法：采用一次性攤銷法;

　�、鄞尕浀谋P(pán)點(diǎn)制度：采用永續(xù)盤(pán)點(diǎn)制，即按照賬面數(shù)據(jù)與實(shí)際盤(pán)點(diǎn)數(shù)據(jù)結(jié)合確認(rèn)的方法。

　　(6)固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法、折舊方法以及預(yù)計(jì)使用年限

　　固定資產(chǎn)是指為經(jīng)營(yíng)管理而持有的、使用年限超過(guò)一年、單位價(jià)值較高的資產(chǎn)。固定資產(chǎn)取得時(shí)按實(shí)際取得成本計(jì)價(jià)，按照平均年限法計(jì)算折舊。

　　(7)收入確認(rèn)原則：

　�、黉N售商品：公司已經(jīng)將商品所有權(quán)上轉(zhuǎn)移給買(mǎi)方;

　　②公司不再對(duì)該商品實(shí)施繼續(xù)管理權(quán)和實(shí)際控制權(quán)，與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè);

　�、巯嚓P(guān)的收入和成本能夠可靠地計(jì)量時(shí)，確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：W公司實(shí)際銷售收入的確認(rèn)方法與上述原則有差異，具體詳見(jiàn)本報(bào)告的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查部分。

　　五、W公司財(cái)務(wù)狀況調(diào)查(截止20xx年10月底)

　　1、會(huì)計(jì)報(bào)表

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債表(所屬日期：20xx年10月31日;貨幣單位：人民幣，元)

　　(略)

　　(2)損益表(所屬期間：20xx年1-10月;貨幣單位：人民幣，元)

　　(略)

　　(3)會(huì)計(jì)報(bào)表提示：

　　(略)

　　2、相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目的調(diào)查與分析(略)

　　六、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　1、W公司存在由于延遲確認(rèn)銷售收入而引起的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，違反了中國(guó)現(xiàn)行增值稅和企業(yè)所得稅等相關(guān)法規(guī);

　　(1)W公司目前的銷售收入核算業(yè)務(wù)中，當(dāng)月銷售發(fā)出的貨物，

　�、�20xx年9月份之前，該月全部銷售貨物一般都在次月10日左右才開(kāi)具增值稅發(fā)票并確認(rèn)銷售收入;

　�、�20xx年9月份(包括)之后的貨物銷售業(yè)務(wù)，該月25日以后的銷售貨物一般都在次月10日左右才開(kāi)具增值稅發(fā)票并確認(rèn)銷售收入;

　　(2)根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》第19條，以及《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第38條的有關(guān)規(guī)定，增值稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間，采取賒銷方式銷售貨物，為書(shū)面合同約定的收款日期的當(dāng)天，無(wú)書(shū)面合同的或者書(shū)面合同沒(méi)有約定收款日期的(W公司該類業(yè)務(wù)目前沒(méi)有書(shū)面合同)(見(jiàn)本報(bào)告四、W公司的合同風(fēng)險(xiǎn)條款解釋)，為貨物發(fā)出的當(dāng)天;

　　另外，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于確認(rèn)企業(yè)所得稅收入若干問(wèn)題的通知》(國(guó)稅函〔20xx〕875號(hào))第一條第(一)款的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)銷售商品同時(shí)滿足下列4個(gè)條件的，應(yīng)確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)：

　　①商品銷售合同已經(jīng)簽訂，企業(yè)已將商品所有權(quán)相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方;

　�、谄髽I(yè)對(duì)已售出的商品既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒(méi)有實(shí)施有效控制;

　　③收入的金額能夠可靠地計(jì)量;

　�、芤寻l(fā)生或?qū)�發(fā)生的銷售方的成本能夠可靠地核算。

　　(3)我們認(rèn)為，依照上述稅務(wù)法規(guī)，W公司的商品銷售收入的確認(rèn)屬于延遲確認(rèn)，可能存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(即延遲申報(bào)納稅);

　　2、除上述風(fēng)險(xiǎn)外，我們未發(fā)現(xiàn)其他稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　七、本盡職調(diào)查報(bào)告的說(shuō)明

　　1、本盡職調(diào)查報(bào)告僅是在有限的時(shí)間內(nèi)，使用有限的手段，根據(jù)本案的特殊性進(jìn)行的調(diào)查工作。因此，我們的盡職調(diào)查報(bào)告其內(nèi)容不可能窮盡W公司目前的或有風(fēng)險(xiǎn)，存在著可能對(duì)或有風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)誤描述、偏差或遺漏，特予以說(shuō)明，請(qǐng)貴司予以充分注意。

　　2、本盡職調(diào)查報(bào)告內(nèi)容涉及法律、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，我們雖有中國(guó)執(zhí)業(yè)律師參與本案并負(fù)責(zé)調(diào)查，但與會(huì)計(jì)事務(wù)所全面的審計(jì)、評(píng)估和多位注冊(cè)會(huì)計(jì)師人員協(xié)同工作的結(jié)果是不同的。對(duì)于一些問(wèn)題例如財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整、公司整體估值等，是資產(chǎn)評(píng)估與審計(jì)師的責(zé)任，本報(bào)告并未涉及。

　　3、本盡職調(diào)查報(bào)告內(nèi)容的所有附件內(nèi)容與本報(bào)告組成完整的文件，不能單獨(dú)或割裂的引用、使用或理解。

　　4、本盡職調(diào)查報(bào)告是依據(jù)貴司與我們簽訂的《務(wù)委托合同書(shū)》的基礎(chǔ)上作出的。

　　本盡職調(diào)查報(bào)告除委托人為受讓W(xué)公司股權(quán)或?qū)�W公司增資作參考之用外，不得用于任何其他目的。

盡職調(diào)查報(bào)告10

　　并購(gòu)主體

　　必須調(diào)查交易主體設(shè)立的程序、資格、條件、方式等是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，包括交易主體設(shè)立過(guò)程中有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等是否履行了必要程序，是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，涉及國(guó)有資產(chǎn)時(shí)是否取得有關(guān)批準(zhǔn)。此外，還要調(diào)查交易主體現(xiàn)時(shí)是否合法存續(xù)，是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的法律障礙，其經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)方式是否符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，其未來(lái)的存續(xù)是否存在限制性因素等等。

　　組織結(jié)構(gòu)

　　主要調(diào)查企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)圖、規(guī)章制度、歷次董事會(huì)、股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)的決議、會(huì)議記錄等。對(duì)在有關(guān)部門(mén)備案的文件，應(yīng)當(dāng)?shù)接嘘P(guān)部門(mén)去核查驗(yàn)證。

　　關(guān)聯(lián)方

　　主要調(diào)查與并購(gòu)主體存在法律上的關(guān)聯(lián)關(guān)系的各方以及其他利益相關(guān)者。具體包括但不限于控股股東、控股子公司、實(shí)際控制人、債權(quán)人、債務(wù)人、消費(fèi)者、監(jiān)管部門(mén)等。同時(shí)視乎客戶的委托要求，有可能對(duì)其核心成員的道德信用也納入調(diào)查范圍，因?yàn)榈赖嘛L(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)引發(fā)其他諸如經(jīng)營(yíng)、法律、財(cái)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，鑒于中國(guó)目前的信用體系并不完善，這方面的有效調(diào)查手段很少，因此在實(shí)際調(diào)查當(dāng)中這方面的調(diào)查多數(shù)流于形式。

　　主要財(cái)產(chǎn)

　　調(diào)查體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：首先，權(quán)屬查證。有形財(cái)產(chǎn)如土地使用權(quán)、房產(chǎn)、設(shè)備等，無(wú)形財(cái)產(chǎn)如商標(biāo)、專利、著作權(quán)或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等，主要審查財(cái)產(chǎn)以及已經(jīng)取得完備的權(quán)屬證書(shū)，若未取得，還需調(diào)查取得這些權(quán)屬證書(shū)是否存在法律障礙;其次，權(quán)利限制。調(diào)查財(cái)產(chǎn)是否存在權(quán)利被限制例如抵押、質(zhì)押等情況，調(diào)查財(cái)產(chǎn)是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛;第三，現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)。調(diào)查財(cái)產(chǎn)是否存在租賃情況以及租賃的合法有效性等問(wèn)題。

　　經(jīng)營(yíng)狀況

　　主要包括行業(yè)發(fā)展的來(lái)龍去脈、產(chǎn)業(yè)政策的演變、對(duì)外簽訂的合作協(xié)議、管理咨詢協(xié)議、研究和開(kāi)發(fā)協(xié)議;供貨商的情況;主要購(gòu)貨合同和供貨合同以及價(jià)格確定、相關(guān)條件及特許權(quán)規(guī)定;市場(chǎng)開(kāi)拓、銷售、特許經(jīng)營(yíng)、委托代理、以及獨(dú)立銷售商的名單;消費(fèi)者的清單;有關(guān)存貨管理程序的情況;主要競(jìng)爭(zhēng)者的名單;產(chǎn)品銷售模式及其配套文件等;作出的有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量保證文件;有關(guān)廣告、公共關(guān)系的書(shū)面協(xié)議等等。

　　債權(quán)債務(wù)

　　企業(yè)的債權(quán)債務(wù)對(duì)未來(lái)的權(quán)益會(huì)產(chǎn)生重大影響，但又難以僅從表面文件發(fā)現(xiàn)，所以往往是陷阱所在。因此，對(duì)于企業(yè)的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)調(diào)查其合法性和有效性;在調(diào)查將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性和訴訟時(shí)效的同時(shí)，核查其是否存在潛在的風(fēng)險(xiǎn);在調(diào)查企業(yè)對(duì)外或有負(fù)債情況時(shí)，應(yīng)著重對(duì)抵押、質(zhì)押、保證以及其他保證和承諾的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查。此外，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中常見(jiàn)的因環(huán)境保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全等原因產(chǎn)生的侵權(quán)之債也應(yīng)當(dāng)納入債權(quán)債務(wù)的調(diào)查范圍之內(nèi)逐一予以核實(shí)，環(huán)境保護(hù)應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和已經(jīng)投資和擬投資項(xiàng)目是否符合有關(guān)環(huán)境保護(hù)的要求，是否具有相關(guān)的環(huán)境評(píng)測(cè)報(bào)告和證書(shū)。

　　產(chǎn)品質(zhì)量

　　企業(yè)產(chǎn)品是否符合有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，是否具有相關(guān)的產(chǎn)品質(zhì)量證書(shū)。

　　財(cái)務(wù)調(diào)查

　　財(cái)務(wù)狀況是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量的重要標(biāo)志之一。但是，基于避稅或其他原因，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和數(shù)據(jù)往往有不同的處理方式，有時(shí)候并不真實(shí)反映企業(yè)的真實(shí)狀況。因此，有必要對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作必要的調(diào)查，這類調(diào)查一般是委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行的，主要包括以下內(nèi)容：銷售收入;產(chǎn)品銷售成本;市場(chǎng)開(kāi)拓情況;研發(fā)的投入與收益情況;原始財(cái)務(wù)報(bào)表;經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表;采用新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不同之處所產(chǎn)生的影響;會(huì)計(jì)政策可選擇條件的不同選擇所產(chǎn)生的影響，等等。

　　人力資源

　　在這方面應(yīng)調(diào)查的信息資料需包括以下內(nèi)容：主要人才的個(gè)人檔案;聘用合同資料;勞動(dòng)行政管理部門(mén)有關(guān)員工福利規(guī)定的文件;保密協(xié)議;知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議;競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議;經(jīng)營(yíng)管理者和關(guān)鍵人員的年薪和待遇歷史情況與現(xiàn)狀;員工利益的`未來(lái)安排，如退休金、股票期權(quán)、獎(jiǎng)金、利益分享、保險(xiǎn)、喪失勞動(dòng)能力補(bǔ)助、儲(chǔ)蓄、離職、節(jié)假日、度假和因病離職的待遇等;人才流動(dòng)的具體情況;員工糾紛的具體情況，等等。

　　保險(xiǎn)

　　調(diào)查的范圍主要是保險(xiǎn)合同、保險(xiǎn)證明和保險(xiǎn)單，險(xiǎn)種主要是一般責(zé)任保險(xiǎn)、產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)、火險(xiǎn)或其他災(zāi)害險(xiǎn)、董事或經(jīng)營(yíng)管理者的責(zé)任險(xiǎn)，以及雇員的養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)等。

　　訴訟或處罰

　　針對(duì)企業(yè)可能存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件，以走訪相關(guān)部門(mén)的形式予以調(diào)查核實(shí)。另外，還應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)高級(jí)管理層如董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等核心管理層人員是否存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件。

　　優(yōu)惠政策

　　由于我國(guó)存在名目繁多且行政級(jí)別不同的稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼，如果并購(gòu)主體存在享受稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的情形，則要對(duì)相應(yīng)的政策是否合法、合規(guī)、真實(shí)、有效予以特別關(guān)注，在某些情形下，這些政策是企業(yè)生存和贏利的關(guān)鍵。

　　地方政策

　　鑒于我國(guó)地域情況差別很大，我國(guó)法律的規(guī)定僅僅是原則性的，各地區(qū)的行政規(guī)章在理解和執(zhí)行上往往有很大差異，例如報(bào)批時(shí)間上的不同和報(bào)批文件制作要求的差異等，這些差異將對(duì)交易雙方的成本核算構(gòu)成直接影響，有時(shí)甚至直接影響交易結(jié)構(gòu)。因此，在盡職調(diào)查報(bào)告當(dāng)中加入此部分調(diào)查非常有必要。主要包括兩類內(nèi)容，一是地方政府、部門(mén)針對(duì)本行政區(qū)域內(nèi)所有企業(yè)的普遍規(guī)定，如行業(yè)投資政策、稅收優(yōu)惠政策、財(cái)政補(bǔ)貼政策、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、環(huán)境保護(hù)、安全衛(wèi)生等;一類是針特定行業(yè)或范圍企業(yè)的特殊政策，如：審批程序、審批條件和各類許可證等。

　　上述盡職調(diào)查內(nèi)容和結(jié)論將會(huì)對(duì)并購(gòu)當(dāng)事人未來(lái)的利益、風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生一定的影響，這些影響就是“去脈”，而依據(jù)則是已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)一一“來(lái)龍”。調(diào)查就是要理清其中的來(lái)龍去脈，進(jìn)而對(duì)從政策、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、財(cái)務(wù)、法律、人員等等諸多方面的風(fēng)險(xiǎn)、收益進(jìn)行整體評(píng)估。整體評(píng)估的結(jié)果將構(gòu)成并購(gòu)的基礎(chǔ)。

盡職調(diào)查報(bào)告11

　　一、為什么要編制商務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告

　　可以為交易完成后價(jià)值提升和并購(gòu)后整合方案的制定做出準(zhǔn)備，明確目標(biāo)公司的商業(yè)前景。商業(yè)盡職調(diào)查遵循審慎原則，有著一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒�，最終是為了支持投資決策，選擇正確的投資對(duì)象。其目的是明確目標(biāo)公司的商業(yè)前景。通過(guò)對(duì)其宏觀環(huán)境、市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局、業(yè)務(wù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施、企業(yè)價(jià)值評(píng)估六大板塊進(jìn)行全面分析，了解企業(yè)過(guò)去創(chuàng)造價(jià)值的價(jià)值，分析企業(yè)未來(lái)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制；了解目標(biāo)公司所處的行業(yè)地位和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)；并通過(guò)對(duì)其內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理的分析，可以為交易完成后價(jià)值提升和并購(gòu)后整合方案的制定做出準(zhǔn)備。

　　二、商務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容

　　1、宏觀環(huán)境分析：政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)因素和技術(shù)因素四個(gè)方面。

　　2、市場(chǎng)規(guī)模分析包括市場(chǎng)界定、市場(chǎng)國(guó)模、市場(chǎng)特征、發(fā)展趨勢(shì)四個(gè)方面。

　　3、競(jìng)爭(zhēng)格局分析包括市場(chǎng)參與者、市場(chǎng)份額、潛在進(jìn)入者和替代品四個(gè)方面。

　　4、業(yè)務(wù)流程分析包括研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、物流、渠道、銷售、售后七個(gè)環(huán)節(jié)分析。

　　基礎(chǔ)設(shè)施分析包括信息系統(tǒng)、組織文化人事、經(jīng)營(yíng)管理、對(duì)外合作四個(gè)板塊分析。

　　5、企業(yè)價(jià)值評(píng)估分析包括協(xié)同效益和價(jià)值評(píng)估兩方面分析。

　　三、商務(wù)盡職調(diào)查所需要資料

　　1、委托人的身份證明文件和委托機(jī)構(gòu)相關(guān)資料。

　　2、委托人需要提供調(diào)查標(biāo)的、路徑和意圖。

　　3、提供被調(diào)查人或企業(yè)的一切已經(jīng)獲知的線索，包括現(xiàn)有資料、文字、圖片、錄音、信息、相關(guān)文本、聯(lián)系方式，方便跟進(jìn)。

　　四、登尼特盡職調(diào)查的方式和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

　　1、盡職調(diào)查可以公開(kāi)進(jìn)行，也可以秘密進(jìn)行。目前，登尼特采用的是公開(kāi)和不公開(kāi)兩種方式相結(jié)合的模式。

　　2、收費(fèi)可以按照不同方式來(lái)制定，登尼特盡職調(diào)查收費(fèi)分三個(gè)檔次，簡(jiǎn)單調(diào)查：5000-50000元人民幣；盡職調(diào)查：50000-500000元人民幣；專項(xiàng)盡職調(diào)查：500000元人民幣以上。

　　3、報(bào)價(jià)參數(shù)：按照調(diào)查范圍、內(nèi)容、難易度進(jìn)行報(bào)價(jià)；根據(jù)調(diào)查時(shí)間、路程和工作量進(jìn)行報(bào)價(jià)；根據(jù)專項(xiàng)價(jià)值高低進(jìn)行報(bào)價(jià)。

　　五、盡職調(diào)查的專業(yè)機(jī)構(gòu)與專業(yè)操守

　　1、盡職調(diào)查一般按照專業(yè)操守，由專業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行。

　　2、登尼特具有專業(yè)律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師、財(cái)務(wù)分析師以及專業(yè)調(diào)查人員，他們將按照專業(yè)指引進(jìn)行盡職調(diào)查工作。

　　3、在盡職調(diào)查全過(guò)程中必須堅(jiān)守保密原則，在未經(jīng)授權(quán)之下，不允許把商機(jī)機(jī)密透露給第三方。

　　4、調(diào)查對(duì)象需要準(zhǔn)確，提供資料和數(shù)據(jù)必須真實(shí)無(wú)訛。

　　5、盡職調(diào)查不管知會(huì)標(biāo)的與否，都必須在合情、合理、合法的環(huán)境下進(jìn)行，不能觸發(fā)當(dāng)?shù)氐碾[私條例和相關(guān)法律法規(guī)。

　　6、涉及超出登尼特企業(yè)能力范圍的，登尼特將委托專業(yè)第三方繼續(xù)相關(guān)盡職調(diào)查工作。

　　六、商務(wù)盡職調(diào)查的服務(wù)流程

　　登尼特盡職調(diào)查的服務(wù)流程: 簽署保密協(xié)議=》提交調(diào)查標(biāo)的相關(guān)資料=》雙方洽談并確定調(diào)查標(biāo)的、模式和內(nèi)容=》簽署委托協(xié)議=》支付款項(xiàng)=》進(jìn)入調(diào)查程序=》編寫(xiě)盡職調(diào)查報(bào)告書(shū)=》交收并提交報(bào)告。

　　盡職調(diào)查報(bào)告7

　　一、盡職調(diào)查的概念

　　盡職調(diào)查又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做一個(gè)全面深入的審核，通常需要花費(fèi)3-6個(gè)月時(shí)間。

　　二、盡職調(diào)查的目的

　　簡(jiǎn)單講，盡職調(diào)查的根本原因在于信息不對(duì)稱。融資方的情況只有通過(guò)詳盡的、專業(yè)的調(diào)查才能摸清楚。

　　1、發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目或企業(yè)內(nèi)在價(jià)值

　　投資者和融資方站在不同的角度分析企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，往往會(huì)出現(xiàn)偏差，融資方可能高估也可能低估了企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)在價(jià)值不僅取決于當(dāng)前的財(cái)務(wù)賬面價(jià)值，同時(shí)也取決于未來(lái)的收益。對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和考量必須建立在盡職調(diào)查基礎(chǔ)上。

　　2、判明潛在的致命缺陷及對(duì)預(yù)期投資的可能影響

　　從投資者角度講，盡職調(diào)查是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。因?yàn)槿魏雾?xiàng)目都存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，比如，融資方過(guò)往財(cái)務(wù)賬冊(cè)的準(zhǔn)確性；投資之后，公司的主要員工、供應(yīng)商和顧客是否會(huì)繼續(xù)留下來(lái)；相關(guān)資產(chǎn)是否具有融資方賦予的相應(yīng)價(jià)值；是否存在任何可能導(dǎo)致融資方運(yùn)營(yíng)或財(cái)務(wù)運(yùn)作出現(xiàn)問(wèn)題的因素。

　　3、為投資方案設(shè)計(jì)做準(zhǔn)備

　　融資方通常會(huì)對(duì)企業(yè)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素有很清楚的了解，而投資者則沒(méi)有。因而，投資者有必要通過(guò)實(shí)施盡職調(diào)查來(lái)補(bǔ)救雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過(guò)盡職調(diào)查明確了存在哪些風(fēng)險(xiǎn)和法律問(wèn)題，買(mǎi)賣雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判，同時(shí)投資者可以決定在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行投資活動(dòng)。

　　三、盡職調(diào)查的`流程

　　盡職調(diào)查的范圍很廣，調(diào)查對(duì)象的規(guī)模亦千差萬(wàn)別，每一個(gè)盡職調(diào)查項(xiàng)目均是獨(dú)一無(wú)二的。對(duì)于一個(gè)重大投資項(xiàng)目，盡職調(diào)查通常需經(jīng)歷以下程序：立項(xiàng)—成立工作小組—擬定調(diào)查計(jì)劃—整理/匯總資料—撰寫(xiě)調(diào)查報(bào)告—內(nèi)部復(fù)核—遞交匯報(bào)—?dú)w檔管理—參與投資方案設(shè)計(jì)。

　　1、專業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入工作小組實(shí)施盡職調(diào)查

　　2、擬訂計(jì)劃需建立在充分了解投資目的和目標(biāo)企業(yè)組織架構(gòu)基礎(chǔ)上

　　3、盡職調(diào)查報(bào)告必須通過(guò)復(fù)核程序后方能提交

　　四、盡職調(diào)查的方法

　　1、審閱文件資料

　　通過(guò)公司工商注冊(cè)、財(cái)務(wù)報(bào)告、業(yè)務(wù)文件、法律合同等各項(xiàng)資料審閱，發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題。

　　2、參考外部信息

　　通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)雜志、業(yè)內(nèi)人士等信息渠道，了解公司及其所處行業(yè)的情況。

　　3、相關(guān)人員訪談

　　與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通。

　　4、企業(yè)實(shí)地調(diào)查

　　查看企業(yè)廠房、土地、設(shè)備、產(chǎn)品和存貨等實(shí)物資產(chǎn)。

　　5、小組內(nèi)部溝通

　　調(diào)查小組成員來(lái)自不同背景及專業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。

　　五、盡職調(diào)查遵循的原則

　　1、證偽原則

　　站在“中立偏疑”的立場(chǎng)，循著“問(wèn)題-懷疑-取證”的思路展開(kāi)盡職調(diào)查，用經(jīng)驗(yàn)和事實(shí)來(lái)發(fā)覺(jué)目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。

　　2、實(shí)事求是原則

　　要求投資經(jīng)理依據(jù)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資理念和標(biāo)準(zhǔn)，在客觀公正的立場(chǎng)上對(duì)目標(biāo)進(jìn)行調(diào)查，如實(shí)反映目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情況。

　　3、事必躬親原則

　　要求投資經(jīng)理一定要親臨目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)，進(jìn)行實(shí)地考察、訪談，親身體驗(yàn)和感受，而不是根據(jù)道聽(tīng)途說(shuō)下判斷。

　　4、突出重點(diǎn)原則

　　需要投資經(jīng)理發(fā)現(xiàn)并重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)或產(chǎn)品特點(diǎn)，避免陷入眉毛胡子一把抓的境地。

　　5、以人為本原則

　　要求投資經(jīng)理在對(duì)目標(biāo)企業(yè)從技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)等方面進(jìn)行全面考察的同時(shí)，重點(diǎn)注意對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新能力、管理能力、誠(chéng)信程度的評(píng)判。

　　6、橫向比較原則

　　需要投資經(jīng)理對(duì)同行業(yè)的國(guó)內(nèi)外企業(yè)發(fā)展情況，尤其是結(jié)合該行業(yè)已上市公司在證券市場(chǎng)上的表現(xiàn)進(jìn)行比較分析，以期發(fā)展目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。

　　盡職調(diào)查報(bào)告8

　　xxx有限公司：

　　上海市xx律師事務(wù)所接受貴司委托，指派中國(guó)執(zhí)業(yè)律師、對(duì)某有限公司(以下簡(jiǎn)稱xxx公司)進(jìn)行了盡職調(diào)查。

　　在與貴司的多輪磋商中，我們和貴司確定了本次盡職調(diào)查的工作范圍，并以委托合同書(shū)的形式確定下來(lái)(詳見(jiàn)附件一:盡職調(diào)查范圍)。

　　根據(jù)本案的工作范圍，本次盡職調(diào)查工作采用認(rèn)真閱讀xxx公司提供的文件(詳見(jiàn)附件二:xxx提供文件目錄)，進(jìn)行書(shū)面審查;與xxx公司相關(guān)負(fù)責(zé)人談話、向中國(guó)工商行政管理局調(diào)取資料等方式，在提供本盡職調(diào)查報(bào)告的同時(shí)，我們得到的承諾為:

　　1、xxx公司提交給我們的文件上的所有簽名、印鑒和公章都是真實(shí)的;提交給我們的所有文件的原件都是被認(rèn)可的和完整的;并且所有的復(fù)印件與原件是一致的;

　　2、我們審查的文件中所有的事實(shí)陳述都是真實(shí)的、正確的;

　　3、接受我們談話的相關(guān)負(fù)責(zé)人陳述的內(nèi)容沒(méi)有任何虛假和遺漏的，是客觀、真實(shí)的;

　　4、xxx公司沒(méi)有未披露的對(duì)外抵押、保證等擔(dān)保行為;

　　5、同時(shí)，我們沒(méi)有得到任何暗示表明以上承諾是不合法的。

盡職調(diào)查報(bào)告12

　　一、目標(biāo)

　　作為投資決策的依據(jù)，法律盡職調(diào)查的目標(biāo)是調(diào)查目標(biāo)公司是否存在潛在債務(wù)以及其他潛在的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是盡職調(diào)查的基本目標(biāo)。

　　二、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的處理

　　盡職調(diào)查報(bào)告不是流水賬，除了把調(diào)查結(jié)果描述外，更重要的是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，分析問(wèn)題，提出解決方案。同時(shí)要判斷該問(wèn)題對(duì)是否投資以及交易結(jié)構(gòu)的影響。

　　在盡職調(diào)查之前，投融資雙方一般會(huì)初步討論交易結(jié)構(gòu)。因尚未對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)等盡職調(diào)查，原定交易結(jié)構(gòu)不一定合理。一般情況下，需要根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果調(diào)整交易結(jié)構(gòu)。

　　盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題要通報(bào)給投資方和融資方，要求給出解釋、采取補(bǔ)救措施或提出解決方案�？梢砸员砀竦男问綄�問(wèn)題表示。如下：

　　三、盡職調(diào)查的重點(diǎn)

　　1、根據(jù)投資方的意圖確定調(diào)查重點(diǎn)。如果是看中了目標(biāo)公司的土地，就要重點(diǎn)查土地使用權(quán)的取得是否合規(guī);如果看中了目標(biāo)公司的團(tuán)隊(duì)，就要重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)公司管理團(tuán)隊(duì)和技術(shù)人員的素質(zhì)、待遇、合同情況等。

　　2、根據(jù)目標(biāo)公司的性質(zhì)和所屬行業(yè)，確定調(diào)查重點(diǎn)。

　　一般而言，制造業(yè)的出資和資產(chǎn)、債務(wù)、重大合同以及環(huán)保等是重點(diǎn);商貿(mào)、服務(wù)業(yè)的品牌、團(tuán)隊(duì)、渠道等更為重要。

　　3、對(duì)于特點(diǎn)調(diào)查事項(xiàng)，要確定重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)。如，對(duì)于目標(biāo)公司對(duì)外簽署的合同，除了關(guān)注合同條款的合法、合理性、違約責(zé)任等情況，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：

　　(1)關(guān)聯(lián)交易，利益輸送;

　　(2)過(guò)分依賴某一供應(yīng)商或銷售客戶;

　　(3)與某些客戶合作期限較長(zhǎng);

　　(4)借出款項(xiàng)的合同、原因、利率;

　　(5)借入款項(xiàng)的合同是否有賬外利息支出等。

　　四、合理要求及運(yùn)用目標(biāo)公司及其股東的陳述與保證

　　目標(biāo)公司及股東陳述與保證實(shí)例：

　　創(chuàng)始股東與公司的陳述和保證

　　自本協(xié)議簽署日(包括本協(xié)議簽署日)至交割日(包括交割日)，創(chuàng)始股東與公司共同并連帶地向投資者做出如下陳述和保證，并確認(rèn)投資者對(duì)本協(xié)議及其他交易文件的簽署依賴于該等陳述與保證在所有方面的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，如果違反了任何一項(xiàng)陳述與保證，公司和創(chuàng)始股東應(yīng)對(duì)因此給投資者導(dǎo)致的任何直接或間接的損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任)：

　　1、公司為根據(jù)中國(guó)法律合法設(shè)立的有限責(zé)任公司。

　　2、創(chuàng)始股東為中國(guó)公民。公司和創(chuàng)始股東根據(jù)中國(guó)法律具備民事權(quán)利能力和民事行為能力簽署本協(xié)議以及其作為一方的其他交易文件和履行交易文件下的義務(wù)。

　　3、公司和創(chuàng)始股東已有效簽署本協(xié)議以及其作為一方的其他交易文件。公司和創(chuàng)始股東已經(jīng)就其簽署、交付和履行上述文件及履行其項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)取得所需的一切的授權(quán)、許可和批準(zhǔn)(包括但不限于公司內(nèi)部授權(quán))。公司和創(chuàng)始股東能夠合法訂立本協(xié)議、其作為一方的其他交易文件及履行其在交易文件項(xiàng)下的義務(wù)。公司和創(chuàng)始股東在本協(xié)議及其他交易文件項(xiàng)下的義務(wù)及責(zé)任合法、有效且可被強(qiáng)制執(zhí)行。

　　4、公司和創(chuàng)始股東簽署、交付和履行本協(xié)議、其作為一方的其他交易文件及交易文件項(xiàng)下的權(quán)利義務(wù)，不會(huì)違反中國(guó)法律;不會(huì)違反公司的章程或其他組織文件;不會(huì)違反公司或創(chuàng)始股東有約束力或適用的法院判決、裁定、仲裁庭裁決、行政決定、命令;不會(huì)違反公司或創(chuàng)始股東為簽約一方的任何文件、合同或協(xié)議，或?qū)ζ浠蚱滟Y產(chǎn)具有約束力的任何文件、合同或協(xié)議;不會(huì)導(dǎo)致違反有關(guān)向公司頒發(fā)的任何批準(zhǔn)的授予和/或繼續(xù)有效的任何條件;不會(huì)導(dǎo)致向公司頒發(fā)的任何批準(zhǔn)終止、被撤銷或附加條件。

　　5、公司擁有從事主營(yíng)業(yè)務(wù)所需要的全部政府部門(mén)和第三方批準(zhǔn)。該等批準(zhǔn)都具有完全的效力和約束力，合格通過(guò)了就該等批準(zhǔn)所要求進(jìn)行的年檢等各種檢驗(yàn)，不存在任何可能導(dǎo)致該等批準(zhǔn)被撤銷、被吊銷、被限制、無(wú)法續(xù)期或失效的情形。公司一直遵守該等批準(zhǔn)的規(guī)定，沒(méi)有在任何方面存在違反該批準(zhǔn)的事項(xiàng)，從未收到任何政府部門(mén)的書(shū)面或口頭通知，告知其違反了任何該等批準(zhǔn)項(xiàng)下的任何規(guī)定。公司從未從事任何無(wú)適當(dāng)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　6、公司的股權(quán)之上未設(shè)定任何抵押、質(zhì)押或其他權(quán)利負(fù)擔(dān)。創(chuàng)始股東合計(jì)持有公司100%的股權(quán)，并且分別對(duì)該等股權(quán)具有完全和排他的所有權(quán)和處分權(quán)。除本協(xié)議明確約定的投資者享有的權(quán)利以及股東協(xié)議規(guī)定的“未來(lái)員工期權(quán)股權(quán)”以外，在公司的任何注冊(cè)資本上不存在任何優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、可轉(zhuǎn)換證券、或其他未行使的權(quán)利、增發(fā)股權(quán)承諾，從而使創(chuàng)始股東或公司承擔(dān)或可能承擔(dān)出售或增加公司的任何注冊(cè)資本的義務(wù)。公司的股權(quán)不存在任何現(xiàn)有或潛在的法律糾紛或爭(zhēng)議。創(chuàng)始股東之間或創(chuàng)始股東與第三方并無(wú)簽訂或達(dá)成任何關(guān)于公司股權(quán)或股東權(quán)利的法律文件。

　　7、公司的帳簿齊全、記錄完備。創(chuàng)始股東和公司已經(jīng)向投資者提供自公司成立以來(lái)截至20xx年3月31日(“資產(chǎn)負(fù)債表截至日”)的財(cái)務(wù)報(bào)表(“財(cái)務(wù)報(bào)表”)，財(cái)務(wù)報(bào)表采用中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)編制，包含公司所有相關(guān)和實(shí)質(zhì)的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)報(bào)表在其各自的日期所披露的公司的財(cái)務(wù)信息在各方面均是真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的，不存在任何虛假成分或誤導(dǎo)性陳述，并且符合中國(guó)通用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。公司沒(méi)有任何未記錄在案的資金、資產(chǎn)或負(fù)債，不存在任何帳外費(fèi)用或支出，并且所有法人資金的累積和/或使用都在該財(cái)務(wù)報(bào)表中得到了完全和適當(dāng)?shù)姆从�。�?cái)務(wù)報(bào)表中所包含的資產(chǎn)負(fù)債表(“負(fù)債表”)包括了對(duì)截至資產(chǎn)負(fù)債表截至日止的公司所有已經(jīng)發(fā)生和合理預(yù)見(jiàn)將要發(fā)生的貸款、債務(wù)、負(fù)債、擔(dān)保和其他或有債務(wù)的完整且準(zhǔn)確的描述。除負(fù)債表中反映的債務(wù)之外，公司沒(méi)有任何性質(zhì)的任何債務(wù)存在，無(wú)論是否為已產(chǎn)生的、確切的、或有的，且不論是否已到期或?qū)⒌狡凇９�司不存在任何的或有�?fù)債，未擔(dān)任創(chuàng)始股東或任何其他第三方的任何負(fù)債的擔(dān)保人、賠償人、保證人或其它義務(wù)人，并且沒(méi)有為創(chuàng)始股東或任何其他第三方的債務(wù)或利益提供任何擔(dān)保。從資產(chǎn)負(fù)債表截至日至交割日，公司未產(chǎn)生任何非正常營(yíng)業(yè)過(guò)程中產(chǎn)生的貸款、債務(wù)、負(fù)債、擔(dān)保或其他或有債務(wù)。

　　8、除本協(xié)議所規(guī)定的本次增資以外，公司自資產(chǎn)負(fù)債表截止日之后并無(wú)以下情況發(fā)生：

　　(1)公司體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中的.任何資產(chǎn)、負(fù)債、財(cái)務(wù)條件或經(jīng)營(yíng)結(jié)果的變化，但在正常營(yíng)業(yè)過(guò)程中產(chǎn)生、且不會(huì)引起重大不利影響的變化除外;

　　(2)任何會(huì)引起對(duì)公司重大不利影響的損害、損失，不論是否經(jīng)過(guò)投保;

　　(3)公司對(duì)其有價(jià)值的權(quán)利或其重要債權(quán)的任何放棄或豁免;

　　(4)任何對(duì)權(quán)利負(fù)擔(dān)、權(quán)利要求、或權(quán)利限制或?qū)�公司付款義務(wù)償付的清償、解除，但在正常營(yíng)業(yè)過(guò)程中產(chǎn)生、且不會(huì)引起重大不利影響的除外;

　　(5)公司出售、交換或以其他方式處置其任何重大運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn);

　　(6)約束或針對(duì)公司或其資產(chǎn)的合同或協(xié)議的重大變更;

　　(7)任何有關(guān)管理團(tuán)隊(duì)、核心員工、董事或股東的薪酬安排或協(xié)議的重大變更;

　　(8)任何核心員工的辭職或終止與公司的勞動(dòng)關(guān)系;

　　(9)公司對(duì)其任何重要財(cái)產(chǎn)、資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓或擔(dān)保、留置;

　　(10)公司向其員工、管理團(tuán)隊(duì)、董事或前述人員的關(guān)聯(lián)方(定義見(jiàn)下)支付任何預(yù)付款、提供貸款或擔(dān)保，但支付差旅費(fèi)以及其他正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的費(fèi)用除外;

　　(11)任何對(duì)公司注冊(cè)資本的分紅、預(yù)留、繳資或其它分配，或直接間接地贖回、購(gòu)買(mǎi)、收購(gòu)、增加或減少公司股權(quán);

　　(12)任何根據(jù)合理預(yù)期將會(huì)引起重大不利影響的公司資產(chǎn)的出賣或轉(zhuǎn)讓;

　　(13)任何其他根據(jù)合理預(yù)期將可能對(duì)公司導(dǎo)致重大不利影響的不論何種性質(zhì)的事件或情況;以及

　　(14)公司做出如本第4.1.9條所列事項(xiàng)的任何安排或承諾。

　　9、公司不擁有任何不動(dòng)產(chǎn)。公司就所有使用的不動(dòng)產(chǎn)均已經(jīng)合法簽訂租賃合同，該等租賃合同是合法、有效、有約束力及可執(zhí)行的，不存在違約情況。

　　10、公司合法擁有從事主營(yíng)業(yè)務(wù)所必需的無(wú)形資產(chǎn)包括財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的全部無(wú)形動(dòng)產(chǎn)，并能夠獨(dú)立自主地經(jīng)營(yíng)其無(wú)形資產(chǎn)。公司對(duì)該等無(wú)形動(dòng)產(chǎn)擁有所有權(quán)，該無(wú)形動(dòng)產(chǎn)都不受任何權(quán)利負(fù)擔(dān)的限制并且處于可有效使用的良好狀態(tài)。不存在任何可能影響公司合法、完整地?fù)碛谢蚴褂闷溆行蝿?dòng)產(chǎn)的合同、協(xié)議、承諾、文件或法律法規(guī)、政府規(guī)章、政府要求、措施、訴訟或其他法律程序。公司使用或利用無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)符合中國(guó)法律且不會(huì)侵犯任何第三方的權(quán)利和權(quán)益。

　　(1)創(chuàng)始股東或公司并未收到任何指稱其侵犯，或基于其運(yùn)營(yíng)的業(yè)務(wù)將會(huì)侵犯任何其他方所有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)或其他任何權(quán)利的書(shū)面通知。公司并無(wú)必要使用任何員工(或公司目前擬聘用的人員)在受雇于公司之前的任何發(fā)明。在交割日，每一位核心員工均已與公司簽署將該員工在公司工作期間研發(fā)的任何知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，并限制披露公司保密信息的相關(guān)協(xié)議。每一位核心員工不存在任何違背該等協(xié)議規(guī)定的行為。

　　(2)不存在公司主張任何第三方正在侵犯，或妨礙其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未決的法律程序或指控，公司沒(méi)有計(jì)劃提起該等法律程序或指控。也不存在任何第三方主張公司或創(chuàng)始股東正在侵犯，或妨礙其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未決的指控或法律程序，不存在針對(duì)公司、創(chuàng)始股東或其擁有的資產(chǎn)而提起的該等指控或法律程序。

　　(3))公司已采取在商業(yè)上足夠謹(jǐn)慎的安全措施，以保護(hù)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。公司對(duì)用戶信息和數(shù)據(jù)的收集、使用和保管沒(méi)有違反中國(guó)法律，公司對(duì)該等用戶信息和數(shù)據(jù)有合法有效的權(quán)利、所有權(quán)和權(quán)益。

　　11、公司從事主營(yíng)業(yè)務(wù)。除主營(yíng)業(yè)務(wù)外，公司不從事任何其他業(yè)務(wù)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方不持有或占有任何與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)(包括不動(dòng)產(chǎn)、有形動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者其他資產(chǎn))、合同，也未聘用任何從事主營(yíng)業(yè)務(wù)的人員。在本協(xié)議中，任何實(shí)體或自然人的“關(guān)聯(lián)方”指，(1)直接或間接控制該實(shí)體/自然人、被該實(shí)體/自然人控制或與該實(shí)體/自然人同受其他實(shí)體/自然人控制的任何其他實(shí)體/自然人;(2)直接或間接擁有或持有該實(shí)體/自然人的百分之五(5%)以上股權(quán)的任何其他實(shí)體/自然人;(3)直接或間接擁有或持有該實(shí)體/自然人百分之五(5%)以上投票權(quán)或其他權(quán)益的任何其他實(shí)體/自然人。“控制”指直接或者間接擁有管理或影響管理該實(shí)體的管理層和政策的權(quán)利，無(wú)論是通過(guò)具有投票權(quán)的股權(quán)或通過(guò)合同等其他方式。任何自然人的“關(guān)聯(lián)方”還包括該自然人的近親屬，包括配偶、父母、祖父母、外祖父母、兄弟姐妹及其配偶、子女及其配偶、孫子女及其配偶、外孫子女及其配偶。但為本協(xié)議之目的，投資者及其關(guān)聯(lián)方均不應(yīng)視為公司或任何創(chuàng)始股東的關(guān)聯(lián)方。

　　12、公司均一直并完全遵守著適用于其業(yè)務(wù)行為或運(yùn)營(yíng)、其任何資產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)的擁有、管理和使用的所有中國(guó)法律或者適用的其他司法領(lǐng)域的法律規(guī)定;未曾發(fā)生根據(jù)合理的預(yù)期可能將構(gòu)成或直接/間接導(dǎo)致對(duì)前述任何法律規(guī)定違反的事件、情況或情形。

　　13、不存在任何針對(duì)或影響公司、公司財(cái)產(chǎn)、權(quán)利、許可權(quán)、經(jīng)營(yíng)或業(yè)務(wù)的任何尚未解決的或?qū)⒁�進(jìn)行的，或者據(jù)創(chuàng)始股東或者公司所知，可能提出的訴訟、仲裁、行政調(diào)查、或其他法律或行政程序;沒(méi)有發(fā)生可能直接或間接導(dǎo)致任何此類法律或行政程序開(kāi)始，或?yàn)橹�提供基礎(chǔ)的事件、情況或情形。不存在任何要求公司解散、破產(chǎn)、停業(yè)、清算或類似情形的書(shū)面命令、請(qǐng)求、申請(qǐng)、決定、裁定、決議、或其它行動(dòng)，也不存在任何針對(duì)公司資產(chǎn)的抵押、判決執(zhí)行或傳喚。公司不存在資不抵債或無(wú)力償還債務(wù)的任何情況。

　　14、公司遵守各項(xiàng)稅收法規(guī)，已按中國(guó)國(guó)家和地方稅務(wù)機(jī)關(guān)的規(guī)定正確、完整、及時(shí)地申報(bào)了所有應(yīng)稅收入，并相應(yīng)繳足了其所有到期應(yīng)繳的稅費(fèi)，和繳清了其所有到期應(yīng)繳的稅費(fèi)，不存在任何需要加繳或補(bǔ)繳稅費(fèi)的情況，亦無(wú)任何因公司違反有關(guān)稅務(wù)法律、法規(guī)及規(guī)定而被處罰的事件發(fā)生。公司已按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在財(cái)務(wù)報(bào)表里計(jì)提了任何和稅款繳納相關(guān)的準(zhǔn)備金;至資產(chǎn)負(fù)債表截至日，在負(fù)債表上所顯示的針對(duì)稅收而準(zhǔn)備的款項(xiàng)已足額應(yīng)對(duì)公司所有已產(chǎn)生及未付的稅款。公司未收到任何來(lái)自于稅務(wù)機(jī)關(guān)或任何其他有權(quán)部門(mén)發(fā)出的催繳或補(bǔ)繳文件或者要求檢查或?qū)徲?jì)任何納稅申報(bào)表的通知，不存在尚未了結(jié)的審計(jì)、措施、程序、調(diào)查、爭(zhēng)議或索賠，不存在稅務(wù)機(jī)關(guān)或其他有權(quán)部門(mén)可能向公司主張索賠稅款的情形。

　　15、勞動(dòng)和社會(huì)保險(xiǎn)

　　(1)公司不存在任何欠付的工資、稅款、罰金或其他違反勞動(dòng)法而導(dǎo)致的任何索賠等。公司沒(méi)有任何應(yīng)付而未付的有關(guān)解除或終止勞動(dòng)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金、賠償金或其他與雇用關(guān)系有關(guān)的類似補(bǔ)償或賠償費(fèi)用的支付義務(wù)。

　　(2)任一核心員工未提出終止同公司的勞動(dòng)關(guān)系，或存在其他不能繼續(xù)作為公司員工的情況，公司目前也未有意圖終止與任何核心員工的勞動(dòng)關(guān)系。除中國(guó)法律要求外，在公司員工勞動(dòng)關(guān)系終止后，不存在任何欠付的補(bǔ)償金或其它款項(xiàng)。

　　(3)除中國(guó)法律所規(guī)定的社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金之外，公司沒(méi)有參與，也沒(méi)有受限于任何其他的養(yǎng)老、退休、利潤(rùn)分享、遞延補(bǔ)償、獎(jiǎng)金、獎(jiǎng)勵(lì)或其他職工福利計(jì)劃、安排、協(xié)議或諒解，也不存在任何員工或已離職的前員工(或其受益人，如有)有權(quán)參與或享有的任何其他養(yǎng)老、退休、利潤(rùn)分享、遞延補(bǔ)償、獎(jiǎng)金、獎(jiǎng)勵(lì)或其他職工福利計(jì)劃、安排、協(xié)議或諒解。

　　(4)公司與其現(xiàn)有員工或者其以往聘用的員工(如有)之間不存在任何的勞動(dòng)爭(zhēng)議或糾紛，亦不存在任何潛在的勞動(dòng)爭(zhēng)議或者糾紛。

　　(5)公司員工不對(duì)其前任雇主或者任何其他主體承擔(dān)任何不競(jìng)爭(zhēng)義務(wù)。

　　(6)公司的員工不受除其與公司之間簽署的合同之外的任何其他合同(包

　　括許可、承諾或其它義務(wù))或政府機(jī)關(guān)、法庭的法令、判決、命令的限制，而嚴(yán)重影響該員工為公司的利益而服務(wù)的能力，或?qū)⑴c公司的業(yè)務(wù)發(fā)生沖突。

　　(7)任何核心員工沒(méi)有直接或間接地在任何其他實(shí)體持有任何比例或數(shù)量的股權(quán)或股份(但持有上市公司不超過(guò)1%的股權(quán)除外)，并沒(méi)有在公司以外的任何實(shí)體擔(dān)任任何職務(wù)。任一核心員工在過(guò)去的三(3)年內(nèi)并未：(i)被裁定為有罪或正在審訊過(guò)程中(不包括交通違規(guī));(ii)根據(jù)任何有司法管轄權(quán)的法院的任何命令、判決或政令(未撤銷或暫緩)，被永久或暫時(shí)地禁止其擔(dān)任任何其他公司的法定代表人、高級(jí)管理人員或董事;(iii)被有管轄權(quán)的法院或其他管理機(jī)構(gòu)裁定違反任何證券法、貿(mào)易法、或不公平交易行為法律，該等判決或裁定還未被撤銷或暫緩。

　　16、公司自成立以來(lái)與任何關(guān)聯(lián)方(在本協(xié)議中包括但不限于創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方)、現(xiàn)任或前任員工、董事、顧問(wèn)或上述任何人的關(guān)聯(lián)方(合稱“關(guān)聯(lián)人”)所進(jìn)行的任何交易(如有)均是公允的，不存在任何關(guān)聯(lián)人利用其關(guān)聯(lián)方地位而與公司所進(jìn)行的任何非公允的或不合法的關(guān)聯(lián)交易。截止交割日，除交易文件、勞動(dòng)相關(guān)的合同披露的以外，公司與任何關(guān)聯(lián)人沒(méi)有任何尚在有效期內(nèi)或者尚未履行完畢的合同、協(xié)議或其他交易，不存在任何未經(jīng)投資者同意即將妥善處理的債權(quán)債務(wù)、負(fù)債及其他任何應(yīng)付應(yīng)收款項(xiàng)。

　　17、創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方?jīng)]有直接或間接地經(jīng)營(yíng)、參與或擁有與主營(yíng)業(yè)務(wù)相同、相類似或有任何其他競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù);創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方?jīng)]有直接或者間接持有公司經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)所需要的任何有形或無(wú)形資產(chǎn)。

　　18、在過(guò)去的五年，創(chuàng)始股東并未：(i)被裁定為有罪或正在審訊過(guò)程中(不包括交通違規(guī));(ii)根據(jù)任何有司法管轄權(quán)的法院的任何命令、判決或政令(未撤銷或暫緩)，被永久或暫時(shí)地禁止其擔(dān)任任何公司的法定代表人、高級(jí)職員或董事;(iii)被有管轄權(quán)的法院或其他管理機(jī)構(gòu)裁定違反任何證券法、貿(mào)易法、或不公平交易行為法律，該等判決或裁定還未被撤銷或暫緩。

　　19、創(chuàng)始股東、公司及其員工、董事、代表、代理人從未進(jìn)行或參與任何與反賄賂、腐敗、洗錢(qián)、詐騙以及其他相似活動(dòng)、反恐、經(jīng)濟(jì)制裁和反聯(lián)合抵制法有關(guān)的所有法領(lǐng)域之法律、法規(guī)、規(guī)則、規(guī)章以及其他有合法約束力的措施禁止的行為。

　　20、自本協(xié)議簽署之日至交割日，不存在或沒(méi)有發(fā)生對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、盈利前景和正常經(jīng)營(yíng)已產(chǎn)生或經(jīng)合理預(yù)見(jiàn)可能會(huì)產(chǎn)生重大不利影響的事件、事實(shí)、條件、變化或其它情況。

　　21、創(chuàng)始股東和公司已經(jīng)向投資者如實(shí)、完全披露投資者要求的全部信息、文件和材料、與創(chuàng)始股東和公司履行本協(xié)議具有實(shí)質(zhì)性關(guān)聯(lián)的信息、文件和材料，以及對(duì)投資者簽訂本協(xié)議的意愿具有實(shí)質(zhì)性影響的信息、文件和材料。創(chuàng)始股東和公司向投資者披露的信息、文件和材料真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，且不存在任何不實(shí)或誤導(dǎo)性陳述。創(chuàng)始股東和公司在本協(xié)議簽署后任何時(shí)候了解到任何將使其在本協(xié)議中作出的陳述、承諾或保證變得不真實(shí)、不正確或不完整的情況，已經(jīng)通知投資者，并按投資者的合理要求，采取必要措施予以補(bǔ)救或予以公布。

盡職調(diào)查報(bào)告13

　　信托項(xiàng)目盡職調(diào)查要點(diǎn)

　　本文的債權(quán)類項(xiàng)目主要是指以信托、資管或者基金子公司為通道或者交易對(duì)手索投資的債權(quán)型項(xiàng)目，本文以信托為范本。信托行業(yè)的價(jià)值在于能夠發(fā)現(xiàn)好的投資項(xiàng)目并能夠運(yùn)用專業(yè)手段降低風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的社會(huì)資

　　本與具有不同利潤(rùn)創(chuàng)造能力的企業(yè)的對(duì)接。自有資本不過(guò)數(shù)十億的信托公司管理著數(shù)以千億計(jì)的資產(chǎn)，每個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)問(wèn)題都不容小視。隨著近年來(lái)兌付危機(jī)的初步顯現(xiàn)，面對(duì)諸多的質(zhì)疑，持樂(lè)觀態(tài)度的人士往往提出信托風(fēng)控的強(qiáng)大，核心便是擔(dān)保物的足值。實(shí)際上，信托業(yè)的風(fēng)控手段遠(yuǎn)不限于抵押擔(dān)保，信托風(fēng)控實(shí)有十八般武藝可以施展。真正的問(wèn)題在于，每一種武藝都有他的弱點(diǎn)甚至是致命傷。

　　一、項(xiàng)目審查篇

　�。ㄒ唬╁噙x交易對(duì)手

　　遴選交易對(duì)手是信托風(fēng)控的重要一環(huán)。最優(yōu)質(zhì)的融資方往往能夠憑借自身信用從銀行取得貸款。信托公司除非有特殊資源，很難在這些優(yōu)質(zhì)融資主體上有所斬獲。不過(guò)，追求穩(wěn)健和資金來(lái)源充足的信托公司可能會(huì)以較低的融資成本贏得這類項(xiàng)目。

　　在目前的國(guó)情之下，選擇良好的交易對(duì)手的確是降低風(fēng)險(xiǎn)最簡(jiǎn)單、有效的方式。但是過(guò)于注重交易對(duì)手也有可能會(huì)走向兩種極端，一是只看交易對(duì)手，只要交易對(duì)手資信較強(qiáng)，就放松項(xiàng)目設(shè)計(jì)中的風(fēng)控措施，結(jié)果埋下隱患，二是對(duì)于一些交易對(duì)手不夠強(qiáng)大但可以通過(guò)項(xiàng)目設(shè)計(jì)防控風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目也拒絕操作。前者是過(guò)于輕信，后者是不夠自信，都是應(yīng)當(dāng)避免的。

　　總體而言，信托項(xiàng)目融資方的資信要劣于銀行的貸款客戶。但是如果融資方資信存在重大問(wèn)題，比如存在高額民間借貸或者違法預(yù)售等嚴(yán)重不規(guī)范情形，無(wú)論其是否能夠提供足額抵押擔(dān)保，信托公司都應(yīng)當(dāng)避免與其合作。因?yàn)閷?duì)于這類企業(yè)，無(wú)法按照常理來(lái)預(yù)期其未來(lái)的經(jīng)營(yíng)行為，也無(wú)法對(duì)其進(jìn)行有效的中后期管理，甚至連抵押物也可能存在重大瑕疵。實(shí)踐中已經(jīng)暴露出這樣的問(wèn)題。

　　政信合作項(xiàng)目的大量開(kāi)展也是基于對(duì)政府的信任。目前有些地方政府通過(guò)融資平臺(tái)大規(guī)模借道信托融資，并以人大預(yù)算函、政府承諾等方式提供隱形保障。信托公司對(duì)此類項(xiàng)目趨之若鶩，雖明知政府的保證在法律上沒(méi)有效力，但還是認(rèn)為政府是資信最好的客戶�？墒牵�如果地方政府為了得到信托融資把自己的公章都變成了橡皮圖章，我們也無(wú)法預(yù)期他們提供的材料在多大程度上是可信的。他們對(duì)信托公司百般迎合，并不是因?yàn)樾磐泄�司有多么牛氣，而是屈從于自身利益需要，我們也無(wú)法預(yù)期等他們無(wú)力償債、發(fā)生糾紛后，會(huì)如何運(yùn)用手中的權(quán)力，以迎合他們彼時(shí)的利益。

　�。ǘ�）盡職調(diào)查

　　信托公司的項(xiàng)目分散在全國(guó)各地，但沒(méi)有銀行那樣數(shù)量龐大、根基深厚的分支機(jī)構(gòu)。對(duì)于交易對(duì)手缺乏了解，這是相對(duì)于銀行的重大劣勢(shì)。通過(guò)盡調(diào)了解企業(yè)的`資信狀況、真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力等，意義不言自明。對(duì)于一些地方性的中小企業(yè)項(xiàng)目，企業(yè)負(fù)責(zé)人的經(jīng)營(yíng)能力和執(zhí)業(yè)行為甚至個(gè)人品性對(duì)于判斷項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的意義，可能會(huì)勝過(guò)行業(yè)分析報(bào)告，而盡調(diào)中的察言觀色可能要?jiǎng)儆诤窈竦呢?cái)務(wù)報(bào)表。

　　目前信托公司業(yè)務(wù)人員普遍年輕，專業(yè)水準(zhǔn)可能較高，但社會(huì)經(jīng)驗(yàn)不足，難在短暫接觸中辯別人的真假善惡。更何況，業(yè)務(wù)人員還不可避免的帶有一定的個(gè)人利益沖動(dòng),而中國(guó)基層社會(huì)生態(tài)又太過(guò)復(fù)雜。極端情況下，個(gè)別信托經(jīng)理法律意識(shí)薄弱，直接將融資方提供的資料簡(jiǎn)單匯總甚至將其他金融機(jī)構(gòu)做的盡調(diào)報(bào)告稍作修改即提交本公司審議，這可能造成嚴(yán)重的盡調(diào)失職。不少盡調(diào)報(bào)告中對(duì)于融資方和交易方的介紹是直接從網(wǎng)站上粘貼復(fù)制而來(lái)，充斥著主觀判斷性的褒揚(yáng)語(yǔ)句，如果出現(xiàn)訴訟糾紛，這也會(huì)成為委托人主張信托公司未能盡職的理由。新近出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)的某信托項(xiàng)目，信托公司將資金提供給一個(gè)曾大規(guī)模圈錢(qián)卻長(zhǎng)達(dá)數(shù)年沒(méi)有動(dòng)工的地方性開(kāi)發(fā)商，就暴露出盡調(diào)不足的問(wèn)題。

　　有些項(xiàng)目中，開(kāi)發(fā)商通過(guò)特殊手段獲得了懷有政績(jī)沖動(dòng)的地方政府的支持，低價(jià)拿地或者先辦土地證后交出讓款，然后通過(guò)違規(guī)預(yù)售獲得資金來(lái)繳付出讓款，這種運(yùn)作在房地產(chǎn)銷售一片火爆的情況下自然是玩得轉(zhuǎn)的，但是一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題或者房地產(chǎn)業(yè)不景氣，整個(gè)游戲就無(wú)法繼續(xù)。向這樣的房地產(chǎn)企

　　業(yè)提供融資，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，后果可想而知，連抵押物也可能存在重大瑕疵，無(wú)法處置。

　　優(yōu)秀的盡調(diào)對(duì)信托經(jīng)理要求較高，難度和工作量都很大。目前盡調(diào)所要獲得的信息集中掌握在司法、工商、稅務(wù)、住建、土地等公權(quán)力部門(mén)，如果這些部門(mén)不主動(dòng)公開(kāi)，難以獲取。有的律所和其他中介機(jī)構(gòu)通過(guò)自身掌握的資源，已經(jīng)具備很強(qiáng)的盡調(diào)能力。要求信托經(jīng)理做出他們那樣的盡調(diào)報(bào)告，不太現(xiàn)實(shí)。但是通過(guò)公開(kāi)渠道可以查詢和驗(yàn)證的信息，還是應(yīng)當(dāng)去獲取的，而不應(yīng)單純依賴融資方自身提供。如果盡調(diào)報(bào)告中的關(guān)鍵信息與公開(kāi)查詢、驗(yàn)證的結(jié)果不符，則委托人要求受托人承擔(dān)管理失職的責(zé)任，法院很可能會(huì)支持。以較高的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施盡調(diào)，這將是未來(lái)的發(fā)展方向，但是在現(xiàn)有體制下，信托經(jīng)理沒(méi)有動(dòng)力去做�；蛟S隨著風(fēng)險(xiǎn)的不斷爆發(fā)，信托公司會(huì)對(duì)自己的員工提出更高的要求，甚至在部分項(xiàng)目中聘請(qǐng)獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)提供盡調(diào)服務(wù)。

　　在當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境下，通過(guò)盡調(diào)發(fā)現(xiàn)融資方的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)將是檢驗(yàn)信托經(jīng)理業(yè)務(wù)能力和職業(yè)操守最重要的指標(biāo)之一。盡調(diào)是所有項(xiàng)目風(fēng)控的開(kāi)始，而對(duì)于一些中小企業(yè)項(xiàng)目，或許盡調(diào)才是整個(gè)項(xiàng)目風(fēng)控最核心的一環(huán)。畢竟中臺(tái)部門(mén)所看到的已經(jīng)是經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)人員篩選、加工過(guò)的材料。未來(lái)信托公司可以考慮采取明察與暗訪相結(jié)合的方式實(shí)施盡調(diào)，尤其是對(duì)于行業(yè)知名度低或者不熟悉的規(guī)模較小的地方性企業(yè)。

　　（三）中臺(tái)審查制衡

　　以法律合規(guī)審查和風(fēng)險(xiǎn)控制為核心的中臺(tái)部門(mén)是制衡信托業(yè)務(wù)經(jīng)理的重要環(huán)節(jié)。法律合規(guī)人員從法律和合規(guī)角度對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審查，淘汰不合規(guī)或者在法律效力上存在問(wèn)題的項(xiàng)目，并從法律角度完善項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)從融資方資信、財(cái)務(wù)狀況、抵押物變現(xiàn)等角度甄別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。中臺(tái)部門(mén)的薪酬待遇相對(duì)固定，不受業(yè)務(wù)量的直接激勵(lì)，所以在管理規(guī)范和人員素質(zhì)較高的情況下，中臺(tái)可以比較有效地制衡前臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)。就中臺(tái)與前臺(tái)的關(guān)系而言，分工明確是基本前提，監(jiān)督制約是必要手段，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)是根本使命。近年來(lái)信托公司對(duì)中臺(tái)的重視度有所提升，但總體看，在順風(fēng)順?biāo)�的年景里，業(yè)務(wù)量、效益是王道，中臺(tái)主要是服務(wù)的角色，沒(méi)有把握住分工負(fù)責(zé)、監(jiān)督制約的基本前提。優(yōu)

　　秀的中臺(tái)除了具備較強(qiáng)的專業(yè)能力之外，對(duì)于信托項(xiàng)目也應(yīng)當(dāng)有較高的掌控力，否則既不能提供專業(yè)服務(wù)，也無(wú)法進(jìn)行監(jiān)督制衡，但由于中臺(tái)與前臺(tái)待遇差距較大，中臺(tái)人員流失比較嚴(yán)重。此外，個(gè)別項(xiàng)目中，法律合規(guī)部門(mén)在各種主動(dòng)和被動(dòng)因素的促使下，更是徹底為項(xiàng)目服務(wù)，不是剔除違規(guī)的項(xiàng)目，而是幫助業(yè)務(wù)人員粉飾和包裝項(xiàng)目。同在一條船，中臺(tái)對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)有所輔助是職責(zé)所系，發(fā)揮專業(yè)所長(zhǎng)把項(xiàng)目做好更是理所應(yīng)當(dāng)，但絕不應(yīng)逾越底線。

　　二、擔(dān)保措施篇

　�。ㄋ模┎粍�(dòng)產(chǎn)抵押

　　足額的不動(dòng)產(chǎn)抵押是很多項(xiàng)目得以操作的核心保障措施。但不動(dòng)產(chǎn)抵押未必像很多人想象的那么保險(xiǎn)。不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估的水分眾所周知，毋庸多言，除此之外，還有很多問(wèn)題。

　　信托公司一般將抵押率控制在四至五折之間，看似非常保險(xiǎn)。但是信托公司可以鎖定抵押物本身，卻不能鎖定抵押物的價(jià)格和市場(chǎng)變化。如果出現(xiàn)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)項(xiàng)目的抵押率再低也難以處置。抵押品的評(píng)估必須結(jié)合房地產(chǎn)行業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)綜合判斷，一些頻頻登上泡沫風(fēng)險(xiǎn)排行榜的城市還是應(yīng)當(dāng)慎重觸碰。鄂爾多斯是第一個(gè)，但恐怕不會(huì)是最后一個(gè)�；蛟S未來(lái)，一些優(yōu)秀的信托公司會(huì)組建自己的行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)行業(yè)研究能力。

　　除了市場(chǎng)價(jià)格變化可能造成抵押物價(jià)格降低之外，還有多種因素會(huì)影響抵押物價(jià)值。如果開(kāi)發(fā)商欠付工程款，施工方將根據(jù)合同法享有優(yōu)先于抵押權(quán)人的優(yōu)先受償權(quán)；如果房產(chǎn)抵押后辦理預(yù)售，那么對(duì)于售出房屋，買(mǎi)售人享有優(yōu)先于抵押權(quán)人的權(quán)益，甚至在開(kāi)發(fā)商違規(guī)預(yù)售的情況下，法院也有可能優(yōu)先保護(hù)支付了所謂會(huì)員費(fèi)、排號(hào)費(fèi)的購(gòu)房人的利益；在建工程抵押中，如果抵押物不能如期竣工，變成爛尾樓，抵押物價(jià)值不僅會(huì)大大低于評(píng)估價(jià)值，其變現(xiàn)能力也會(huì)受到嚴(yán)重?fù)p害；有的開(kāi)發(fā)商以造城式的模式搞開(kāi)發(fā)，他們提供的單體抵押物往往難以處置；一些地方性的小規(guī)模開(kāi)發(fā)商，之所以能夠拿到好項(xiàng)目，往往是跟政府存在潛在的默契或者私下的協(xié)議，如果發(fā)生爭(zhēng)議，項(xiàng)目的變現(xiàn)難度非常大；一些地方政府給平臺(tái)公司違規(guī)辦證，沒(méi)有足額繳納出讓金，抵押物存在重

　　大瑕疵；如果抵押物已經(jīng)出租，并且租期很長(zhǎng)，根據(jù)買(mǎi)賣不破租賃的原則，法院也難以處置。

　　未來(lái)的兌付危機(jī)和司法審判將會(huì)以慘痛的教訓(xùn)讓信托公司認(rèn)識(shí)到炙手可熱的房地產(chǎn)項(xiàng)目隨時(shí)可能會(huì)變成燙手的山芋，不動(dòng)產(chǎn)的抵押擔(dān)保不是一張他項(xiàng)權(quán)證那么簡(jiǎn)單，司法拍賣也不像拍賣師的一錘定音那么簡(jiǎn)潔明了。

　�。ㄎ澹﹦�(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押

　　由于動(dòng)產(chǎn)本身的可移動(dòng)性和易損耗性，決定了它不是最理想的抵押物。但是隨著優(yōu)質(zhì)抵押物資源的減少，動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押也成為信托公司操作較多的擔(dān)保方式。動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押的缺陷在于：一是可移動(dòng)性，難以控制；二是除車輛等特殊動(dòng)產(chǎn)外，企業(yè)機(jī)器設(shè)備、原材料、庫(kù)存貨物等抵押物的變現(xiàn)能力可能會(huì)比較差，而且折舊很快。三是融資方采取欺詐手段用同一批資產(chǎn)重復(fù)抵押的情況確有實(shí)例；四是除了適宜于設(shè)定浮動(dòng)抵押的動(dòng)產(chǎn)外，一般的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押以轉(zhuǎn)移占有為生效要件，質(zhì)押生效的同時(shí)，質(zhì)物的保管風(fēng)險(xiǎn)也由質(zhì)權(quán)人承擔(dān)。

　�。�六）權(quán)利質(zhì)押

　　擔(dān)保法規(guī)定的各種權(quán)利質(zhì)押，信托公司在近幾年的實(shí)際操作中幾乎都有涉及。上市公司股票變現(xiàn)能力最強(qiáng)，比較受歡迎，但在股市行情很差的時(shí)候，如果不對(duì)融資方的補(bǔ)足義務(wù)再設(shè)定其他兜底保障措施，也存在較大風(fēng)險(xiǎn)。此外，股權(quán)、應(yīng)收賬款、收費(fèi)權(quán)成為很常見(jiàn)的質(zhì)押標(biāo)的。

　　未上市企業(yè)股權(quán)質(zhì)押。一方面，未上市股權(quán)難以評(píng)估，變現(xiàn)能力差，法院通過(guò)司法拍賣程序處置未上市企業(yè)股權(quán)的案例很少。另一方面，股權(quán)質(zhì)押的辦理可能存在問(wèn)題。去年出現(xiàn)問(wèn)題的某礦產(chǎn)類信托項(xiàng)目，目標(biāo)企業(yè)股權(quán)質(zhì)押后，其實(shí)際控制人竟仍可以對(duì)質(zhì)押股權(quán)進(jìn)行輾轉(zhuǎn)騰挪，從記者事后報(bào)道的情況推斷，質(zhì)押環(huán)節(jié)有可能存在問(wèn)題。

盡職調(diào)查報(bào)告14

　�。ㄒ唬┯惺裁从�

　　律師盡職調(diào)查報(bào)告這種文件形式是最近十年逐漸傳入中國(guó)，現(xiàn)在已經(jīng)被廣泛地運(yùn)用在公司并購(gòu)、股權(quán)或項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)或債務(wù)重組、證券上市、不良資產(chǎn)買(mǎi)賣以及其他的重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中。據(jù)報(bào)告，著名的摩托羅拉公司在決定進(jìn)入中國(guó)投資之前，所花費(fèi)的盡職調(diào)查費(fèi)用高達(dá)１億美元。

　　什么是律師盡職調(diào)查報(bào)告？通俗一點(diǎn)來(lái)講，就是在雙方達(dá)成交易之前，一方委托律師對(duì)交易雙方背景、交易標(biāo)的合法性以及交易模式和程序進(jìn)行調(diào)查和了解情況，并形成書(shū)面報(bào)告供交易一方參考。盡職調(diào)查是努力將交易信息從不對(duì)稱到對(duì)稱的過(guò)程（當(dāng)然，也存在制造新的信息不對(duì)稱的可能），從而有效減少或最大限度消除由于信息不對(duì)稱對(duì)交易雙方所造成的風(fēng)險(xiǎn)。因此，盡職調(diào)查的結(jié)果對(duì)雙方是否最終達(dá)成交易起著非常關(guān)鍵的作用。

　　盡職調(diào)查是交易雙方博弈的重要環(huán)節(jié)。買(mǎi)方聘請(qǐng)律師進(jìn)行盡職調(diào)查，就是要通過(guò)律師的專業(yè)眼光，發(fā)現(xiàn)交易當(dāng)中的瑕疵、風(fēng)險(xiǎn)和不完美之處，因此買(mǎi)方更愿意盡可能多了解賣方的情況尤其是負(fù)面信息。對(duì)于賣方而言，配合律師進(jìn)行盡職調(diào)查是促使交易成功的前提條件，但是，賣方必須在盡量提供足夠多的信息和盡量少提供負(fù)面信息之間進(jìn)行權(quán)衡，若信息提供過(guò)于全面，則可能導(dǎo)致買(mǎi)方將來(lái)的法律索賠訴訟，賣方會(huì)有心理顧慮；若過(guò)份夸大負(fù)面信息，則買(mǎi)賣雙方都可能臨陣退卻。所以，律師在進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)應(yīng)當(dāng)充分考慮到買(mǎi)賣雙方的心理不同、期望差異和顧慮，對(duì)于賣方關(guān)鍵材料提供不足之處，應(yīng)當(dāng)窮追猛打，鍥而不舍，如此才真正顯示出律師的作用；對(duì)于次要問(wèn)題，則應(yīng)當(dāng)在提醒買(mǎi)方存在風(fēng)險(xiǎn)的前提下靈活處理，避免成為交易殺手。

　�。ǘ�）怎么寫(xiě)

　�。�、封面

　　盡職調(diào)查報(bào)告一般需要制作獨(dú)立的封面，以表示莊重。封面形式各間律所風(fēng)格不一，不需統(tǒng)一要求。

　�。�、前言

　　主要分為如下五個(gè)部分進(jìn)行陳述：

　　委托來(lái)源、委托事項(xiàng)和具體要求；

　　調(diào)查手段和調(diào)查工作概要；

　　出具報(bào)告的前提；

　　報(bào)告使用方法和用途；

　　導(dǎo)入語(yǔ)。

　　如下是一份關(guān)于銀行委托某律師事務(wù)所進(jìn)行貸款債權(quán)及其附屬權(quán)益進(jìn)行調(diào)查分析的《法律盡職調(diào)查報(bào)告》前言部分的樣本：

　　【范本：法律盡職調(diào)查報(bào)告的前言部分寫(xiě)作方法】

　　〖注：以下說(shuō)明委托來(lái)源、委托事項(xiàng)和具體要求〗

　　根據(jù)××銀行××支行（下稱“××銀行”）與××律師事務(wù)所（下稱“本所”）簽訂的《項(xiàng)目盡職調(diào)查委托合同》，以及《中華人民共和國(guó)律師法》以及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本所接受××銀行的委托，作為整體處置××公司（下稱“主債務(wù)人”）項(xiàng)目（下稱“本項(xiàng)目”）的專項(xiàng)法律顧問(wèn)，就本項(xiàng)目的債權(quán)及擔(dān)保債權(quán)權(quán)益有關(guān)事宜（下稱“本項(xiàng)債權(quán)”），出具本盡職調(diào)查報(bào)告。

　　〖注：以下說(shuō)明調(diào)查手段和調(diào)查工作概要〗

　　為出具本法律意見(jiàn)書(shū)，本所律師審閱了××銀行提供的與本項(xiàng)債權(quán)相關(guān)的法律文件的復(fù)印件，走訪了相關(guān)的政府部門(mén)，并就有關(guān)事實(shí)向××銀行有關(guān)人員進(jìn)行詢問(wèn)、聽(tīng)取了有關(guān)人員的陳述和說(shuō)明。

　　〖注：以下說(shuō)明出具報(bào)告的前提〗

　　本法律意見(jiàn)書(shū)基于以下前提作出：有關(guān)文件副本或復(fù)印件與原件一致，其原件及其上的簽字和印章均屬真實(shí)；有關(guān)文件及陳述和說(shuō)明是完整和有效的，并無(wú)任何重大遺漏或誤導(dǎo)性陳述；且無(wú)任何應(yīng)披露而未向本所披露，但對(duì)本項(xiàng)債權(quán)的合法成立、存續(xù)、數(shù)額等有重大影響的事實(shí)。

　　在本法律意見(jiàn)書(shū)中，本所僅根據(jù)本法律意見(jiàn)書(shū)出具日前已經(jīng)發(fā)生或存在的事實(shí)及本所對(duì)該等事實(shí)的了解和本所對(duì)我國(guó)現(xiàn)行法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的理解發(fā)表法律意見(jiàn)。對(duì)于沒(méi)有完整書(shū)面文件支持的事實(shí)，本所依據(jù)政府部門(mén)提供的文件、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和常識(shí)進(jìn)行了一定的假設(shè)并基于該等假設(shè)進(jìn)行法律分析和作出結(jié)論，而該等假設(shè)可能與事實(shí)存在差異或不符。 〖注：以下說(shuō)明報(bào)告使用方法和用途〗

　　本法律意見(jiàn)書(shū)的任何使用人應(yīng)當(dāng)清楚：盡管本所律師已盡力對(duì)所掌握的事實(shí)和文件進(jìn)行專業(yè)分析并作出結(jié)論，但鑒于各個(gè)法律從業(yè)者對(duì)特定事實(shí)的認(rèn)定和對(duì)法律的理解不可避免地存在差異，且法律理論與實(shí)踐也不可避免地存在差異，因此司法實(shí)踐結(jié)果可能與本法律意見(jiàn)的判斷存在差異。本法律意見(jiàn)書(shū)所認(rèn)定的事實(shí)以及得出的法律結(jié)論僅為本律師作出的客觀陳述及獨(dú)立法律判斷，不構(gòu)成對(duì)相關(guān)法律事實(shí)、法律關(guān)系、法律效力或其他法律屬性的最終確認(rèn)、保證或承諾。使用人針對(duì)本項(xiàng)債權(quán)的任何決定均只能被理解為是基于自己的獨(dú)立判斷而非本法律意見(jiàn)作出。

　　本所在此同意，××銀行可以將本法律意見(jiàn)書(shū)作為本項(xiàng)目的附屬文件，供有關(guān)各方參考使用，除此之外，不得被任何人用于其他任何目的和用途。

　　〖注：以下為正文導(dǎo)入語(yǔ)〗

　　本所律師按照中國(guó)律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，出具盡職調(diào)查報(bào)告如下：

　�。�、正文

　　以一份某企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目當(dāng)中的律師盡職調(diào)查報(bào)告為例，正文由如下部分組成：

　　并購(gòu)主體 必須調(diào)查交易主體設(shè)立的程序、資格、條件、方式等是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，包括交易主體設(shè)立過(guò)程中有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等是否履行了必要程序，是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，涉及國(guó)有資產(chǎn)時(shí)是否取得有關(guān)批準(zhǔn)。此外，還要調(diào)查交易主體現(xiàn)時(shí)是否合法存續(xù)，是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的法律障礙，其經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)方式是否符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，其未來(lái)的存續(xù)是否存在限制性因素等等。

　　組織結(jié)構(gòu) 主要調(diào)查企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)圖、規(guī)章制度、歷次董事會(huì)、股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)的決議、會(huì)議記錄等。對(duì)在有關(guān)部門(mén)備案的文件，應(yīng)當(dāng)?shù)接嘘P(guān)部門(mén)去核查驗(yàn)證。 關(guān)聯(lián)方 主要調(diào)查與并購(gòu)主體存在法律上的關(guān)聯(lián)關(guān)系的各方以及其他利益相

　　關(guān)者。具體包括但不限于控股股東、控股子公司、實(shí)際控制人、債權(quán)人、債務(wù)人、消費(fèi)者、監(jiān)管部門(mén)等。同時(shí)視乎客戶的委托要求，有可能對(duì)其核心成員的道德信用也納入調(diào)查范圍，因?yàn)榈赖嘛L(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)引發(fā)其他諸如經(jīng)營(yíng)、法律、財(cái)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，鑒于中國(guó)目前的信用體系并不完善，這方面的有效調(diào)查手段很少，因此在實(shí)際調(diào)查當(dāng)中這方面的調(diào)查多數(shù)流于形式。 主要財(cái)產(chǎn) 調(diào)查體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：首先，權(quán)屬查證。有形財(cái)產(chǎn)如土地使用權(quán)、房產(chǎn)、設(shè)備等，無(wú)形財(cái)產(chǎn)如商標(biāo)、專利、著作權(quán)或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等，主要審查財(cái)產(chǎn)以及已經(jīng)取得完備的權(quán)屬證書(shū)，若未取得，還需調(diào)查取得這些權(quán)屬證書(shū)是否存在法律障礙；其次，權(quán)利限制。調(diào)查財(cái)產(chǎn)是否存在權(quán)利被限制例如抵押、質(zhì)押等情況，調(diào)查財(cái)產(chǎn)是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛；第三，現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)。調(diào)查財(cái)產(chǎn)是否存在租賃情況以及租賃的合法有效性等問(wèn)題。 經(jīng)營(yíng)狀況 主要包括行業(yè)發(fā)展的來(lái)龍去脈、產(chǎn)業(yè)政策的演變、對(duì)外簽訂的合作協(xié)議、管理咨詢協(xié)議、研究和開(kāi)發(fā)協(xié)議；供貨商的情況；主要購(gòu)貨合同和供貨合同以及價(jià)格確定、相關(guān)條件及特許權(quán)規(guī)定；市場(chǎng)開(kāi)拓、銷售、特許經(jīng)營(yíng)、委托代理、以及獨(dú)立銷售商的名單；消費(fèi)者的清單；有關(guān)存貨管理程序的情況；主要競(jìng)爭(zhēng)者的名單；產(chǎn)品銷售模式及其配套文件等；作出的有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量保證文件；有關(guān)廣告、公共關(guān)系的書(shū)面協(xié)議等等。

　　債權(quán)債務(wù) 企業(yè)的債權(quán)債務(wù)對(duì)未來(lái)的權(quán)益會(huì)產(chǎn)生重大影響，但又難以僅從表面文件發(fā)現(xiàn)，所以往往是陷阱所在。因此，對(duì)于企業(yè)的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)調(diào)查其合法性和有效性；在調(diào)查將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性和訴訟時(shí)效的同時(shí)，核查其是否存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)；在調(diào)查企業(yè)對(duì)外或有負(fù)債情況時(shí)，應(yīng)著重對(duì)抵押、質(zhì)押、保證以及其他保證和承諾的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查。此外，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中常見(jiàn)的因環(huán)境保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全等原因產(chǎn)生的侵權(quán)之債也應(yīng)當(dāng)納入債權(quán)債務(wù)的`調(diào)查范圍之內(nèi)逐一予以核實(shí)。

　　環(huán)境保護(hù) 應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和已經(jīng)投資和擬投資項(xiàng)目是否符合有關(guān)環(huán)境保護(hù)的要求，是否具有相關(guān)的環(huán)境評(píng)測(cè)報(bào)告和證書(shū)。

　　產(chǎn)品質(zhì)量 企業(yè)產(chǎn)品是否符合有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，是否具有相關(guān)的產(chǎn)品質(zhì)量證書(shū)。

　　財(cái)務(wù)調(diào)查 財(cái)務(wù)狀況是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量的重要標(biāo)志之一。但是，基于避稅或其他原因，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和數(shù)據(jù)往往有不同的處理方式，有時(shí)候并不真實(shí)反映企業(yè)的真實(shí)狀況。因此，有必要對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作必要的調(diào)查，這類調(diào)查一般是委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行的，主要包括以下內(nèi)容：銷售收入；產(chǎn)品銷售成本；市場(chǎng)開(kāi)拓情況；研發(fā)的投入與收益情況；原始財(cái)務(wù)報(bào)表；經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表；采用新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不同之處所產(chǎn)生的影響；會(huì)計(jì)政策可選擇條件的不同選擇所產(chǎn)生的影響，等等。

　　人力資源 在這方面應(yīng)調(diào)查的信息資料需包括以下內(nèi)容：主要人才的個(gè)人檔案；聘用合同資料；勞動(dòng)行政管理部門(mén)有關(guān)員工福利規(guī)定的文件；保密協(xié)議；知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議；競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議；經(jīng)營(yíng)管理者和關(guān)鍵人員的年薪和待遇歷史情況與現(xiàn)狀；員工利益的未來(lái)安排，如退休金、股票期權(quán)、獎(jiǎng)金、利益分享、保險(xiǎn)、喪失勞動(dòng)能力補(bǔ)助、儲(chǔ)蓄、離職、節(jié)假日、度假和因病離職的待遇等；人才流動(dòng)的具體情況；員工糾紛的具體情況，等等。

　　保險(xiǎn) 調(diào)查的范圍主要是保險(xiǎn)合同、保險(xiǎn)證明和保險(xiǎn)單，險(xiǎn)種主要是一般責(zé)任保險(xiǎn)、產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)、火險(xiǎn)或其他災(zāi)害險(xiǎn)、董事或經(jīng)營(yíng)管理者的責(zé)任險(xiǎn)，以及雇員的養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)等。

　　訴訟或處罰 針對(duì)企業(yè)可能存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件，以走訪相關(guān)部門(mén)的形式予以調(diào)查核實(shí)。另外，還應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)高級(jí)管理層如董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等核心管理層人員是否存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見(jiàn)的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件。

　　優(yōu)惠政策 由于我國(guó)存在名目繁多且行政級(jí)別不同的稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼，如果并購(gòu)主體存在享受稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的情形，則要對(duì)相應(yīng)的政策是否合法、合規(guī)、真實(shí)、有效予以特別關(guān)注，在某些情形下，這些政策是企業(yè)生存和贏利的關(guān)鍵。

　　地方政策 鑒于我國(guó)地域情況差別很大，我國(guó)法律的規(guī)定僅僅是原則性的，各地區(qū)的行政規(guī)章在理解和執(zhí)行上往往有很大差異，例如報(bào)批時(shí)間上的不同和報(bào)批文件制作要求的差異等，這些差異將對(duì)交易雙方的成本核算構(gòu)成直接影響，有時(shí)甚至直接影響交易結(jié)構(gòu)。因此，在盡職調(diào)查報(bào)告當(dāng)中加入此部分調(diào)查非常有必要。主要包括兩類內(nèi)容，一是地方政府、部門(mén)針對(duì)本行政區(qū)域內(nèi)所有企業(yè)的普遍規(guī)定，如行業(yè)投資政策、稅收優(yōu)惠政策、財(cái)政補(bǔ)貼政策、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、環(huán)境保護(hù)、安全衛(wèi)生等；一類是針特定行業(yè)或范圍企業(yè)的特殊政策，如：審批程序、審批條件和各類許可證等。

　　上述盡職調(diào)查內(nèi)容和結(jié)論將會(huì)對(duì)并購(gòu)當(dāng)事人未來(lái)的利益、風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生一定的影響，這些影響就是“去脈”，而依據(jù)則是已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)一一“來(lái)龍”。調(diào)查就是要理清其中的來(lái)龍去脈，進(jìn)而對(duì)從政策、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、財(cái)務(wù)、法律、人員等等諸多方面的風(fēng)險(xiǎn)、收益進(jìn)行整體評(píng)估。整體評(píng)估的結(jié)果將構(gòu)成并購(gòu)的基礎(chǔ)。

　�。�、尾部

　　格式如下：

盡職調(diào)查報(bào)告15

　　盡職調(diào)查（Due Diligence）又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，一般是交易雙方達(dá)成初步合作意向，經(jīng)協(xié)商一致后，對(duì)交易標(biāo)的及其他有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析等一系列活動(dòng)。盡職調(diào)查的形式多樣，主要有法律盡職調(diào)查、財(cái)物盡職調(diào)查、稅務(wù)盡職調(diào)查、商業(yè)盡職調(diào)查、環(huán)境盡職調(diào)查和人力資源盡職調(diào)查等。盡職調(diào)查的目的在于交易者能互通有無(wú)，掌握全面、真實(shí)的信息，解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是以“先小人，后君子”的方式確保交易雙方的利益。

　　在不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)中，盡職調(diào)查是最基礎(chǔ)、最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，整個(gè)處置工作，包括構(gòu)建資產(chǎn)池、估值、報(bào)價(jià)、設(shè)計(jì)交易方案等都建立在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)之上。因此需要對(duì)盡職調(diào)查給予足夠的重視，抓好基礎(chǔ)工作。

　　不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的含義和作用

　　不良資產(chǎn)盡職調(diào)查是指在中介機(jī)構(gòu)的參與下，針對(duì)擬出售或收購(gòu)的不良資產(chǎn)，梳理檔案資料、收集相關(guān)證據(jù)，查找資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及價(jià)值點(diǎn)，形成專業(yè)盡職調(diào)查報(bào)告（法律盡職調(diào)查報(bào)告、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告等）的過(guò)程。其中中介機(jī)構(gòu)主要是會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等。

　　根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部頒布并自20xx年11月18日起施行的《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》（銀監(jiān)發(fā)[20xx]72號(hào)），不良資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)做好對(duì)剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)的數(shù)據(jù)核對(duì)、債權(quán)（擔(dān)保）情況調(diào)查、檔案整理、不良資產(chǎn)金融資產(chǎn)形成原因分析等工作；剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)想收購(gòu)方提供剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)的清單、現(xiàn)有全部的檔案資料和相應(yīng)的電子信息數(shù)據(jù)；剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)對(duì)己方數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性以及移送檔案資料的完整性作出相應(yīng)承諾，并協(xié)助收購(gòu)方做好資產(chǎn)接手前的調(diào)查工作；收購(gòu)方應(yīng)對(duì)收購(gòu)不良金融資產(chǎn)的狀況、權(quán)屬關(guān)系、市場(chǎng)前景以及收購(gòu)的可能性等進(jìn)行調(diào)查；收購(gòu)方應(yīng)認(rèn)真核對(duì)收購(gòu)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)、合同、協(xié)議、抵債物和抵（質(zhì)）押物權(quán)屬證明文件、涉訴法律文書(shū)及其他相關(guān)資料的合法性、真實(shí)性、完整性和有效性。

　　以發(fā)起方的不同，盡職調(diào)查分為賣方盡職調(diào)查和買(mǎi)方盡職調(diào)查。賣方盡調(diào)和買(mǎi)方盡調(diào)在流程和內(nèi)容上大致相同，但側(cè)重點(diǎn)有所差異，兩者在具體項(xiàng)目中可能會(huì)同時(shí)存在，但相互獨(dú)立。賣方盡職調(diào)查能幫助不良資產(chǎn)賣方在掌握資產(chǎn)包真實(shí)價(jià)值的基礎(chǔ)上，合理設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)，把握談判價(jià)格。而不良資產(chǎn)買(mǎi)方盡調(diào)則能幫助買(mǎi)方確定合理的報(bào)價(jià)，同時(shí)能為后續(xù)資產(chǎn)處置的定價(jià)、方式選擇和方案設(shè)計(jì)等提供必要的支持。

　　不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的流程

　　（一）準(zhǔn)備階段

　　在這一階段主要工作是確定調(diào)查資產(chǎn)的范圍，整理、搜集相關(guān)檔案資料，確定盡職調(diào)查具體方案，如團(tuán)隊(duì)組建、中介機(jī)構(gòu)、時(shí)間計(jì)劃、路線安排等。

　�。ǘ�）非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查階段

　　非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查階段的要在查閱資料檔案，整理填寫(xiě)盡職調(diào)查表，核對(duì)信息準(zhǔn)確性，建立資產(chǎn)信息數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上，確定關(guān)鍵調(diào)查問(wèn)題，并形成之后現(xiàn)場(chǎng)訪談?wù){(diào)查提綱。

　�。ㄈ�）現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查階段

　　這一階段的主要工作有走訪不良資產(chǎn)各相關(guān)方，訪談相關(guān)人員，就關(guān)注問(wèn)題進(jìn)行答疑；現(xiàn)場(chǎng)勘察核實(shí)抵質(zhì)押物及其他有關(guān)事物；從工商、稅務(wù)、房產(chǎn)、土地、法院等有關(guān)部門(mén)進(jìn)行外圍調(diào)查；補(bǔ)充完善盡職調(diào)查表及信息數(shù)據(jù)庫(kù)內(nèi)容等。

　�。ㄋ模┬纬烧{(diào)查結(jié)果階段

　　在分析總結(jié)之前兩階段調(diào)查、訪談的成果之上，形成調(diào)查結(jié)論，制作盡職調(diào)查報(bào)告，并整理存檔調(diào)查資料。

　�。ㄎ澹┭a(bǔ)充調(diào)查階段

　　根據(jù)盡職調(diào)查報(bào)告閱讀使用后的反饋情況，或交易談判過(guò)程中的實(shí)際需求，可能需要對(duì)前期調(diào)查進(jìn)行補(bǔ)充完善。

　　不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的內(nèi)容

　　不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的內(nèi)容包括對(duì)債權(quán)情況的調(diào)查、對(duì)債務(wù)人的調(diào)查、對(duì)保證人的調(diào)查及對(duì)抵押物的調(diào)查。

　�。ㄒ唬�對(duì)債權(quán)情況的調(diào)查

　　主要調(diào)查核實(shí)債權(quán)的本金、利息、期限、保證方式、抵質(zhì)押方式等基本情況，以及債權(quán)的有效性，包括債權(quán)債務(wù)關(guān)系是否成立、是否存在法律瑕疵、是否超過(guò)訴訟時(shí)效、借款人主體資格是否消滅等。可采取貸款合同、借據(jù)、收購(gòu)明細(xì)表、債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等資料檔案相互核對(duì)的方式進(jìn)行核查。

　　（二）對(duì)債務(wù)人的調(diào)查

　　對(duì)于債務(wù)人的調(diào)查主要需要掌握的情況有：

　　1、債務(wù)人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、成立文件及工商年檢情況，債務(wù)人企業(yè)性質(zhì)、歷史沿革；

　　2、債務(wù)人治理架構(gòu)、隸屬關(guān)系和出資情況；

　　3、債務(wù)人管理層和員工構(gòu)成情況；

　　4、債務(wù)人所在行業(yè)情況、自身技術(shù)裝備水平、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展前景；

　　5、債務(wù)人近期經(jīng)營(yíng)成果、盈利情況及損益原因；

　　6、債務(wù)人資產(chǎn)負(fù)債情況、資產(chǎn)實(shí)際使用情況和市場(chǎng)價(jià)值；

　　7、債務(wù)人現(xiàn)金流情況、還款能力和還款意愿等。

　　主要采取工商、法務(wù)、稅務(wù)部門(mén)查詢，財(cái)務(wù)分析，合同資料核對(duì)，資產(chǎn)評(píng)估，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，訪談答疑等方式進(jìn)行調(diào)查。

　�。ㄈ�）對(duì)擔(dān)保人的`調(diào)查

　　主要內(nèi)容有保證債權(quán)有效性，包括保證是否成立、是否存在法律瑕疵、是否超過(guò)對(duì)保證期間、保證合同是否有主債權(quán)不得轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)讓附加條件等約定；保證人個(gè)數(shù)及各自保證份額，保證方式；保證人與債務(wù)人的關(guān)系；保證人是否有還款記錄等；各保證人主體資格是否消滅；各保證人目前經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力、償債能力和意愿，前期洽談情況等。

　　具體調(diào)查方法與債務(wù)人調(diào)查相似。

　�。ㄋ模�對(duì)抵押物的調(diào)查

　　調(diào)查的主要內(nèi)容有抵押的有效性，依法辦理登記情況，法律文件的完整性；作為抵押物在權(quán)屬上的有效性，是否有重復(fù)抵押情況；同一抵押物是否有多個(gè)債權(quán)人，受償順位情況；抵押物范圍是否明確；抵押物市場(chǎng)價(jià)值和抵債變現(xiàn)的可能性；抵押物的類型和目前狀況；處置抵押物可能遇到的問(wèn)題等。

　�。ㄎ澹�對(duì)質(zhì)押物的調(diào)查

　　對(duì)質(zhì)押物的調(diào)查與抵押物有一定的相似，主要包括質(zhì)押的有效性，法律文件資料的完整性；質(zhì)押物的類型和目前狀況；質(zhì)押物的變現(xiàn)價(jià)值情況等。

　　不良資產(chǎn)盡職調(diào)查中應(yīng)注意的問(wèn)題

　　首先，作為基礎(chǔ)性工作，盡職調(diào)查要確保填報(bào)數(shù)據(jù)及重要信息的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。

　　其次，盡職調(diào)查的重點(diǎn)是動(dòng)態(tài)信息，是對(duì)涉及資產(chǎn)價(jià)值的各個(gè)動(dòng)態(tài)要素的綜合評(píng)價(jià)與反映，要確保多渠道獲取信息，結(jié)論能用于找到資產(chǎn)價(jià)值點(diǎn)。

　　再次，對(duì)于不同的債務(wù)人，盡職調(diào)查的重點(diǎn)也不盡一致，可以根據(jù)實(shí)際需要適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整

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